خطاب بولوك: محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي يناقش توقعات السياسة بعد قرار الإبقاء المفاجئ على سعر الفائدة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصليمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك تتحدث في المؤتمر الصحفي، موضحة السبب وراء ترك سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير بشكل غير متوقع عند %3.85 في اجتماع السياسة لشهر يوليو.
ترد بولوك على أسئلة وسائل الإعلام كجزء من تنسيق تقارير جديد للبنك المركزي بدأ هذا العام.
للحصول على البث المباشر لمؤتمر صحفي لبولوك، يرجى المتابعة هنا
مقتطفات رئيسية من المؤتمر الصحفي لبنك الاحتياطي الأسترالي
تم خفضها بالفعل بمقدار 50 نقطة أساس، ولا تزال التأثيرات بحاجة إلى التدفق.
من المناسب اتخاذ موقف حذر تدريجي بشأن التيسير.
كانت هذه القرار يتعلق بتوقيت مؤشر أسعار المستهلكين بدلاً من الاتجاه.
كان هناك نقاش نشط في غرفة المجلس، ولم يكن الاختلاف بين المعسكرين حول الاتجاه.
نحن على مسار التيسير، والسؤال هو التوقيت.
يمكن توقع انخفاض الأسعار إذا تباطأ التضخم كما هو متوقع.
سيكون قرار السياسة مبنياً على توقعاتنا للتضخم المستقبلي.
يعتقد المجلس أن السياسة لا تزال مقيدة قليلاً، لكنهم غير متأكدين.
تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 04:30 بتوقيت غرينتش لتغطية إعلانات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي وردود الفعل الأولية في السوق.
أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء أنه أبقى على سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير عند 3.85% بعد انتهاء اجتماعه الخاص بالسياسة النقدية في يوليو.
فاجأ القرار توقعات السوق بخفض قدره 25 نقطة أساس (bps) إلى 3.6%.
ملخص بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي
استمر التضخم في التراجع.
قررت الهيئة نشر سجل غير منسوب للتصويت في بيان ما بعد الاجتماع.
تم اتخاذ قرار السياسة اليوم بأغلبية؛ 6 مؤيدين، 3 معارضين.
ستكون الهيئة منتبهة للبيانات والتقييم المتطور للمخاطر لتوجيه قراراتها.
تظل التوقعات غير مؤكدة.
تستمر الهيئة في الحكم بأن المخاطر على التضخم أصبحت أكثر توازناً وسوق العمل لا يزال قوياً.
بينما تشير بيانات مؤشر أسعار المستهلك الشهرية الأخيرة إلى أن تضخم الربع الثاني من يونيو من المحتمل أن يكون متماشياً بشكل عام مع التوقعات، إلا أنها كانت، على الهامش، أقوى قليلاً مما كان متوقعاً.
تظل الهيئة حذرة بشأن التوقعات، خاصة بالنظر إلى مستوى عدم اليقين المرتفع بشأن كل من الطلب والعرض الكليين.
حكمت الهيئة أنه يمكنها الانتظار للحصول على مزيد من المعلومات لتأكيد أن التضخم لا يزال على المسار الصحيح للوصول إلى 2.5 في المئة على أساس مستدام.
السياسة النقدية في وضع جيد للاستجابة بشكل حاسم للتطورات الدولية إذا كان لها آثار مادية على النشاط والتضخم في أستراليا.
تشير مؤشرات متنوعة إلى أن ظروف سوق العمل لا تزال مشدودة.
هناك عدم يقين بشأن التأخيرات في تأثير تخفيف السياسة النقدية الأخيرة.
بينما لا يزال نطاق التعريفات الجمركية الأمريكية والاستجابات السياسية في البلدان الأخرى غير معروف، فقد انتعشت أسعار الأسواق المالية مع توقع أن يتم تجنب أكثر النتائج تطرفاً.
