الذهب يتطلع لتمديد ارتفاعه القياسي إلى ما بعد 5100 دولار مع استمرار الطلب على الملاذ الآمن
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- استمرار شراء الذهب دون انقطاع لليوم السادس على التوالي وسط طلب مستمر على الملاذ الآمن.
- تؤثر تجارة "بيع أمريكا" بشكل كبير على الدولار الأمريكي وتفيد زوج XAU/USD بشكل أكبر.
- تساهم توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة في الارتفاع قبل اجتماع السياسة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
حقق الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قمة جديدة على الإطلاق خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، حيث يتطلع الثيران الآن إلى تعزيز الاتجاه الصعودي الذي استمر لمدة ستة أيام فوق مستوى 5100 دولار في ظل خلفية أساسية داعمة. تستمر الشكوك الجيوسياسية والتجارية المستمرة في كونها عاملاً رئيسيًا يدفع تدفقات الملاذ الآمن نحو المعدن الثمين. بالإضافة إلى ذلك، تساهم التوقعات بمزيد من التخفيف في السياسة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، والشراء المستمر من قبل البنوك المركزية، والتدفقات القياسية إلى صناديق المؤشرات المتداولة في الارتفاع المستمر للسلعة.
في غضون ذلك، أعادت المخاطر الاقتصادية والسياسية المرتبطة بتهديدات التعريفات الجمركية من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إشعال ما يسمى بتجارة "بيع أمريكا" وسحبت الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له منذ سبتمبر/أيلول 2025. وهذا بدوره يوفر دفعة إضافية للذهب ويؤكد التوقعات الإيجابية على المدى القريب. يتطلع المتداولون الآن إلى نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي يستمر يومين يوم الأربعاء للحصول على إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات سعر الدولار الأمريكي وتوفير زخم جديد للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الشراء المستمر للذهب مدفوع بالهروب العالمي إلى الأمان وضعف الدولار الأمريكي
- أثارت التصعيد القصير الأمد الأخير في التوترات بين الولايات المتحدة وحلف الناتو حول غرينلاند بعض الشكوك حول الثقة في التحالف. علاوة على ذلك، أنهت أوكرانيا وروسيا يومًا ثانيًا من المحادثات التي توسطت فيها الولايات المتحدة في أبوظبي يوم السبت دون التوصل إلى اتفاق.
- بالإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم السبت إنه سيفرض تعريفة بنسبة 100% على كندا إذا مضت قدمًا في صفقة تجارية مع الصين. يستمر هذا في رفع الذهب كملاذ آمن إلى مستويات قياسية جديدة لليوم السادس على التوالي يوم الاثنين.
- يأتي هذا في ظل الاتجاه الأوسع نحو تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي والرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة مرتين أخريين في 2026، مما يسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر ويكون عاملاً آخر يفيد المعدن الثمين.
- مدد البنك المركزي الصيني حملة شراء الذهب للشهر الرابع عشر في ديسمبر. علاوة على ذلك، كانت البنوك المركزية في الأسواق الناشئة – البنك الوطني البولندي، بنك الاحتياطي الهندي، والبنك المركزي البرازيلي – نشطة في الشراء حتى أوائل 2026.
- علاوة على ذلك، زاد الطلب العالمي على الاستثمارات في الذهب من خلال صناديق الاستثمار المتداولة بنسبة 25% في 2025. في الواقع، زادت حيازات الذهب إلى 4025.4 طن من 3224.2 طن في 2024، وبلغ إجمالي الأصول المدارة في صناديق الاستثمار المتداولة 558.9 مليار دولار.
- اكتسبت مشاعر "بيع أمريكا" زخمًا في الأسابيع الأخيرة بسبب نزاع التعريفات على غرينلاند، وهجوم الحكومة الأمريكية على استقلال الاحتياطي الفيدرالي، والمخاوف المستمرة بشأن مستويات الدين الحكومي. هذا يعزز السلعة بشكل أكبر.
- يتحول تركيز السوق الآن إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي يُنتظر بشغف، والذي يبدأ يوم الثلاثاء. من المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره يوم الأربعاء، على الرغم من أن التركيز سيكون على البيان المرافق ومؤتمر الصحافة بعد الاجتماع.
- ستكون تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تحت المجهر للحصول على إشارات حول مسار السياسة المستقبلية، والتي ستؤثر على الدولار الأمريكي والمعدن الأصفر غير المنتج للعائد. في هذه الأثناء، قد تنتج طلبات السلع المعمرة الأمريكية فرصًا قصيرة الأجل يوم الاثنين.
يمكن أن يسرع الذهب الحركة الإيجابية فوق عقبة القناة الصاعدة بالقرب من 5100 دولار
تدعم القناة الصاعدة من 4464.07 دولار الاتجاه الصعودي، مع مقاومة بالقرب من 5099.04 دولار. يتأرجح زوج XAU/USD بالقرب من الحد العلوي، حيث تميل الارتفاعات إلى التوقف. قد يؤدي الاختراق الواضح إلى تمديد الارتفاع، بينما سيبقي الرفض عند هذه العقبة التقدم محصورًا ضمن القناة.
يمسك خط الماكد MACD فوق خط الإشارة وفوق الصفر، والمدرج التكراري الإيجابي يتوسع، مما يشير إلى تعزيز الزخم الصعودي. يقف مؤشر القوة النسبية عند 80.76، مما يشير إلى ظروف مشدودة قد تسبق فترة توقف. إذا تباطأ الزخم، فإن الدعم يتماشى مع قاع القناة بالقرب من 4932.75 دولار. إن الحفاظ على هذه القاعدة سيحافظ على الهيكل الصعودي، بينما سيشير الاختراق الحاسم للأسفل إلى مرحلة تصحيح أعمق.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.