الدولار الكندي يكتسب قوة مع ارتفاع أسعار النفط

• يوسع زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD اتجاهه الهبوطي إلى قرب 1.4025 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس.
• يتوقع الاقتصاديون أن يرفع بنك كندا أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
• أشارت إيران إلى أنه لا يوجد سبب كبير لتوقع إحراز تقدم في المحادثات مع الولايات المتحدة.

يتراجع زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD إلى حوالي 1.4025 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ويصل الزوج إلى أدنى مستوى له منذ 21 سبتمبر/أيلول مع دعم ارتفاع أسعار النفط الخام للدولار الكندي (CAD) المرتبط بالسلع الأساسية مقابل الدولار الأمريكي (USD). ومن المقرر صدور بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة في وقت لاحق من يوم الخميس. وفي يوم الجمعة، ستكون مبيعات التجزئة في كندا وتقارير مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي أبرز الأحداث.

أبقى بنك كندا (BoC) سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير لنحو عام، لكن بعض الاقتصاديين يتوقعون أن تبدأ الأسعار في الارتفاع مجددًا في اجتماع السياسة القادم الأسبوع المقبل، وهو ما سيكون أول رفع للفائدة منذ أكثر من ثلاث سنوات.

تشير بيانات سوق المقايضات إلى احتمال بنسبة 80٪ أن يرفع البنك المركزي الكندي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 2.50٪ في 28 أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لرويترز.

وفي الوقت نفسه، قفزت أسعار النفط الخام مع تعمق التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وقال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إنه لا يوجد سبب كبير لتوقع إحراز تقدم في المحادثات مع واشنطن، مضيفًا أن طهران مستعدة بالكامل للدفاع عن نفسها، بحسب فاينانشال تايمز.

وقال الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان إن الولايات المتحدة لا يمكنها أن تتوقع من طهران الانخراط في الحوار بينما تواصل حصارها وتهديدها. وتجدر الإشارة إلى أن كندا دولة رئيسية مصدرة للنفط، وأن ارتفاع أسعار النفط الخام يكون له عمومًا تأثير إيجابي على الدولار الكندي.

يتعرض زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD لضغوط مع تسليط صندوق النقد الدولي الضوء على اتساع فجوة النمو في أمريكا الشمالية

يسلط الاستراتيجيون في Societe Generale الضوء على أن أحدث توقعات صندوق النقد الدولي تؤكد اتساع التباين في آفاق أمريكا الشمالية، حيث يرى الصندوق الآن نمو الولايات المتحدة عند "2.5٪ هذا العام (مع بقائه عند 2.1٪ في 2027)"، وهي صورة تتناقض مع توقعات أضعف بكثير لكندا. ويشيرون إلى أن "فجوة النمو في أمريكا الشمالية تتسع"، موضحين أنه بينما "يُظهر الرسم البياني على اليمين توقعات نمو الإجماع النسبي من بلومبرغ لعام 2027، ... فإن تقييم صندوق النقد الدولي (نمو بنسبة 1.2٪ في كندا العام المقبل مقابل 2.1٪ في الولايات المتحدة) أقل ملاءمة لكندا". وفي ظل هذه الخلفية، يلفت Societe Generale الانتباه إلى خلفية السياسة والسوق، مشيرين إلى أن "الرسم البياني على اليسار يُظهر فارق سعر الفائدة لأجل عامين مرسومًا مقابل USD/CAD"، مما يؤكد أهمية توقعات أسعار الفائدة النسبية في تشكيل أداء الدولار الكندي.

وارش يسلط الضوء على طفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي مع إبقاء خيارات بنك الاحتياطي الفيدرالي مفتوحة

اتخذ رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش نبرة حذرة إلى حدٍّ متوسط، حيث جاءت درجة FXS Speechtracker عند 5.6/10 أقل قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يشير إلى قناعة أقل قليلًا من خط الأساس الراسخ. إن الإقرار بأنهم كانوا "مفرطي التأثر" بالأزمة المالية العالمية، إلى جانب التركيز على النمو الهيكلي، والطفرة الاستثمارية، والاجتماعات المقبلة التي ستتبلور فيها الصورة، يؤكد موقفًا واعيًا بالمخاطر يوازن بين التفاؤل بشأن الاستثمار والذكاء الاصطناعي وبين الحساسية تجاه مخاطر الجانب الهبوطي والاستقرار المالي. كما أن رفض وارش الالتزام المسبق بقراري أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول، والتركيز على الأثر غير المؤكد للذكاء الاصطناعي على التوظيف في الأجل القريب، يعزز موقفًا يعتمد على البيانات ويخفف من أي إشارة متشددة بشكل واضح للدولار.

لم يتغير مؤشر FXS Fed Sentiment، إذ ارتفع بمقدار 0.00 نقطة إلى 127.51، وهو مستوى لا يزال مرتفعًا، مما يشير إلى أنه رغم درجة FXS Speechtracker الأضعف قليلًا، فإن الإشارة الأوسع للسياسة النقدية لا تزال بقوة في المنطقة المتشددة. وتدل هذه القراءة المستقرة فوق 100 على أن الأسواق لا تزال تسعّر بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ملتزمًا باستقرار الأسعار ومتنبهًا لمخاطر الصعود الناتجة عن الاستثمار والذكاء الاصطناعي، حتى مع بقاء التوجيهات القريبة الأجل غير حاسمة عمدًا.

التحليل الفني: النبرة السلبية لزوج USD/CAD لا تزال قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية في منطقة 1.4040-1.4045، والتي تمثل الحد السفلي لنطاق بولينجر والمتوسط المتحرك لمدة 100 يوم. أي استمرارية في عمليات الشراء فوق هذه المنطقة من شأنها أن تخفف الضغط الهبوطي الفوري وتفتح الطريق نحو خط منتصف نطاق بولينجر قرب 1.4190 والحد العلوي قرب 1.4330. 

في الاتجاه الهبوطي، يظهر مستوى الدعم الرئيسي عند الحاجز النفسي 1.4000، يليه أعلى مستوى 31 أغسطس/آب عند 1.3912. وإلى مزيد من الهبوط، فإن مستوى الدعم التالي الذي يجب مراقبته هو قاع 8 سبتمبر/أيلول عند 1.3760. 

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)