رد فعل الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي على قرار سعر الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي
قفز الدولار الأسترالي في رد فعل فوري على قرار بنك الاحتياطي الأسترالي. يضيف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي 0.74% خلال اليوم ليتداول عند 0.6545 في وقت كتابة هذا التقرير.
دولار أسترالي السعر اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.27% | -0.21% | -0.07% | -0.26% | -0.72% | -0.39% | -0.27% | |
| EUR | 0.27% | 0.07% | 0.24% | 0.02% | -0.46% | -0.12% | 0.00% | |
| GBP | 0.21% | -0.07% | 0.22% | -0.04% | -0.53% | -0.18% | -0.06% | |
| JPY | 0.07% | -0.24% | -0.22% | -0.20% | -0.67% | -0.29% | -0.11% | |
| CAD | 0.26% | -0.02% | 0.04% | 0.20% | -0.49% | -0.14% | -0.02% | |
| AUD | 0.72% | 0.46% | 0.53% | 0.67% | 0.49% | 0.34% | 0.47% | |
| NZD | 0.39% | 0.12% | 0.18% | 0.29% | 0.14% | -0.34% | 0.12% | |
| CHF | 0.27% | -0.01% | 0.06% | 0.11% | 0.02% | -0.47% | -0.12% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أسترالي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل AUD (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه في 7 يوليو الساعة 22:45 بتوقيت جرينتش كمعاينة لإعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
- من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي بتقليص سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس.
- من المحتمل أن تتناول محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك مخاوف التعريفات الجمركية.
- يمكن أن ينخفض الدولار الأسترالي إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع نتيجة لنتيجة متشائمة.
يعقد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) اجتماعًا للسياسة النقدية يوم الثلاثاء ومن المقرر أن يخفض سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% من 3.85%. سيتم الإعلان عن سياسة النقد لشهر يوليو يوم الثلاثاء الساعة 04:30 بتوقيت جرينتش.
سيصدر بنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا بيان السياسة النقدية، وهو وثيقة تفصل آراء صانعي السياسة حول الظروف الاقتصادية الحالية، وتوقعات تفصيلية لما يتوقعونه في الأشهر القادمة. أخيرًا، ستقدم محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك مؤتمرًا صحفيًا.
قبل الإعلان، يضعف الدولار الأسترالي (AUD) مقابل نظيره الأمريكي، حيث يجمع الدولار الأمريكي (USD) الطلب من بيئة العزوف عن المخاطرة.
التركيز على الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي بشأن سعر الفائدة
كانت بيانات النمو والتضخم الأخيرة أضعف من المتوقع، مما يدعم حالة خفض سعر الفائدة.
مؤشر أسعار المستهلك الشهري (CPI) هو تقدير سنوي للتضخم، والذي سجل 2.1% في مايو، متراجعًا من 2.4% المسجلة في أبريل وأقل من 2.3% المتوقع. كما أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) أن مؤشر أسعار المستهلك المعدل (RBA Trimmed Mean CPI) نما بنسبة 2.4% على أساس سنوي، وهو أقل من 2.8% السابقة، وأدنى مستوى منذ نوفمبر 2021.
في الوقت نفسه، أفادت أستراليا أن الاقتصاد نما بأقل من المتوقع في الربع الأول من العام، حيث تقدم بنسبة 1.3% على أساس سنوي (YoY) مقارنة بزيادة 1.5% المتوقعة. في الأشهر الثلاثة حتى مارس، توسع الاقتصاد بنسبة 0.2%، وهو نصف 0.4% المتوقع.
يدعم التضخم الأضعف، جنبًا إلى جنب مع النمو البطيء، خفضًا آخر لسعر الفائدة، خاصةً أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد حافظ على موقف حذر من الانتظار والترقب لفترة أطول من أي بنك مركزي آخر.
