الذهب يقترب من 4300 دولار مع تعزيز مخاوف الحرب التجارية ورهانات خفض الفائدة الفيدرالية للطلب
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يمدد الذهب ارتفاعه القياسي، متداولاً بالقرب من 4300 دولار يوم الخميس.
- تزايد الطلب على الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين والإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر.
- تظل النظرة الفنية صعودية بشكل قوي مع زخم قوي على الرغم من تشبع مؤشر القوة النسبية.
يمتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في ارتفاعه المستمر يوم الخميس، حيث سجل قممًا تاريخية جديدة مع بقاء الطلب على الملاذ الآمن قويًا وسط تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4290 دولار، بزيادة تقارب 11% حتى الآن هذا الشهر وأكثر من 60% منذ بداية العام.
لا تزال المواجهة التجارية بين الولايات المتحدة والصين في مقدمة اهتمام المستثمرين بعد أن تجددت في نهاية الأسبوع الماضي، عندما هز الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسواق من خلال الكشف عن خطط لفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على جميع الواردات الصينية اعتبارًا من 1 نوفمبر/تشرين الثاني. جاءت هذه الخطوة ردًا على قرار بكين بتشديد الرقابة على صادرات المعادن النادرة، مما زاد من مخاوف حدوث حرب تجارية شاملة وتأثيرها المحتمل على النمو العالمي.
في الوقت نفسه، يستمر إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي يمتد إلى أسبوعه الثالث، في التأثير سلبًا على معنويات السوق حيث تستمر حالة عدم اليقين حول موعد استئناف العمليات الفيدرالية. كما أن ضعف الدولار الأمريكي (USD) وعوائد الخزانة المنخفضة تعزز من جاذبية المعدن مع تسعير الأسواق بشكل متزايد لتوجيهات تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الأشهر المقبلة.
محركات السوق: الحرب التجارية، ورهانات خفض الفائدة، ومشاكل الإغلاق تبقي الأسواق في حالة ترقب
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين في وقت متأخر من يوم الأربعاء إن النزاع مع الصين قد تصاعد إلى "حرب تجارية شاملة." وعندما سُئل عما إذا كان الجمود يمكن أن يتحول إلى صراع طويل الأمد إذا فشلت المحادثات مع الرئيس شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الشهر، أجاب ترامب: "نحن في صراع الآن". ودافع الرئيس عن تهديده الأخير بفرض تعريفات جمركية بنسبة 100%، قائلاً: "إذا لم يكن لدينا رسومًا جمركية، لكنا أصبحنا بلا قيمة".
- كانت هناك بعض الإشارات الإيجابية من وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء، مما رفع الآمال في إمكانية تجنب التعريفات الجمركية المقترحة بنسبة 100% على الواردات الصينية. أكد بيسنت أن الرئيس دونالد ترامب "مستعد" للاجتماع مع الرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الشهر في كوريا الجنوبية، وأضاف أن الولايات المتحدة قد تفكر في تمديد الهدنة التجارية الحالية إذا تراجعت بكين عن تنفيذ ضوابط التصدير المخطط لها على المعادن النادرة.
- فشل مجلس الشيوخ الأمريكي للمرة التاسعة في تمرير مشروع قانون تمويل مدعوم من الحزب الجمهوري يوم الأربعاء. حذرت البيت الأبيض من أن عمليات التسريح التراكمية قد تتجاوز 10 آلاف موظف فيدرالي إذا استمر الجمود، بينما يقدر مسؤولو الخزانة أن الإغلاق يسبب بالفعل خسائر تصل إلى 15 مليار دولار أسبوعيًا على الاقتصاد الأمريكي.
- قال المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس إن "خفض معدلات الفائدة مرة أخرى هو الشيء الصحيح الذي يجب القيام به"، مشيرًا إلى أنه لم يتغير الكثير في الأسابيع الستة الماضية وأن السعر المحايد من المحتمل أن يكون أقل بحوالي 100-125 نقطة أساس عن سعر الفائدة الحالي على الأموال الفيدرالية.
- فيما يتعلق بالسياسة النقدية، لا تزال الأسواق مقتنعة بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يقدم تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة قبل نهاية العام. وفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية بنسبة 96.7% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 29-30 أكتوبر/تشرين الأول، تليها احتمالية بنسبة 93.7% لخطوة مماثلة في ديسمبر/كانون الأول. تعكس القناعة المتزايدة بالتخفيضات المتتالية التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيعطي الأولوية لدعم سوق العمل المتراجع، حتى مع بقاء التضخم فوق المستهدف 2%.
- أصبحت البنوك الكبرى متفائلة بشكل متزايد بشأن الذهب. يتوقع بنك أوف أمريكا الآن أن تصل الأسعار إلى 5000 دولار للأونصة بحلول عام 2026، بينما يستهدف جولدمان ساكس 4900 دولار بحلول نهاية عام 2026. وقد رفع ANZ بنك توقعاتها إلى 4400 دولار بنهاية عام 2025، مع قمة محتملة بالقرب من 4600 دولار بحلول يونيو/حزيران 2026.
التحليل الفني: الاتجاه الصعودي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD قوي على الرغم من تباين مؤشر القوة النسبية
لا يزال الثيران في سوق الذهب محتفظون بالسيطرة بشكل قوي، حيث يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD ارتفاعه القياسي دون أي علامات على الإرهاق. يتداول المعدن بشكل مستقر فوق كل من المتوسطات المتحركة قصيرة وطويلة الأجل، مما يعكس زخمًا قويًا واهتمامًا مستمرًا بالشراء.
يتم رؤية الدعم الفوري قرب مستوى 4200 دولار، والذي يمثل أدنى مستوى خلال اليوم، تليه منطقة 4150-4160 دولار، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة على الرسم البياني إطار 4 ساعات. يبدو أن تراجعًا أعمق نحو المتوسط المتحرك البسيط 50 بالقرب من 4065 دولار غير مرجح في المدى القريب حيث يستمر الزخم وقوة الاتجاه في تفضيل نشاط شراء الانخفاضات.
لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) مرتفعًا قرب 77، مما يعني أنه في منطقة التشبع الشرائي. ومع ذلك، فشل المؤشر في تسجيل قمم جديدة حتى مع دفع الأسعار إلى قمم قياسية جديدة، وهي علامة على تراجع الزخم مما يشير إلى أن أي تصحيح في المدى القريب من المحتمل أن يكون ضحلًا.
(تم تصحيح هذه القصة في 16 أكتوبر/تشرين الأول الساعة 14:15 بتوقيت جرينتش لتقول إن أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ارتفعت إلى قمة قياسية أخرى يوم الخميس، وليس يوم الأربعاء.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.