الدولار الكندي يقفز بعد المفاجأة المزدوجة لبيانات الوظائف في أمريكا الشمالية

• انخفض زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD بنسبة 0.53٪ إلى 1.3940 بعد تقرير توظيف أمريكي أضعف بكثير من المتوقع.
• الوظائف غير الزراعية الأمريكية تتحول إلى السلبية في يوليو/تموز، بينما تؤدي المراجعات الهبوطية الحادة للأشهر السابقة إلى تعميق المخاوف بشأن سوق العمل.
• يحظى الدولار الكندي بدعم من بيانات التوظيف الأقوى من المتوقع وانخفاض معدل البطالة.

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD بشكل حاد يوم الجمعة، ليتداول قرب مستوى 1.3940 في وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة 0.53٪ خلال اليوم، مسجلاً أدنى مستوى له منذ يونيو/حزيران. ولا يزال الزوج تحت الضغط بعد صدور تقرير توظيف أمريكي أضعف بكثير من المتوقع، بينما توفر البيانات الكندية دعمًا إضافيًا للدولار الكندي (CAD).

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بأن الوظائف غير الزراعية (NFP) انخفضت بمقدار 23 ألفًا في يوليو/تموز، مقارنة بتوقعات السوق بزيادة قدرها 80 ألفًا. وكانت المراجعات أيضًا كبيرة بشكل خاص، حيث جرى تعديل وظائف يونيو/حزيران ومايو/أيار بالخفض بمجموع 103 ألف وظيفة. وعلى الرغم من هذا التدهور الحاد، انخفض معدل البطالة إلى 4.1٪ من 4.2٪، بينما تباطأ نمو متوسط الأجور في الساعة على أساس سنوي إلى 3.2٪، مما يضيف إلى الأدلة على أن سوق العمل الأمريكي يبرد تدريجيًا.

وعقب صدور البيانات، ضعف الدولار الأمريكي (USD) بشكل حاد مع تقليص المستثمرين توقعاتهم بشأن التشديد النقدي من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ووفقًا لأداة CME FedWatch، تراجعت فرصة رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول إلى 42٪، انخفاضًا من 55٪ قبل يوم واحد. ومع ذلك، تواصل الأسواق تسعير احتمال مرتفع لرفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام.

ولم تنجح تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين في دعم الدولار الأمريكي. وقال باركين إن أرقام التوظيف الأخيرة تشير أكثر إلى سوق عمل تتسم بانخفاض التوظيف وانخفاض التسريح من العمالة، وليس إلى تدهور صريح. ومع ذلك، أشار إلى أن أرباح الشركات لا تزال قوية وأنه يراقب ما إذا كانت ستنتقل في النهاية إلى سوق العمل.

كما يحظى الدولار الكندي بدعم من البيانات المحلية المتفائلة. وأفادت هيئة الإحصاء الكندية بأن معدل البطالة انخفض إلى 6.4٪ في يوليو/تموز، دون توقعات السوق. وارتفع التوظيف بمقدار 75.1 ألف وظيفة، متجاوزًا التوقعات البالغة 15 ألفًا بفارق مريح، بينما ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 65.1٪. وتعزز هذه الأرقام العملة الكندية وتضيف مزيدًا من الضغط الهبوطي على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD.

أما البيانات الكندية الأخرى الصادرة يوم الجمعة فجاءت أكثر تباينًا. فقد تراجع مؤشر مديري المشتريات Ivey إلى 55.1 في يوليو/تموز من 56.2 في يونيو/حزيران، دون توقعات السوق البالغة 55.5. وعلى الرغم من هذه القراءة الأضعف من المتوقع، لا يزال المؤشر أعلى بكثير من مستوى 50، مما يشير إلى استمرار التوسع في النشاط التجاري. ومع ذلك، كان لضعف مؤشر مديري المشتريات تأثير محدود على الدولار الكندي، إذ بقيت الأسواق تركز بشكل أساسي على تقرير التوظيف الأقوى من المتوقع، والذي واصل دعم الدولار الكندي.

زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD ينخفض دون الدعم مع ترقب الأسواق بيانات التضخم الأمريكية لتحديد مسار تسعير الفائدة

وفقا لـ TD Securities، أدت أحدث بيانات الوظائف إلى تحرك ملحوظ في أسواق الفوركس، حيث "كسرت بيانات الوظائف زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD دون مستوى 1.40"، مع دفع النتائج المتباينة في الولايات المتحدة وكندا إلى رد فعل حاد. وتقول الشركة إن هذه الحركة أكدت أن "رد الفعل الحاد في زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD تجاه نتائج الوظائف المتباينة يشير إلى أن السوق لا يزال يركز على كل من تباين البنوك المركزية والتوقعات المحلية في كندا."

على الجانب الكندي، تشير TD إلى أن "التطورات الأخيرة في الاقتصاد الكندي تطورت بشكل عام بما يتماشى مع توقعاتنا"، وأن مفاجأة البيانات كانت كافية لـ "دفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD لفترة وجيزة دون مستوى الدعم 1.40." ومع ذلك، يحذر الفريق من أن "نعتقد أن الزخم الهبوطي للدولار الأمريكي قد لا يستمر ما لم يفاجئ مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) أيضا بالهبوط، بما يسمح للسوق بتسعير احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب." ومن وجهة نظرهم، فإن "ضعف الدولار الأمريكي المستدام سيتطلب على الأرجح قراءة أضعف لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI"، مع الإشارة إلى أن "تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأسبوع المقبل" يمثل "الاختبار الرئيسي التالي لتسعير رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب."

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD

على الرسم البياني لأربع ساعات، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD عند 1.3943، مواصلا تراجعه دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 1.4057 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) عند 1.4119، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيا. ويعزز خط الاتجاه الهابط، المرسوم حاليا من منطقة 1.4241 مع مرجع الاختراق قرب 1.4072، وفرة المعروض في الأعلى إلى جانب الحاجز الأفقي عند 1.4000، بينما يشير تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 28 إلى أن الزوج يدخل منطقة تشبع بيعي، لكنه لا يزال لا يظهر إشارة انعكاس واضحة.

في الاتجاه الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الخط الأفقي 1.4000، تليها المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 1.4057 ومرجع خط الاتجاه الهابط قرب 1.4072، مع عمل المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 1.4119 كحد أعلى أوسع إذا امتد الارتداد. وفي الاتجاه الهبوطي، يتركز الاهتمام الفوري على الدعم الأفقي عند 1.3900، حيث إن الاختراق الحاسم دونه سيفتح الطريق لمزيد من الخسائر، بينما سيتيح الثبات فوق هذه الأرضية حدوث ارتداد تصحيحي ضمن البنية الهبوطية السائدة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)