الركيزة الثالثة في المعادلة، سوق العمل، كانت قوية إلى حد ما. وفقًا لأحدث تقرير شهري عن التوظيف الصادر عن ABS، استقر معدل البطالة عند 4.1%. فقدت البلاد 2.5 ألف وظيفة في مايو، على الرغم من أن الخسارة الكبيرة جاءت من الوظائف بدوام جزئي، التي انخفضت بمقدار 41.2 ألف، بينما زادت الوظائف بدوام كامل بمقدار 38.7 ألف. ومع ذلك، فإن قوة سوق العمل ليست كافية لدفع المجلس إلى موقف الانتظار والترقب.
تضيف حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية نكهة للإعلان، بالإضافة إلى التخفيض المخطط له. في اجتماع مايو، ناقش صانعو السياسة ما إذا كان يجب خفض السعر بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس، وفي النهاية اختاروا التخفيض الأصغر. قبل الإعلان، تأخذ الأسواق المالية في الاعتبار أيضًا تخفيضًا معتدلًا بمقدار 15 نقطة أساس.
قد يبدو التخفيض المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس مشجعًا للأسواق المالية، لكنه لا يفيد الأسر كثيرًا. كانت معدلات الرهن العقاري المرتفعة عاملًا رئيسيًا في النمو البطيء، ولم تفعل تخفيضات الأسعار الحذرة التي قدمها بنك الاحتياطي الأسترالي الكثير لتعزيز الاستهلاك.
في هذه الأثناء، تدور مخاوف السوق حول تعريفات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. صرح سكرتير الولايات المتحدة سكوت بيسنت أن الرئيس ترامب سيرسل رسائل إلى بعض الشركاء التجاريين، مشيرًا إلى أنه سيتم تنفيذ رسوم إضافية في 1 أغسطس إذا لم يكن هناك تقدم في المفاوضات. وأضاف بيسنت أنه يتوقع رؤية "عدة إعلانات كبيرة خلال اليومين القادمين" حول صفقات التجارة.
كيف سيؤثر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي على زوج AUD/USD؟
سيتطلع المتعاملون في السوق إلى كلمات محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك حول التعريفات وقرارات السياسة النقدية المستقبلية. تعتبر تخفيضات أسعار الفائدة مشروطة إلى حد ما بتعريفات الرئيس الأمريكي ترامب، حيث يخشى العالم أن تؤدي الرسوم إلى زيادة التضخم.
في هذه الأثناء، يتداول زوج AUD/USD بضع نقاط فوق مستوى 0.6500، بعد أن انخفض نحو 0.6482 في بداية اليوم. عادةً ما تكون تخفيضات أسعار الفائدة متشائمة وتؤثر سلبًا على العملة المتأثرة، ومع ذلك، فإن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قد تم تسعيره بالكامل. مع وضع ذلك في الاعتبار، يجب أن يكون للإعلان نفسه تأثير محدود على الزوج، ما لم يقرر بنك الاحتياطي الأسترالي تخفيضًا أكبر أو أصغر. قد يتفاعل الزوج مع كلمات بولوك حول ما يخطط له المجلس في المستقبل القريب.
تلاحظ فاليريا بدناريك، كبيرة المحللين في FXStreet،: "يتداول زوج AUD/USD بنبرة ضعيفة، وبغض النظر عن الارتداد خلال اليوم من أدنى المستويات الجديدة، فإن المخاطر تميل إلى الاتجاه الهبوطي. تأتي المقاومة عند 0.6530، في طريقها إلى منطقة السعر 0.6570، حيث من المحتمل أن يظهر البائعون مرة أخرى. إن الانزلاق من خلال أدنى مستوى خلال اليوم يكشف منطقة 0.6440، بينما يمكن أن تؤدي الانزلاقات الإضافية إلى اختبار الزوج عند مستوى 0.6400.
تضيف بدناريك: "بغض النظر عن إعلان بنك الاحتياطي الأسترالي ورد فعل زوج AUD/USD الأولي، يبدو من غير المحتمل أن يطغى البنك المركزي على المخاوف المستمرة المتعلقة بالتعريفات. ستعود الأسواق إلى التداول بناءً على المعنويات بعد استيعاب قرار بنك الاحتياطي الأسترالي وتسعير القرار التالي بسرعة."
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.