عاجل: تجاوز مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي ISM التقديرات في يناير
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي ISM لشهر يناير/كانون الثاني أقوى من المتوقع.
- ارتفع الدولار الأمريكي بشكل حاد مع استمرار الأسواق في تقييم التعريفات الجمركية الأمريكية.
وفقًا لمعهد إدارة التوريد (ISM)، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 50.9 في يناير من 49.3 في الشهر السابق، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 49.8.
بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر الأسعار المدفوعة - الذي يقيس التضخم - إلى 54.9 من 52.5، بينما ارتفع مؤشر التوظيف إلى 50.3 من 45.4، وتحسن مؤشر الطلبات الجديدة إلى 55.1.
رد فعل السوق
حافظ الدولار الأمريكي على أدائه المتفائل حتى الآن يوم الاثنين، مما حفز مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على الحفاظ على مكاسبه الملحوظة فوق حاجز 109.00 السعري في الوقت الحالي.
دولار أمريكي: السعر اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.12% | 0.42% | -0.26% | -0.11% | 1.08% | 0.59% | -0.06% | |
| EUR | -1.12% | -0.30% | -0.06% | 0.07% | 0.42% | 0.77% | 0.12% | |
| GBP | -0.42% | 0.30% | -0.86% | 0.36% | 0.72% | 1.07% | 0.41% | |
| JPY | 0.26% | 0.06% | 0.86% | 0.14% | 1.49% | 1.77% | 0.83% | |
| CAD | 0.11% | -0.07% | -0.36% | -0.14% | 0.09% | 0.70% | 0.05% | |
| AUD | -1.08% | -0.42% | -0.72% | -1.49% | -0.09% | 0.35% | -0.24% | |
| NZD | -0.59% | -0.77% | -1.07% | -1.77% | -0.70% | -0.35% | -0.65% | |
| CHF | 0.06% | -0.12% | -0.41% | -0.83% | -0.05% | 0.24% | 0.65% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي USD (عملة الأساس/عملة التسعير) / الين الياباني JPY (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لتقرير ISM الصناعي الأمريكي لشهر يناير في الساعة 09:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يتحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي ISM بشكل متواضع في يناير.
- ستنظر الأسواق أيضًا إلى مؤشر أسعار ISM ومؤشر التوظيف.
- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD تحت الضغط قرب المنطقة السعرية 1.0400.
تتزايد الإثارة حيث يستعد معهد إدارة التوريد (ISM) لإصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي (PMI) لشهر يناير يوم الاثنين. يعد هذا التقرير مقياسًا رئيسيًا لصحة قطاع التصنيع في الولايات المتحدة ويقدم رؤى قيمة حول اتجاه الاقتصاد الأوسع.
إليك ما يجب مراقبته:
حدود مؤشر مديري المشتريات: يشير مؤشر مديري المشتريات فوق 50.0 إلى توسع قطاع التصنيع، في حين يشير القراءة أقل من 50.0 تشير إلى الانكماش.
التوقعات: يتوقع المحللون أن يبلغ مؤشر مديري المشتريات 49.5 لشهر يناير/كانون الثاني. وهذا تحسن طفيف عن 49.3 في ديسمبر/كانون الأول، مما يشير إلى تراجع متواضع في الانكماش ولكن لا يزال أقل من مستوى 50.0 الحرج.
على الرغم من الارتفاع الطفيف، من المتوقع أن يظل مؤشر مديري المشتريات لشهر يناير في منطقة الانكماش. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن الاقتصاد الكلي كان على مسار توسعي لمدة 56 شهرًا مثيرة للإعجاب، مع انخفاض قصير فقط في أبريل/نيسان 2020 خلال ذروة الوباء.
ماذا تتوقع من تقرير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM؟
في ديسمبر، أظهر قطاع التصنيع علامات واعدة للنمو للشهر الثاني على التوالي، وذلك بفضل التحسن في مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM.
