البيزو المكسيكي يستعد لتحقيق مكاسب أسبوعية حيث تعوض البيانات الأمريكية الضعيفة خفض سعر الفائدة من بنك المكسيك

• ارتفع البيزو المكسيكي مع انخفاض زوج USD/MXN إلى 19.47 بعد بيانات معنويات أمريكية مخيبة للآمال.
• خفض بنك المكسيك (Banxico) سعر الفائدة المرجعي بمقدار 50 نقطة أساس، لكن البيزو يظل ثابتًا مع تراجع قوة الدولار الأمريكي.
• استطلاع جامعة ميتشيغان يظهر ارتفاع توقعات التضخم وانخفاض معنويات المستهلكين إلى أدنى مستوى لها منذ عدة سنوات.
• الآن، يتوقع المتداولون 51 نقطة أساس من تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام؛ الأنظار تتجه إلى الناتج المحلي الإجمالي المكسيكي ومؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأسبوع المقبل.

يمحو البيزو المكسيكي (MXN) خسائره السابقة مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة ومن المقرر أن ينهي الأسبوع بمكاسب. قبل يوم، خفض بنك المكسيك (Banxico) سعر الفائدة المرجعي الرئيسي، على الرغم من أنه لم يؤثر على العملة المكسيكية، التي اكتسبت بعض الزخم بعد بيانات اقتصادية أمريكية ضعيفة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج USD/MXN عند 19.47، بانخفاض قدره 0.09%.

بنك المكسيك يخفض الأسعار، مع توقع تخفيف إضافي؛ تدهور معنويات المستهلكين الأمريكيين

في يوم الخميس، قرر بنك المكسيك بالإجماع خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (bps) للاجتماع الثالث على التوالي في عام 2025، وقد فتح الباب لتخفيضات إضافية بنفس الحجم. على الرغم من أن المؤسسة المكسيكية خفضت الفارق في الأسعار إلى 400 نقطة أساس مع سندات الخزانة الأمريكية، إلا أن تدهور معنويات المستهلكين الأمريكيين دفع سعر صرف USD/MXN إلى الانخفاض.

كشفت جامعة ميتشيغان (UoM) أن المستهلكين الأمريكيين أصبحوا أكثر تشاؤمًا بشأن الحالة الحالية للاقتصاد، كما أشار استطلاع مايو. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت توقعات التضخم بشكل جيد فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، مما قد يضغط على البنك المركزي الأمريكي، الذي أصبح حذرًا في تقييم تأثير سياسات التجارة المثيرة للجدل للإدارة الأمريكية على الاقتصاد.

أظهرت بيانات اقتصادية أمريكية أخرى صدرت سابقًا أن بدايات الإسكان زادت بينما تراجعت تصاريح البناء. في الوقت نفسه، أفادت وزارة التجارة الأمريكية أن أسعار الواردات ارتفعت في أبريل، متجاوزة التقديرات.

يمكن أن تشير الزيادة في أسعار الواردات، إلى جانب توقع الأسر الأمريكية لأسعار أعلى، إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبقى ثابتًا على أسعار الفائدة. ومع ذلك، يعتقد المشاركون في السوق خلاف ذلك وزادوا رهاناتهم على مزيد من التخفيف من قبل الاحتياطي الفيدرالي، متوقعين تخفيضات بمقدار 51 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

بالنسبة للأسبوع المقبل، سيتطلع متداولو USD/MXN إلى بيانات مبيعات التجزئة والنمو الاقتصادي في المكسيك. في الولايات المتحدة، ستتضمن الجدول مداخلات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى مؤشرات مديري المشتريات السريعة وبيانات الإسكان، والتي ستتم مراقبتها عن كثب.

حركات السوق اليومية للبيزو المكسيكي: يرتفع على الرغم من موقف بنك المكسيك المتشائم وسط بيانات أمريكية ضعيفة

• ترك بنك المكسيك سعر الفائدة المرجعي الرئيسي عند 8.50%. يتوقع المجلس مزيدًا من التعديل في السياسة النقدية، مع توقع أن البيئة التضخمية الحالية ستسمح له بمواصلة دورة التخفيف. يتوقع البنك المركزي أن يتقارب التضخم العام مع الهدف البالغ 3% بحلول الربع الثالث من عام 2026.
• أضاف المسؤولون في بنك المكسيك أن التغييرات في السياسة الاقتصادية من قبل الإدارة الأمريكية قد أضافت عدم اليقين إلى التوقعات.
• يتوقع المحللون في جولدمان ساكس، وفيناميكس، وسكانديا، وبانثيون ماكرو، وفالمكس أن يكون سعر الفائدة المرجعي الرئيسي في المكسيك في نطاق 7.25% إلى 7.75% بحلول نهاية عام 2025. وأظهر الاقتصاديون الخمسة الذين تم استطلاع آرائهم أنهم يتوقعون تخفيضًا بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع 26 يونيو، وفقًا لصحيفة El Economista.
• انخفض مؤشر معنويات المستهلكين في جامعة ميتشيغان إلى 50.8 في مايو، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2022، مما خالف التوقعات البالغة 53.8 وانخفض من 52.2 في أبريل، مما يعكس تعمق التشاؤم لدى المستهلكين.
• ارتفعت أسعار الواردات بنسبة 0.1% على أساس شهري في أبريل، متجاوزة التوقعات وانخفاض مارس البالغ -0.4%، مما يشير إلى ضغط طفيف على تكاليف المدخلات.
• تظهر عقود أسعار الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2025 أن المشاركين في السوق يتوقعون 54 نقطة أساس من التخفيف.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي يرتفع مع استعداد USD/MXN للإغلاق اليومي دون 19.50

تجمع زوج USD/MXN يوم الجمعة، على الرغم من أنه يبدو مستعدًا لتمديد خسائره مع انتهاء الأسبوع. الزخم مائل نحو الاتجاه الهبوطي، حيث يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) دون خط 50 المحايد، مما يشير إلى اتجاه هبوطي على الرغم من كونه مسطحًا قليلاً.

ومع ذلك، فإن أول دعم هو أدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) الحالي عند 19.29 قبل الرقم 19.00. من ناحية أخرى، إذا ارتفع USD/MXN فوق 19.50، ستكون المقاومة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 19.92، قبل الرقم 20.00.