البيزو المكسيكي يحتفل بضعف الدولار الأمريكي بعد تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والصين

• ارتفع البيزو المكسيكي بأكثر من %1 مقابل الدولار الأمريكي مع تأثير مخاوف التعريفات على الدولار الأمريكي.
• الولايات المتحدة ترفع التعريفات على الصلب والألمنيوم، وتتصاعد التوترات بين الصين والولايات المتحدة، مما يدعم الطلب على عملات إضافية.
• يتجه زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي نحو أدنى مستوى في مايو، مستقرًا دون 19.30.

يتداول البيزو المكسيكي (MXN) بشكل أقوى مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الاثنين، حيث يقوم المتداولون بتمحيص تأثير تصعيد التعريفات المفاجئ من قبل الولايات المتحدة. يكافح زوج USD/MXN للحفاظ على أي زخم انتعاش، مع تراجع المعنويات المخاطرة وعرض الدولار الأمريكي بشكل عام.

قام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بمضاعفة رسوم الاستيراد على الصلب والألمنيوم يوم الجمعة من المعدل الحالي البالغ %25 إلى %50. تهدف هذه الخطوة السياسية إلى دعم صناعة الصلب الأمريكية، وتعيد إدخال التوترات التجارية إلى السرد السوقي تمامًا كما بدأ المستثمرون في التركيز على تحسين البيانات الاقتصادية واستقرار التضخم.
على الرغم من أن المكسيك تظل شريكًا تجاريًا رئيسيًا ومصدرًا للمعادن إلى الولايات المتحدة، إلا أن البيزو قد حافظ على قوته في الاستجابة المبكرة. قد يكون جزء من هذه المرونة بسبب تراجع أوسع في الدولار الأمريكي، حيث تعيد الأسواق تقييم تداعيات التحولات السياسية الحمائية على النمو والتضخم.

كانت استجابة المكسيك لزيادة التعريفات محسوبة حتى الآن. قالت الرئيسة كلوديا شينباوم يوم الاثنين إن المكسيك لا تزال معفاة من التعريفات الجديدة المعلنة، منسوبة ذلك إلى التعاون الدبلوماسي المستمر. "لقد ساعدت روابطنا الثنائية القوية والحوار المفتوح في حماية المكسيك من عقوبات تجارية أوسع"، صرحت بذلك خلال مؤتمر صحفي صباحي في القصر الوطني في مكسيكو سيتي.

ومع ذلك، كان وزير الاقتصاد مارسيلو إبرارد أكثر مباشرة في انتقاده، واصفًا زيادات التعريفات بأنها "غير مبررة". في بيان صدر خلال عطلة نهاية الأسبوع، أضاف إبرارد، "هذه التعريفة غير مبررة. إنها غير عادلة وفقًا لarguments الرئيس ترامب نفسه. الولايات المتحدة تحقق فائضًا تجاريًا مع المكسيك في الصلب والألمنيوم. هذه السياسة تعاقب أحد أكثر الشركاء التجاريين موثوقية في أمريكا."

بينما لم يتم الإعلان عن أي تدابير انتقامية، أكد إبرارد أن المكسيك في محادثات مستمرة مع المسؤولين الأمريكيين لضمان أن تظل شروط التجارة "متوازنة وقابلة للتنبؤ".

ملخص يومي للبيزو المكسيكي: يواجه USD/MXN تهديدات جديدة من التعريفات قبل أسبوع مليء بالبيانات الأمريكية

• يوم الثلاثاء، يتركز الانتباه على تقرير فرص العمل JOLTS في الولايات المتحدة لشهر أبريل وطلبيات المصانع، مما يوفر رؤى حول الطلب على العمالة والنشاط الصناعي. ستستخدم الأسواق هذه الأرقام لتعديل التوقعات قبل إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
• يوم الأربعاء، سيقدم تقرير التوظيف ADP، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM، وكتاب بيج من الاحتياطي الفيدرالي رؤية أوسع حول خلق الوظائف والاتجاهات الاقتصادية الإقليمية. قد تؤثر هذه المؤشرات على المعنويات حول موقف الاحتياطي الفيدرالي "الأعلى لفترة أطول" بشأن أسعار الفائدة.
• من المتوقع أن يظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة لشهر مايو يوم الجمعة مكاسب وظيفية تبلغ حوالي 130,000، بانخفاض من 177,000 في أبريل، مما قد يشير إلى ظروف سوق عمل أضعف. ستكون البيانات حاسمة في تشكيل توقعات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، مع احتمال تعزيز المفاجآت السلبية للمشاعر التيسيرية. ومع ذلك، قد تتحدى الأرقام الأقوى من المتوقع الآمال في تخفيضات أسعار الفائدة على المدى القريب وتدعم الدولار الأمريكي.
• أظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر أبريل زيادة شهرية قدرها %0.1، مرتفعة قليلاً عن معدل مارس الثابت. انخفض الرقم السنوي إلى %2.1 من %2.3. ارتفع مؤشر PCE الأساسي بنسبة %2.5، بانخفاض من %2.7 في الشهر السابق. تشير هذه البيانات إلى نظرة تيسيرية لمستقبل أسعار الفائدة الأمريكية.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، فإن احتمالات بقاء أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع يونيو تبلغ %98.7، مع احتمال %56.4 لخفض سعر الفائدة في سبتمبر. سيؤدي ذلك إلى خفض أسعار الفائدة من النطاق الحالي 425 - 450 إلى النطاق 400 - 425.
• في المكسيك، أظهرت البيانات المنشورة يوم الجمعة أن معدل البطالة ارتفع إلى %2.5 في أبريل، بما يتماشى مع توقعات المحللين، من %2.2 في مارس. تعتبر اتجاهات التوظيف مؤشراً رائداً على النمو الاقتصادي.

التحليل الفني للبيزو المكسيكي: USD/MXN يدفع دون دعم المتوسط المتحرك

يتجه USD/MXN نحو الانخفاض. فشل الزوج في اختراق منطقة المقاومة 19.47-19.63، التي يحدها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للانخفاض من أبريل إلى مايو. توقفت أحدث محاولة للارتفاع دون خط الاتجاه الهابط، مما يعزز التحيز الهبوطي.

يتشكل الدعم حول 19.18، مع بقاء القناة الهبوطية الأوسع سليمة. قد يفتح الاختراق الحاسم دون هذا المستوى الطريق لاختبار منطقة 19.11، التي شوهدت آخر مرة في أوائل 2023.

الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الأسفل بالقرب من 40، مما يشير إلى زيادة الزخم الهبوطي ووجود مجال لمزيد من الانخفاضات.
قد تستمر قوة البيزو على المدى القريب إذا استمرت الأسواق العالمية في تسعير التأثير السلبي للاحتكاكات التجارية على النمو الأمريكي. ومع ذلك، تبقى المخاطر مائلة إلى الجانب الآخر أيضًا، خاصة إذا أصبحت المكسيك هدفًا مباشرًا لمزيد من الإجراءات التجارية.

ستؤكد الحركة المستدامة دون 19.18 الإعداد الفني الهبوطي وقد تفتح الباب نحو أدنى مستويات جديدة. من ناحية أخرى، يتطلب الأمر اختراقًا فوق 19.63 لتغيير النظرة قصيرة المدى وإعادة التركيز على 20.20.