خطاب بولوك: محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي يتحدث عن آفاق السياسة بعد الإبقاء المتوقع على سعر الفائدة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصليمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ميشيل بولوك تتحدث في المؤتمر الصحفي، موضحة السبب وراء إبقاء سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 3.6٪ في اجتماع السياسة في نوفمبر.
تقوم بولوك بالإجابة على أسئلة الصحافة كجزء من تنسيق تقارير جديد قدمه البنك المركزي هذا العام.
المقتطفات الرئيسية من مؤتمر صحفي لبنك الاحتياطي الأسترالي
قد تكون هناك حاجة لتخفيف أقل في هذه الجولة مقارنة بالجولات السابقة.
لم يتم النظر في خفض الأسعار.
تم مناقشة التمسك بالسياسة والتوقعات، مع توخي الحذر.
التضخم الأساسي السنوي فوق %3 ليس مثالياً.
من الممكن عدم وجود المزيد من تخفيضات الأسعار، ومن الممكن وجود المزيد.
أفضل تقدير لمعدل البطالة سيظل مستقراً نسبياً.
لم يتم التفكير في زيادة الأسعار.
هناك إشارات مختلطة حول ضيق الظروف المالية.
لا يزال لدينا بعض الضيق الذي سيأخذ قليلاً من الحرارة من الاقتصاد لإعادة التضخم إلى الانخفاض.
السؤال مفتوح حول ما إذا كانت هناك المزيد من تخفيضات الأسعار قادمة.
نحن لا نقدم توجيهات مستقبلية.
لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين بشأن التضخم.
نحن نراقب الأمور بعناية شديدة.
نعتقد أننا قريبون من الحياد وسنذهب اجتماعاً بعد اجتماع لنرى ما إذا كانت التوقعات لا تزال معقولة.
لا يوجد لدى المجلس انحياز بشأن السياسة النقدية.
تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 03:30 بتوقيت غرينتش لتغطية إعلانات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي وردود الفعل الأولية في السوق.
أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء أنه أبقى على سعر الفائدة الرسمي (OCR) ثابتًا عند 3.6٪ بعد انتهاء اجتماع السياسة النقدية في نوفمبر.
توافق القرار مع توقعات السوق.
ملخص بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي
لا يزال التضخم الأساسي مرتفعًا جدًا.
يبقى سعر الفائدة النقدي دون تغيير لدعم عودة التضخم إلى الهدف.
يتوقع أن يبلغ متوسط التضخم المعدل 3.2٪ حتى منتصف 2026، مع تراجع إلى 2.7٪ بحلول ديسمبر 2026 و2.6٪ بنهاية 2027.
يتوقع أن يصل مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى ذروته عند 3.7٪ في يونيو 2026، قبل أن يعود إلى النطاق المستهدف 2–3٪ بحلول أواخر 2027.
تعكس التعديلات التصاعدية ما وصفه بنك الاحتياطي الأسترالي بـ "النتوء" في التضخم الناجم عن قفزة مؤشر أسعار المستهلكين في الربع الثالث، والتي يتوقع أن تستمر حتى منتصف 2026.
تشمل الافتراضات السياسية التي تدعم التوقعات سعر فائدة نقدي قدره 3.6٪ حتى نهاية 2025، مع انخفاض طفيف إلى 3.4٪ في منتصف 2026 و3.3٪ بعد ذلك، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي يتوقع الإبقاء على السياسة في منطقة مقيدة بشكل طفيف لفترة أطول.
تتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي بنحو 2٪ سنويًا حتى 2027، مع بقاء معدل البطالة قريبًا من 4.4٪ وتراجع نمو الأجور من 3.4٪ في 2026 إلى حوالي 3٪ بنهاية 2027.
أشارت إلى أن الظروف المالية قد تيسرت منذ خفض سعر الفائدة في أغسطس، مع كون السياسة الآن "أقرب إلى الحياد" لكنها لا تزال تعمل على احتواء الطلب.
رد فعل زوج AUD/USD على قرار سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي
ينخفض الدولار الأسترالي قليلاً في رد فعل فوري على قرار بنك الاحتياطي الأسترالي. يتداول زوج AUD/USD حاليًا عند 0.6522، منخفضًا بنسبة 0.23% خلال اليوم.
سعر الدولار الأسترالي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.06% | 0.02% | 0.36% | 0.29% | 0.62% | 0.56% | |
| EUR | -0.16% | -0.10% | -0.07% | 0.19% | 0.12% | 0.46% | 0.39% | |
| GBP | -0.06% | 0.10% | -0.12% | 0.29% | 0.22% | 0.56% | 0.50% | |
| JPY | -0.02% | 0.07% | 0.12% | 0.31% | 0.24% | 0.58% | 0.65% | |
| CAD | -0.36% | -0.19% | -0.29% | -0.31% | -0.13% | 0.24% | 0.21% | |
| AUD | -0.29% | -0.12% | -0.22% | -0.24% | 0.13% | 0.34% | 0.28% | |
| NZD | -0.62% | -0.46% | -0.56% | -0.58% | -0.24% | -0.34% | -0.06% | |
| CHF | -0.56% | -0.39% | -0.50% | -0.65% | -0.21% | -0.28% | 0.06% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أسترالي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل AUD (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه في 3 نوفمبر الساعة 21:45 بتوقيت جرينتش كمعاينة لإعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
- من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة ثابتًا عند 3.60٪ في نوفمبر.
- ستكون مؤتمر صحفي لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك وتحديثات التوقعات الاقتصادية هي المفتاح.
- قد يشهد الدولار الأسترالي تقلبات شديدة في ظل إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.
