زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD يتراجع بعد أن خفض متوقع للفائدة من الاحتياطي الأسترالي، مشيرًا إلى تيسير محدود في المستقبل
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس، مشيرًا إلى تراجع مخاطر التضخم الصعودية والرياح المعاكسة العالمية.
- يتعرض الدولار الأسترالي لضغوط إضافية بسبب الانقسام السياسي المحلي وقرار خفض سعر الفائدة الأخير من بنك الشعب الصيني (PBoC).
- أشار محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بولوك إلى مرونة لكنه قلل من احتمالات دورة تيسير ممتدة.
انخفض الدولار الأسترالي (AUD) إلى 0.6415 مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء، محاولًا الاستقرار بالقرب من أدنى مستوى في اليوم السابق. تعرض الدولار الأسترالي لضغوط متجددة بعد أن خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس، من 4.10% إلى 3.85%، وهو أدنى مستوى منذ عام 2023. كانت هذه الخطوة متوقعة على نطاق واسع من قبل الأسواق المالية، حيث قامت البنوك الكبرى بما في ذلك ويستباك وبنك الكومنولث الأسترالي (CBA) بتسعير خفض بمقدار ربع نقطة قبل الاجتماع.
انخفض زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD بنحو 0.65% إلى 0.6408 بعد القرار، مما عكس المكاسب الطفيفة التي حققها يوم الاثنين. أضافت عدم الاستقرار السياسي إلى النغمة الهبوطية بعد أن سحب الحزب الوطني دعمه من ائتلاف المعارضة الأسترالي. بالإضافة إلى ذلك، تدهورت المعنويات حول الدولار الأسترالي على خلفية خفض سعر الفائدة الجديد من بنك الشعب الصيني (PBoC)، مما أثار مخاوف بشأن النمو في أكبر شريك تجاري لأستراليا.
أشار بنك الاحتياطي الأسترالي في بيانه السياسي إلى أن المخاطر الصعودية للتضخم قد تراجعت، حيث أظهرت البيانات الأخيرة تباطؤًا مستمرًا في ضغوط الأسعار. قالت المحافظة ميشيل بولوك: "لقد انخفض التضخم بشكل كبير منذ ذروته في عام 2022، حيث كانت أسعار الفائدة المرتفعة تعمل على تقريب الطلب والعرض الإجمالي نحو التوازن".
مقارنةً بموقفه المتشدد في فبراير/شباط، اعترفت بولوك بأن السياق العالمي قد تغير للأسوأ، مشيرة إلى إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن التعريفات في 2 أبريل والشكوك المستمرة حول التوقعات الدولية. وفي حديثها للصحفيين بعد القرار، قالت إن المجلس قد نظر في كل من الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة وخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، لكنه اختار في النهاية خطوة حذرة بمقدار 25 نقطة أساس.
وأضافت: "هل يعني ذلك أننا نتجه نحو سلسلة طويلة من تخفيضات أسعار الفائدة؟ لا أعرف في هذه المرحلة... لهذا أعتقد أن خفض 25 نقطة أساس بحذر مع الاعتراف بأنه إذا احتجنا إلى التحرك بسرعة، يمكننا ذلك. لدينا مساحة".
ومع ذلك، وجد الدولار الأسترالي بعض الدعم من ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام. واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) سلسلة خسائره ليتداول بالقرب من مستوى 100.00 يوم الثلاثاء حيث ظل الثيران في جانب الدولار الأمريكي على الهامش بعد أن خفضت وكالة موديز تصنيف الائتمان الأمريكي إلى Aa1، مشيرة إلى ارتفاع مستويات الدين وتوسع العجز المالي. كما أن المخاوف المتزايدة بشأن التوقعات المالية الأمريكية بعد موافقة الرئيس دونالد ترامب على تخفيضات ضريبية جديدة دون تخفيضات في الإنفاق تستمر في الضغط على الدولار الأمريكي.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.