عاجل: ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين العام في الولايات المتحدة بأكثر من المتوقع في يناير
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليارتفع التضخم في الولايات المتحدة، مقاسًا بمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، بنسبة 3.0% في يناير/كانون الثاني مقارنة بنفس الشهر من العام الماضي، متجاوزًا زيادة ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل. كانت هذه النتيجة أعلى من معظم التقديرات المتوقعة. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.5%، مرتفعًا من زيادة ديسمبر البالغة 0.4%.
عند استبعاد التكاليف الأكثر تقلبًا للغذاء والطاقة، قفز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.3% مقارنة بالعام الماضي. على الرغم من أن هذا لا يزال مرتفعًا نسبيًا، إلا أنه جاء أعلى من التوقعات البالغة 3.1% التي توقعها العديد من المحللين، وكان أيضًا أعلى من قراءة ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.4% مقارنة بالشهر السابق.
رد فعل السوق على قراءات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي
قفز الدولار الأمريكي بسرعة إلى أعلى مستوياته الأسبوعية قرب المستوى 108.50 عند تتبعه بمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في أعقاب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، مدعومًا في نفس الوقت بارتفاع قوي في العوائد الأمريكية عبر فترات زمنية مختلفة.
دولار أمريكي: السعر اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.39% | 0.45% | 1.14% | 0.32% | 0.78% | 0.73% | 0.21% | |
| EUR | -0.39% | 0.06% | 0.73% | -0.08% | 0.37% | 0.33% | -0.18% | |
| GBP | -0.45% | -0.06% | 0.67% | -0.13% | 0.31% | 0.28% | -0.25% | |
| JPY | -1.14% | -0.73% | -0.67% | -0.82% | -0.36% | -0.42% | -0.93% | |
| CAD | -0.32% | 0.08% | 0.13% | 0.82% | 0.45% | 0.41% | -0.11% | |
| AUD | -0.78% | -0.37% | -0.31% | 0.36% | -0.45% | -0.03% | -0.56% | |
| NZD | -0.73% | -0.33% | -0.28% | 0.42% | -0.41% | 0.03% | -0.53% | |
| CHF | -0.21% | 0.18% | 0.25% | 0.93% | 0.11% | 0.56% | 0.53% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) في الساعة 03:30 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.9% على أساس سنوي في يناير.
- من المتوقع أن يظل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا فوق هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي.
- حتى الآن، قام المستثمرون بتحديد خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو/حزيران.
سوف يُصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير يوم الأربعاء في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
باعتباره مؤشرًا رئيسيًا للتضخم، قد يؤثر هذا التقرير على حركة سعر الدولار الأمريكي (USD) في الأفق القصير الأجل، على الرغم من أنه لا يُتوقع أن يؤدي إلى أي تغييرات فورية في موقف السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
ما الذي يمكن توقعه في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟
ستتجه جميع الأنظار إلى أرقام التضخم القادمة في الولايات المتحدة.
مع ذلك، من المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) زيادة سنوية بنسبة 2.9% في يناير - مطابقة لقراءة الشهر السابق. عند استبعاد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة للحصول على صورة أوضح، من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي عند 3.1% مقارنة بالعام الماضي. على أساس شهري، تشير التوقعات إلى زيادة بنسبة 0.3% في كلا المؤشرين.
في معاينة التقرير، أشار المحللون في TD Securities: "نتوقع أن يتسارع التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في يناير بعد زيادة أضعف من المتوقع بنسبة 0.23% على أساس شهري في ديسمبر. وفي استعراض للتقرير، أشار المحللون في تي دي سيكيوريتيز إلى: "نتوقع تسارع التضخم الأساسي لأسعار المستهلك في يناير/كانون الثاني بعد ارتفاع بنسبة 0.23% على أساس شهري في ديسمبر/كانون الأول، وهو ما كان أضعف من المتوقع. ومن المرجح أن تلعب عمليات إعادة ضبط الأسعار المعتادة في الربع الأول دورًا، مع اكتساب التضخم في الخدمات قوة متسلسلة. وعلى أساس سنوي، من المتوقع أن يظل التضخم الأساسي لأسعار المستهلك دون تغيير عند 2.9%؛ وينطبق نفس الشيء على التضخم الأساسي الذي من المرجح أن يظل مرتفعًا عند 3.2% على أساس سنوي".
بالعودة إلى موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد في اجتماعه في 28-29 يناير، من الجدير بالذكر أن اللجنة أزالت الإشارة إلى أن التضخم "قد أحرز تقدمًا" نحو هدف 2% من بيانها.
لاحقًا، خلال مؤتمره الصحفي المعتاد، جادل رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سينظر في تخفيضات إضافية فقط بمجرد ملاحظة تقدم حقيقي في التضخم أو ظهور علامات على ضعف في سوق العمل. كما ذكر أنه أصبح من الصعب بشكل متزايد التنبؤ باتجاه التضخم، جزئيًا بسبب تزايد عدم اليقين بشأن السياسات التي قد يتبناها الرئيس دونالد ترامب ومدى سرعة تأثير تلك الإجراءات على الاقتصاد.
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
لا يزال عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية وسياسة التجارة في ظل إدارة ترامب مرتفعًا وقد أثر على الدولار الأمريكي (USD) في الأيام الأخيرة، مما سمح بانتعاش متواضع في الأصول المرتبطة بالمخاطر على حساب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).
في الوقت نفسه، على الرغم من أن أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة أظهر أن الاقتصاد أضاف وظائف أقل من المتوقع في يناير، إلا أنه أشار إلى انخفاض في معدل البطالة إلى 4.0% إلى جانب مؤشرات تضخم الأجور المستقرة - وهي عوامل تدعم وجهة نظر سوق عمل محلي صحي ومرن.
هذا، إلى جانب التضخم العنيد وموقف البنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر، يجب أن يحافظ على النظرة الإيجابية للدولار الأمريكي في الوقت الحالي.
فيما يتعلق بالبنك الاحتياطي الفيدرالي، يتوقع المشاركون في السوق الآن أن يستأنف البنك المركزي دورة التيسير في يونيو، مع تحديد خفض آخر بمقدار ربع نقطة بالفعل.
بالانتقال إلى زوج يورو/دولار EUR/USD، شارك بابلو بيوفانو، كبير المحللين في FXStreet، نظرته الفنية. حدد أدنى مستوى في فبراير/شباط عند 1.0209، الذي تم الوصول إليه في 3 فبراير، كمنطقة الخلاف الفورية. فقدان هذا المستوى قد يعيد التركيز على القاع المسجل في 2025 عند 1.0176 (في 13 يناير) قبل أن يقترب الزوج من حاجز التكافؤ النفسي عند 1.0000.
في الاتجاه الصاعد، تُرى المقاومة عند أعلى مستوى في 2025 عند 1.0436 (من 6 يناير)، تليها قمة ديسمبر عند 1.0629 (من 6 ديسمبر)، وهي منطقة معززة بالمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم المؤقت.
كما أشار بيوفانو إلى أن النظرة الهبوطية للزوج سوف تظل قائمة طالما يتم التداول دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحرج عند 1.0752.
بالإضافة إلى ذلك، تراجع مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) إلى مستوى 43، مما يشير إلى فقدان الزخم، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يحوم حول 18 إلى اتجاه ضعيف.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.