الدولار الكندي يظل متماسكًا مع تعويض قوة النفط لتأثير ارتفاع الدولار الأمريكي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يكافح زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD لتحديد اتجاهه مع سحب الدولار الأمريكي الأقوى وأسعار النفط المرتفعة للزوج في اتجاهين متعاكسين.
- يرتد الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته في شهرين مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة تبقي احتمال رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لاحقًا هذا العام قائمًا.
يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD دون تغيير يُذكر يوم الثلاثاء، إذ تدعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل المرتفعة الدولار الأمريكي (USD)، بينما تدعم أسعار النفط المرتفعة الدولار الكندي (CAD) المرتبط بالسلعة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج حول 1.3874، بالقرب من المستويات التي شوهدت آخر مرة في أوائل يونيو/حزيران.
ارتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 4.75%، بينما صعد العائد لأجل 30 عامًا فوق 5.30%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. وتساعد العوائد المرتفعة الدولار الأمريكي على تحقيق تعافٍ طفيف من أدنى مستوياته في شهرين التي لامسها يوم الاثنين.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.67، مرتفعًا بنسبة %0.10 خلال اليوم. ومع ذلك، من المرجح أن تظل تحركات أسعار النفط المحرك الرئيسي لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD على المدى القريب.
يشير محللو كومرتس بنك إلى أن "أداء الدولار الكندي ارتبط، بشكل مفهوم، ارتباطًا وثيقًا بسعر النفط في الأشهر الأخيرة." ويجادلون بأن هذا الديناميك لن يتلاشى سريعًا وأن "هذا الاتجاه من المرجح أن يستمر ما لم يظل مضيق هرمز مفتوحًا على أساس مستدام."
يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حول 84.25 دولار للبرميل بعد أن حقق مكاسب بنسبة %3.15 يوم الاثنين، محافظًا على قربه من أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين.
تبقي أسعار النفط المرتفعة مخاوف التضخم في دائرة الضوء. وأظهرت بيانات صدرت يوم الاثنين أن مؤشر أسعار المستهلك الكندي (CPI) تسارع إلى %3.0 على أساس سنوي في يوليو/تموز من %2.8 في يونيو/حزيران. ومع ذلك، لم تغير البيانات بشكل ملموس توقعات السوق بشأن بنك كندا (BoC).
وفقًا لاقتصاديين في TD Securities، أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك الكندي أن "مقاييس التضخم الأساسي بدت أقل اعتدالًا قليلًا من الأشهر السابقة." ومن وجهة نظرهم، فإن هذه الخلفية تعني أن "بنك كندا يمكنه التحلي بالصبر بينما ينتظر مزيدًا من الوضوح بشأن آفاق النمو بعد الربع الثاني،" وتؤكد TD Securities مجددًا أنها "لا تزال تتوقع أن يبقى البنك على الحياد حتى عام 2026."
وعلى الجانب الأمريكي، دفعت البيانات الاقتصادية الأضعف الأخيرة المتداولين إلى تقليص توقعاتهم لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماع سبتمبر/أيلول. ومع ذلك، تبقي مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة احتمال رفع الفائدة لاحقًا هذا العام قائمًا.
أسئلة شائعة عن الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. تشمل العوامل الأخرى معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يتجهون نحو الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - مع كون المخاطرة إيجابية للدولار الكندي. وباعتبارها أكبر شريك تجاري لها، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي هي أيضًا عامل رئيسي يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. والهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على التضخم عند مستوى 1-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. وتميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. ويمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا بالنسبة للدولار الكندي والثاني إيجابيًا بالنسبة للدولار الكندي.
سعر النفط هو عامل رئيسي يؤثر على قيمة الدولار الكندي. النفط هو أكبر صادرات كندا، لذلك يميل سعر النفط إلى التأثير بشكل فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع الدولار الكندي أيضًا، حيث يزداد الطلب الكلي على العملة. والعكس صحيح إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم الدولار الكندي أيضًا.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملة لأنه يخفض قيمة المال، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى قوة العملة. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.