يحتوي مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM على عدة مكونات رئيسية. أولاً، استمر مؤشر الطلبات الجديدة في التوسع للشهر الثاني على التوالي، مما يشير إلى أن المصنعين يتلقون المزيد من الطلبات. في ديسمبر، ارتد مؤشر الإنتاج إلى منطقة التوسع بعد ستة أشهر من الانكماش، مما يشير إلى أن المصانع زادت من إنتاجها. وفي الوقت نفسه، استمر مؤشر الأسعار في الارتفاع، مما يعكس الزيادات المستمرة في تكاليف الإنتاج.
ومن أبرز الأحداث المثيرة للاهتمام مؤشر تراكم الطلبات، الذي ارتفع إلى 45.9 في المائة في ديسمبر، بزيادة 4.1 نقطة مئوية من 41.8 في المائة في نوفمبر. يشير هذا الارتفاع إلى أن المصنعين يواجهون طلبًا أعلى ويبنون طوابير الطلبات الخاصة بهم. من ناحية أخرى، انخفض مؤشر التوظيف بنسبة 2.8 نقطة مئوية مقارنة بشهر نوفمبر، مما يشير إلى تباطؤ طفيف في التوظيف داخل القطاع.
بشكل عام، تعني قراءة مؤشر مديري المشتريات فوق 50 في المائة أن قطاع التصنيع ينمو، في حين تشير القراءة أقل من 50 في المائة إلى انكماش. ومع ذلك، حتى القراءة التي تزيد عن 42.5 في المائة بمرور الوقت يمكن أن تشير إلى التوسع الاقتصادي الإجمالي.
ماذا يعني هذا بالنسبة للمستثمرين؟ مع إظهار قطاع التصنيع للقوة، قد تشهد الأصول ذات العائد المرتفع مثل الأسهم اتجاهًا صعوديًا. وفي الوقت نفسه، قد يواجه الدولار الأمريكي ضغوط بيع مع تزايد ثقة المستثمرين وتحملهم المزيد من المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن يرحب المستثمرون الذين يبحثون عن المزيد من التوسع في الاقتصاد بعلامات النمو المستمر - مثل ارتفاع الطلبات الجديدة وتخفيف ضغوط الأسعار.
متى سيتم إصدار تقرير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM وكيف يمكن أن يؤثر على زوج اليورو/دولار EUR/USD؟
من المقرر صدور تقرير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش يوم الاثنين. وقبل صدور البيانات، واجه الدولار الأمريكي صعوبة في تمديد تعافيه الأسبوعي، في حين تراجع زوج اليورو/دولار EUR/USD أكثر بعد بلوغه قمم قياسية سنوية جديدة قرب 1.0530 الأسبوع الماضي.
يلاحظ بابلو بيوفانو، كبير المحللين في FXStreet: "إن استمرار الاتجاه الهبوطي من شأنه أن يضع زوج اليورو/دولار EUR/USD على الطريق لإعادة زيارة أدنى مستوى له في عام 2025 عند 1.0176 والذي سجله في 13 يناير. وقد يشير انهيار هذا المستوى إلى عودة هبوطية إلى منطقة التكافؤ الحاسمة".
"من ناحية أخرى، يواجه الزوج مقاومة طفيفة عند أعلى مستوى في 2025 عند 1.0532 المسجل في 27 يناير/كانون الثاني. وإذا اخترق هذا الحاجز، فقد يرى المتداولون صعودًا قويًا نحو ذروة ديسمبر 2024 عند 1.0629 (المسجلة في 6 ديسمبر/كانون الأول) بمجرد تجاوز تصحيح فيبوناتشي لانخفاض سبتمبر/أيلول ويناير عند 1.0572."
يضيف بيوفانو: "من المتوقع أن تستمر التوقعات السلبية المستمرة طالما أن التداولات الفورية أقل من متوسطها المتحرك البسيط الحرج لمدة 200 يوم عند 1.0765. وتشير المؤشرات الأخرى إلى أن مؤشر القوة النسبية (RSI) قد انخفض إلى ما دون 46، مما يشير إلى بعض فقدان الزخم، في حين يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يقترب من 22 إلى اتجاه ضعيف."
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.