من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 3.6٪ بعد اجتماع السياسة النقدية في نوفمبر يوم الثلاثاء. سيتم الإعلان عن القرار في الساعة 03:30 بتوقيت غرينتش.
سيتم مرافقة بيان السياسة النقدية (MPS) بتوقعات اقتصادية ربع سنوية، تليها مؤتمر صحفي لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك في الساعة 04:30 بتوقيت غرينتش.
لا يزال الدولار الأسترالي (AUD) معرضًا لخطر تقلبات شديدة في حال حدوث أي مفاجآت في توقعات البنك المركزي المحدثة أو مؤتمر محافظ بولوك الصحفي.
هل سيبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على حاله مرة أخرى، حذر من خفض أسعار الفائدة في المستقبل؟
أثناء حديثه في العشاء السنوي لاقتصاديي الأعمال الأستراليين في سيدني في 27 أكتوبر، أشار محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك إلى أن "التضخم عاد إلى نطاق الهدف ومعدل البطالة لا يزال منخفضًا جدًا، لذا لا يزال في حالة جيدة."
قال بولوك أيضًا "سيتعين علينا أن نقرر ما إذا كان هناك حاجة لخفض لمساعدة سوق العمل"، حيث "لا يزال هناك بعض الضيق في سوق العمل."
كما أبرزت محاضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر أن "سوق العمل لا يزال ضيقًا بعض الشيء"، وأن "المؤشرات المستقبلية مستقرة."
توضح كلمات بولوك ومحاضر بنك الاحتياطي الأسترالي بوضوح أن تركيز البنك المركزي ينصب على سوق العمل في ظل قفزة مثيرة للإعجاب في مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (CPI) بأكبر نسبة في عامين ونصف في الربع الثالث من سبتمبر.
في 29 أكتوبر، أظهرت البيانات التي أصدرتها مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) أن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 1.3٪ في الربع الثالث، متجاوزًا التوقعات بنمو قدره 1.1٪.
قفز معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلك إلى 3.2٪، من 2.1٪، متجاوزًا الحد الأعلى لنطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2٪ إلى 3٪.
وفي الوقت نفسه، قفز معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات تقريبًا عند 4.5٪ في سبتمبر، وفقًا لبيانات مكتب الإحصاءات الأسترالي، متجاوزًا توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي البالغة 4.3٪. ومع ذلك، زاد عدد العاملين بمقدار 14,900 شخص في سبتمبر.
في ظل التضخم المرتفع وسوق العمل الصحي، من المحتمل أن يحتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي بزمامه على مزيد من التيسير النقدي، مع الحفاظ على خطابه الحذر.
تسعر الأسواق فقط فرصة بنسبة 8٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض السعر يوم الثلاثاء، انخفاضًا من 40٪ قبل بيانات التضخم. وتعتبر احتمالية الخفض في ديسمبر الآن أقل من 25٪، وفقًا لوكالة رويترز.
"على مدار الـ 12 شهرًا القادمة، تسعر عقود أسعار الفائدة النقدية فقط خفضًا واحدًا بمقدار 25 نقطة أساس (bps) وأن يصل سعر السياسة إلى أدنى مستوى عند 3.35٪"، أشار المحللون في BBH.
ومع ذلك، سيتم فحص التوقعات الاقتصادية المحدثة وبيان السياسة النقدية عن كثب بحثًا عن تلميحات جديدة حول مسار البنك المركزي في المستقبل بشأن الأسعار.
كيف سيؤثر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي على AUD/USD؟
يستعد الدولار الأسترالي لتصحيح من أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع عند 0.6618 مقابل الدولار الأمريكي (USD) قبل إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.
إذا قام بنك الاحتياطي الأسترالي بتخفيض توقعاته للتضخم والنمو، مع الإشارة إلى زيادة المخاطر على التوظيف، فقد ي revive odds of a 25 bps rate cut in December, triggering a fresh corrective decline in the AUD.
يمكن أن يستعيد الدولار الأسترالي أيضًا الزخم الهبوطي إذا كشفت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك أن المجلس ناقش خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع وأن بعض الأعضاء يعارضون مثل هذه الخطوة.
من ناحية أخرى، إذا تمسكت بولوك بالنهج الحذر للبنك بشأن مزيد من خفض الأسعار، مع الإيجابية بشأن سوق العمل، فقد يشهد AUD/USD تقدمًا جديدًا نحو أعلى المستويات في عدة أسابيع.
تسلط دهواني ميهتا، المحللة الرئيسية في جلسة آسيا في FXStreet، الضوء على المستويات الفنية الرئيسية لتداول AUD/USD بعد إعلان السياسة.
"تمكن AUD/USD من الدفاع عن منطقة الطلب الحرجة بالقرب من 0.6535، حيث يتماشى المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم و 21 يوم. يحتفظ مؤشر القوة النسبية (RSI) بإعدادات 14 يومًا بموقعه فوق خط المنتصف، حاليًا بالقرب من 51.50. تشير هذه المؤشرات الفنية إلى أن المشترين قد يحتفظون بالسيطرة في المستقبل."
"يمكن أن يمتد الزوج الأسترالي إلى ما بعد المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 يومًا عند 0.6562 في حالة اتخاذ قرار حذر. تُرى الأهداف التالية في الاتجاه الصاعد عند أعلى المستويات في ثلاثة أسابيع عند 0.6618، تليها المستوى النفسي 0.6650. من ناحية أخرى، قد يؤدي كسر مستدام للدعم المذكور أعلاه بالقرب من 0.6535 إلى بدء اتجاه هبوطي جديد نحو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 0.6444"، تضيف دهواني.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.