دولار أمريكي/روبية هندية يتراجع مع احتمال تدخل RBI لدعم الروبية الهندية تحت الضغط

• الروبية الهندية لا تزال تحت ضغط متجدد مع تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الهند وباكستان.
• أدى إعلان الهند عن تحييد التهديدات العسكرية على طول حدودها الشمالية والغربية إلى زيادة حالة النفور من المخاطرة في الأسواق المحلية.
• من المتوقع أن يتدخل بنك الاحتياطي الهندي، مشيرًا إلى نيته للحد من تراجع الروبية المفرط.

تكتسب الروبية الهندية (INR) قوة مقابل الدولار الأمريكي (USD)، مستعادة خسائرها يوم الجمعة. ومع ذلك، افتتح زوج USD/INR بفجوة صعودية بعد تحقيق مكاسب تقارب 1% في اليوم السابق. من المحتمل أن ينتظر المتداولون بيانات احتياطيات النقد الأجنبي للهند في وقت لاحق من اليوم.

واجهت الروبية الهندية ضغطًا متجددًا وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الهند وباكستان. أفادت الهند بأنها قامت بتحييد التهديدات العسكرية على طول حدودها الشمالية والغربية، مما أدى إلى حالة من النفور من المخاطرة في الأسواق المحلية. كما زادت التقارير الإعلامية عن الضربات الجوية الهندية وادعاءات باكستان بإسقاط الطائرات بدون طيار من قلق المستثمرين وأثرت سلبًا على الروبية الهندية.

يشير أحد المتداولين إلى أنه من المحتمل جدًا أن يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) للإشارة إلى عدم رغبته في تحمل تراجع الروبية غير المنضبط. ويحذر من أنه بدون دعم من RBI، هناك خطر حقيقي من تسارع زوج USD/INR نحو الأعلى.

ارتفعت أحجام خيارات الروبية الهندية بعد الضربات الهندية في باكستان، مما يشير إلى أن العملة قد تمر بفترة من التقلبات في ظل تصاعد التوترات بين الجارين النوويين. لم تكشف الزيادة في الأحجام عن انحياز اتجاهي ملحوظ. ظل الانقسام بين خيارات الشراء والبيع نموذجيًا إلى حد كبير. وهذا يشير إلى أن الأسواق "تلعب" التقلبات بدلاً من التمركز لتراجع الروبية، وفقًا لما نقله رويترز عن تاجر فوركس كبير في أحد البنوك.

يستفيد زوج USD/INR من ارتفاع الدولار الأمريكي (USD)، المدعوم بموقف البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشدد، كما تضيف أسعار النفط الخام المرتفعة ضغوطًا على الروبية الهندية. بينما من المتوقع أن تظل الروبية تحت الضغط، فإن الدعم المحتمل من تدفقات المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FII) قد يحد من المخاطر الهبوطية ما لم تتصاعد التوترات عبر خط السيطرة بشكل أكبر.

