البيزو المكسيكي يواجه صعوبات مع تفاعل الأسواق مع البيانات الضعيفة وقلق التجارة

أحدث مقال: بيزو المكسيك يرتفع مع تراجع مخاوف التعريفات، والتركيز على قرار بانكسيو

• تراجع البيزو المكسيكي وسط زيادة الرهانات على خفض سعر الفائدة من قبل بنك المكسيك والشكوك العالمية.
• بيانات الاقتصاد المكسيكي مخيبة للآمال مع تراجع الإنفاق الخاص وتقديرات النشاط التي تشير إلى انكماش في فبراير.
• من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في 27 مارس حيث لا يزال التضخم فوق الهدف وتم تعديل الناتج المحلي الإجمالي بالخفض.
• توترات التجارة بين الولايات المتحدة والمكسيك وحذر الاحتياطي الفيدرالي يبقيان زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مرتفعًا مع ترقب المتداولين لقرارات التضخم ومعدلات الفائدة الأسبوع المقبل.

ظل البيزو المكسيكي دفاعيًا أمام الدولار الأمريكي يوم الجمعة، مدفوعًا بمخاوف بشأن السياسات التجارية التي نفذتها الولايات المتحدة وسط أسبوع مزدحم في مجال البنوك المركزية. تشير البيانات الأضعف في المكسيك إلى أن الاقتصاد يتباطأ بشكل أكبر مما كان متوقعًا، مما أدى إلى انخفاض قيمة البيزو. يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.23، مرتفعًا بنسبة 0.45%.

خلال الأسبوع، كانت بيانات الاقتصاد المكسيكي مختلطة بعد صدور بيانات الطلب الإجمالي وأرقام الإنفاق الخاص. توسع الأول، لكن الإنفاق تراجع في الربع الرابع من العام الماضي. تشير القراءة الأولية لتقديرات النشاط الاقتصادي إلى أن الاقتصاد انكمش في فبراير، مما يزيد من احتمالات أن يستمر بنك المكسيك في تخفيف السياسة على الرغم من أن التضخم لم يصل إلى هدف 3%.

كشف أحدث استطلاع لتوقعات سيتي المكسيك عن توافق بالإجماع على أن بنك المكسيك سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع 27 مارس. قام معظم المحللين بتعديل معدل الإشارة الرئيسي في المكسيك لعام 2025 بالخفض ورفعوا تقديرات التضخم العام والأساسي.

من الجدير بالذكر أن الناتج المحلي الإجمالي تم تعديله بالخفض، بينما تم تعديل سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قليلاً نحو الأسفل.

عبر الحدود، كانت الأجندة الاقتصادية الأمريكية فارغة يوم الجمعة، لكن المتداولين استمروا في تحليل قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

كشفت البيان أن صانعي السياسة يرون أن السياسة مناسبة وألمحوا إلى أنهم سيخففون من وتيرة تقليص الميزانية العمومية. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض الأسعار وأقروا ببعض عدم اليقين بشأن مستقبل الاقتصاد بسبب التعريفات الأمريكية.

عبر المسؤولون الآخرون عن الأخبار يوم الجمعة لكنهم فشلوا في تحفيز رد فعل في سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن السياسة النقدية الحالية المقيدة بشكل معتدل هي "مناسبة تمامًا"، مضيفًا أن عدم اليقين يجعل من الصعب معرفة كيف سيؤدي الاقتصاد.

قال أوستان جولسبي من الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إنه عندما يكون هناك الكثير من عدم اليقين، يجب الانتظار حتى تتضح الأمور.

الأسبوع المقبل، ستتضمن الأجندة الاقتصادية في المكسيك بيانات التضخم منتصف الشهر لشهر مارس، ومبيعات التجزئة، وأرقام الميزان التجاري، وقرار سعر الفائدة من بنك المكسيك. في الولايات المتحدة، سيراقب المتداولون مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE).

محركات السوق اليومية: تراجع البيزو المكسيكي مع ترقب الاقتصاديين لسياسة متساهلة من بنك المكسيك

• أظهر استطلاع توقعات سيتي المكسيك أن معظم المحللين يتوقعون أن تنتهي أسعار الفائدة عند 8% في 2025، انخفاضًا من 8.25% في الإصدار السابق. من المتوقع أن ينتهي زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.98، انخفاضًا من 21.00 في الاستطلاع الأخير.
• من المتوقع أن يرتفع التضخم منتصف الشهر في مارس من 3.77% في فبراير إلى 3.80% على أساس سنوي، كما هو موضح في الاستطلاع، ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار الأساسية من 3.61% إلى 3.65% على أساس سنوي.
• تظل توقعات التضخم مثبتة في نطاق مرتفع بنسبة 3%، بينما من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6%، انخفاضًا من 0.8% في الاستطلاع الأخير.
• انخفض مؤشر النشاط الاقتصادي العالمي في المكسيك بنسبة 0.7% على أساس سنوي في فبراير. مقارنة بشهر يناير، من المحتمل أن ينمو الاقتصاد بنسبة 0.2% على أساس شهري.
• كشفت منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية في وقت سابق من هذا الأسبوع أن التعريفات الأمريكية على المنتجات المكسيكية قد تؤدي إلى ركود في المكسيك.
• قام المتداولون بتسعير الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة بمقدار 71 نقطة أساس على مدار العام، كما كشفت البيانات من مجلس تجارة شيكاغو.

التوقعات الفنية لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي: تراجع البيزو المكسيكي مع ارتفاع الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق 20.20

يتماسك زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بعد الارتداد من أدنى المستويات السنوية التي تم الوصول إليها في 14 مارس عند 19.84، لكنه لا يزال محصورًا عند مستوى 20.30، الذي يدافع عنه البائعون، الذين يميلون أيضًا إلى المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 20.35 والمتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 20.40.

مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطي. ومع ذلك، على المدى القصير، يفضل المشترين. المؤشر على وشك العبور فوق خطه المحايد، مما سيفتح الطريق لمزيد من الارتفاع.

في هذه الحالة، يحتاج زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى تجاوز المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و50 يوم. بمجرد تجاوزها، سيكون المستوى السقفي التالي هو ذروة 4 مارس عند 20.99. على العكس من ذلك، فإن أول دعم رئيسي هو 20.00، يليه أدنى مستوى منذ بداية العام عند 19.84، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 19.68.