الدولار الكندي يضعف مع انخفاض أسعار النفط
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD إلى حوالي 1.4275 في بداية الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء.
- انخفضت أسعار النفط مع إضافة ارتفاع صادرات النفط الخام من دول مجموعة السبع إلى المعروض، مما ضغط على الدولار الكندي.
- تراجعت توقعات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول بعد أن أظهرت البيانات أن نمو الوظائف في الولايات المتحدة تباطأ أكثر من المتوقع في سبتمبر/أيلول.
اكتسب زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD قوة مقتربًا من 1.4275 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. وتدفع أسعار النفط الخام المنخفضة الدولار الكندي المرتبط بالسلع (CAD) إلى التراجع أمام الدولار الأمريكي (USD). ومن المقرر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن Ivey في كندا لاحقًا يوم الثلاثاء.
وافقت دول مجموعة السبع (G7) يوم الجمعة على الإفراج عن 100 مليون برميل من الديزل والنفط الخام من الاحتياطيات الطارئة وتعهدت بالامتناع عن فرض قيود على صادرات الطاقة بعد ضغوط من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
وأظهرت بيانات يوم الاثنين أن هذا الإفراج سيضيف إلى صادرات النفط الخام من الشرق الأوسط، التي ارتفعت فوق مستويات ما قبل الحرب في أربعة من الأيام السبعة للأسبوع الأخير من سبتمبر/أيلول. وتجدر الإشارة إلى أن كندا تعد دولة رئيسية مصدرة للنفط، وأن انخفاض أسعار النفط الخام عادة ما يكون له تأثير سلبي على الدولار الكندي.
من ناحية أخرى، قد تؤدي الرهانات الأقل على رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا الشهر إلى الضغط على الدولار الأمريكي. وكشفت هيئة إحصاءات العمل الأمريكية (BLS) يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة ارتفعت بمقدار 29 ألفًا في سبتمبر/أيلول، مقابل ارتفاع سابق بلغ 133 ألفًا، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 90 ألفًا. وارتفع معدل البطالة إلى 4.2٪ في سبتمبر/أيلول من 4.1٪ في أغسطس/آب.
وتسعر الأسواق الآن احتمالية بنحو 22.7٪ بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض القياسية في اجتماع السياسة النقدية في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
بيانات الوظائف في كندا تبدو ضعيفة مع إبقاء توقعات رفع بنك كندا الدولار مكشوفًا
يشير استراتيجيون في Brown Brothers Harriman إلى أن التركيز سينصب على مسح قوة العمل في كندا لشهر سبتمبر/أيلول، والمقرر صدوره يوم الجمعة، مع توقع أن يضيف الاقتصاد "فقط +5.0 ألف وظيفة بعد خسارة -41.7 ألف وظيفة في أغسطس/آب." ويشيرون إلى أن "معدل البطالة يُتوقع أن يرتفع 0.1 نقطة مئوية إلى 6.5٪ مع بقاء معدل المشاركة دون تغيير عند 65.0٪، مما يشير إلى ضعف الطلب على العمالة," وهو ما يؤكد النبرة الأضعف في سوق العمل.
وفي ظل هذه الخلفية، ترى BBH أن "تسعير رفع سعر الفائدة من بنك كندا (100 نقطة أساس خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة) يبدو مفرطًا للغاية ويجعل الدولار الكندي عرضة لإعادة تسعير تميل إلى التيسير." ويؤكد البنك أن "التضخم الأساسي في كندا يقترب من هدف البنوك البالغ 2٪، وتشير المؤشرات إلى استمرار فائض المعروض في الاقتصاد," مما يوحي بأن هناك مبررًا محدودًا لمسار تشديد بهذه العدوانية، ويعزز خطر ضعف الدولار الكندي إذا جرى تقليص التوقعات.
ميل لوغان المتشدد يعزز توقعات الفيدرالي ويدعم الدولار
يسجل خطاب لوغان من بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة متشددة بشكل ملحوظ، مع درجة 9.2/10 في مؤشر FXS Speechtracker مقارنة بالخط الأساسي المعتمد البالغ 8.1/10، مما يؤكد ميلا أقوى نحو سياسة أكثر تشديدًا. ويشير التركيز على ارتفاع العوائد الذي يعكس كلاً من ارتفاع علاوات الأجل وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة، إلى جانب الدعوات إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إضافية على الأقل وعدة تحركات إضافية، إلى تفضيل واضح لمزيد من التشديد رغم الإقرار بعدم اليقين بشأن سعر الفائدة النهائي. ويعزز هذا المزيج من النمو الاقتصادي الأقوى، وسوق العمل المتوازن جيدًا، والدفع المتجدد نحو "إعادة استقرار الأسعار" موقفًا للسياسة النقدية يتسم بالتشدد الطفيف لكنه يميل إلى المزيد من الرفع، وهي خلفية تكون عادة داعمة للدولار وعائقًا أمام اليورو والين.
يرتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 1.68 نقطة إلى 136.59، مؤكدا تحركًا أعمق إلى المنطقة المتشددة وبما يتجاوز بكثير عتبة الحياد عند 100، ومتوافقًا مع القراءة المرتفعة لمؤشر FXS Speechtracker. ويعكس هذا التحول الصعودي في مؤشر FXS Fed Sentiment Index استيعاب الأسواق لرسالة لوغان مفادها أنه من دون أسعار فائدة أعلى، لن يعود التضخم إلى هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، مما يعزز التوقعات بفترة أطول من السياسة التقييدية.
التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD يحافظ على نبرة إيجابية وسط ظروف تشبع شرائي
على الرسم البياني اليومي، يواصل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD تقدمه فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا (SMA) والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، مما يعزز التحيز الصعودي على المدى القريب. ويضغط السعر باتجاه المنطقة العليا من نطاق بولينجر، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) عند 78.8 إلى ظروف تشبع شرائي ويلمح إلى أن الزخم الصعودي قد يكون ممتدًا عند المستويات الحالية.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند خط بولينجر الأوسط حول 1.4070، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.4005، حيث من المتوقع أن يجذب أي تراجع أعمق اهتمامًا شرائيًا جديدًا في الاتجاه الصعودي السائد. وأسفل ذلك، يقف الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.3775 كأرضية هيكلية أبعد. أما في الاتجاه الصاعد، فإن مستوى المقاومة الفوري يتمثل في الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 1.4365، والذي من شأن اختراقه أن يفتح الطريق أمام امتداد الموجة الصعودية، رغم أن قراءات التشبع الشرائي تحذر من تزايد خطر التماسك أو انتكاسة تصحيحية قبل أي حركة مستدامة أعلى
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. تشمل العوامل الأخرى معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يتجهون نحو الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - مع كون المخاطرة إيجابية للدولار الكندي. وباعتبارها أكبر شريك تجاري لها، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي هي أيضًا عامل رئيسي يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. والهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على التضخم عند مستوى 1-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. وتميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. ويمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا بالنسبة للدولار الكندي والثاني إيجابيًا بالنسبة للدولار الكندي.
سعر النفط هو عامل رئيسي يؤثر على قيمة الدولار الكندي. النفط هو أكبر صادرات كندا، لذلك يميل سعر النفط إلى التأثير بشكل فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع الدولار الكندي أيضًا، حيث يزداد الطلب الكلي على العملة. والعكس صحيح إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم الدولار الكندي أيضًا.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملة لأنه يخفض قيمة المال، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى قوة العملة. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.