الروبية الهندية ترتفع رغم استقرار الدولار الأمريكي

• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل سلة من العملات، حول 100.60، مدعومًا ببيانات اقتصادية أمريكية قوية. أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن صفقة تجارية "كبيرة" مع المملكة المتحدة، على الرغم من أن التعريفات الرئيسية ستظل عند 10%، مما يحد من حماس السوق.
• انخفضت مطالبات المواطنين الأمريكيين الجدد للحصول على إعانات البطالة إلى 228 ألفًا للأسبوع المنتهي في 3 مايو. جاءت هذه القراءة أقل بقليل من التقديرات الأولية وكانت أقل من إجمالي الأسبوع السابق غير المنقح البالغ 241 ألفًا. كما سلط التقرير الضوء على معدل البطالة المؤمن عليه المعدل موسمياً بنسبة 1.2%، في حين ارتفع المتوسط المتحرك لمدة أربعة أسابيع بمقدار 1 ألف إلى 226 ألفًا من المتوسط غير المنقح للأسبوع السابق. علاوة على ذلك، انخفضت مطالبات البطالة المستمرة بمقدار 29 ألفًا لتصل إلى 1.879 مليون للأسبوع المنتهي في 26 أبريل.
• اعتمد الرئيس ترامب موقفًا حازمًا بشأن سياسة التجارة الصينية، بعد تعيين مبعوث جديد إلى بكين. بينما هناك مناقشات حول إعفاءات التعريفات، يبدو أن الإدارة حذرة، حيث صرح ترامب أنهم "لا يبحثون عن الكثير من الإعفاءات".
• وفقًا لصحيفة Global Times، نقلاً عن السفارة الصينية في الولايات المتحدة، من غير المرجح أن تخفض بكين التعريفات قبل المحادثات القادمة في سويسرا. وهذا يزيد من عدم اليقين في السوق ويقلل من معنويات المخاطرة.
• حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة عند 4.25%–4.50% يوم الأربعاء، لكن بيانه أقر بوجود مخاطر متزايدة تتعلق بالتضخم والبطالة، مما أضاف عدم يقين جديد إلى الأسواق. وفقًا لأداة FedWatch من CME، لا يزال المشاركون في السوق يتوقعون خفضًا بمقدار ربع نقطة في يوليو.
• أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي إلى أن التعريفات التجارية الأمريكية قد تعيق أهداف الاحتياطي الفيدرالي للتضخم والبطالة في عام 2025. وأوضح باول أن عدم الاستقرار المستمر في السياسة قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على اعتماد موقف أكثر صبرًا، "انتظر وانظر" بشأن التعديلات المستقبلية في الأسعار.
• من المقرر أن يلتقي وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت وممثل التجارة جيميسون غرير مع نائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنغ في جنيف خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يمثل أول محادثات رفيعة المستوى منذ أن فرضت الولايات المتحدة تعريفات أدت إلى تصعيد النزاع التجاري العالمي.
• تبادلت الهند وباكستان الاتهامات بشأن الهجمات بالطائرات المسيرة عبر الحدود يوم الخميس. وفقًا للجيش الهندي، نفذت القوات المسلحة الباكستانية عدة ضربات باستخدام الطائرات المسيرة والذخائر الأخرى عبر الحدود الغربية للهند خلال الليلة الفاصلة بين الخميس والجمعة.
• يوم الجمعة، أفادت الحكومة الباكستانية أنها استأنفت إلى الشركاء الدوليين، بما في ذلك البنك الدولي، للحصول على قروض إضافية، مشيرة إلى "الخسائر الكبيرة التي تكبدها العدو" بعد الضربات العسكرية الهندية يوم الأربعاء. "في ظل تصاعد التوترات وانهيار سوق الأسهم، نحث الشركاء الدوليين على المساعدة في خفض التصعيد"، وفقًا لمنشور من قسم الشؤون الاقتصادية على منصة X، حسبما أفادت *The Economic Times*. ومع ذلك، نفت وزارة الشؤون الاقتصادية لاحقًا نشر الاستئناف، قائلة إنها "لم تغرد" بالرسالة.
• أكدت الحكومة الهندية أنها استهدفت رادارات وأنظمة الدفاع الجوي في عدة مواقع في باكستان، ردًا على محاولة باكستان استهداف عدة أهداف عسكرية في شمال وغرب الهند.
• يتوقع المتداولون أن تظل عائدات السندات الحكومية الهندية لمدة 10 سنوات في نطاق 6.30%–6.40% هذا الأسبوع، مع تركيز الانتباه على شراء السندات والتطورات الجيوسياسية بين الهند وباكستان.
• يعود الانخفاض الأخير في العوائد إلى توقعات خفض أسعار الفائدة الإضافية واحتفاظ بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بالسيولة الزائدة في النظام المصرفي من خلال عمليات السوق المفتوحة المستمرة، وفقًا لوكالة رويترز.

يتراجع USD/INR من مستويات قريبة من 86.00، الحد العلوي للقناة الصاعدة

تكتسب الروبية الهندية قوة، حيث يتم تداول زوج USD/INR بالقرب من 85.70 يوم الجمعة. تحافظ المؤشرات الفنية على الرسم البياني اليومي على تحيز هبوطي، حيث يبقى الزوج محصورًا داخل قناة سعرية هابطة. ومع ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا، الذي ارتفع فوق مستوى 50، إلى ظهور معنويات صعودية.

توجد دعم فوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) حول 85.05، متماشيًا بشكل وثيق مع المستوى النفسي الرئيسي عند 85.00. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون هذه المنطقة إلى تقويض المحاولات الصعودية على المدى القصير وفتح الباب نحو الانخفاض نحو الحد السفلي للقناة بالقرب من 84.00. قد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى زيادة ضغط البيع، مما قد يدفع الزوج نحو أدنى مستوى له في ثمانية أشهر عند 83.76.

على الجانب الإيجابي، قد يشهد ارتفاع زوج USD/INR تحديًا للحد العلوي للقناة الهابطة حول 86.10، مع توقع مقاومة إضافية بالقرب من أعلى مستوى في شهرين عند 86.71.

USD/INR: الرسم البياني اليومي