توقعات سعر البيتكوين: يستعيد حاجز 110,000 دولار على الرغم من التدفقات المتباينة للصناديق المتداولة

• تعافى سعر البيتكوين قليلاً يوم الخميس بعد فشله في تجاوز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا يوم الثلاثاء.
• أبرز تقرير صادر عن مجموعة كوبر للأبحاث Copper Research أن إعداد أكتوبر يتماشى مع نمط دورة الخوف التاريخية للبيتكوين، مما يشير إلى إمكانية التعافي.
• لا تزال تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF غير حاسمة، وتناوبت بين التدفقات الداخلية والخارجية طوال الأسبوع.

استعاد سعر البيتكوين (BTC) مستوى 110,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس بعد أن تعرض للرفض من مستوى رئيسي في وقت سابق من هذا الأسبوع. بينما تسلط تدفقات صناديق الاستثمار الفورية المتداولة (ETF) المختلطة الضوء على عدم اليقين بين المؤسسات، تشير الأنماط التاريخية إلى أن الإعداد الحالي قد يمهد الطريق لتعافي محتمل في الأسابيع المقبلة.

البيتكوين قد تتعافى نحو 130,000 دولار بحلول منتصف ديسمبر، وفقًا لتقرير Copper Research 

أبرز تقرير مجموعة كوبر للأبحاث Copper Research، الذي صدر يوم الأربعاء، أن إعداد أكتوبر/تشرين الأول يتماشى بشكل مثالي تقريبًا مع نمط دورة الخوف التاريخية للبيتكوين، مما يشير إلى أن القاع الأخير عند 102,000 دولار يشير إلى تعافي محتمل نحو 125,000 إلى 130,000 دولار بحلول منتصف ديسمبر/كانون الأول.

حلل التقرير مجموعة البيانات التي تغطي أكثر من 40 حدث خوف منذ عام 2024، كل منها تم تطبيعه على مدى 84 يومًا لالتقاط دورة الخوف إلى التعافي بالكامل. يعكس إعداد أكتوبر النموذج التاريخي تقريبًا بشكل مثالي: تصحيح سريع بنسبة -10%، وتماسك لمدة 11 يومًا، وانحياز إحصائي نحو تعافي بنسبة 15–30% على مدى الأسابيع 8–12 التالية. بينما لا يزال الشعور قصير الأجل حذرًا، تشير البيانات بقوة إلى أن الخوف لا يزال يمثل إعادة ضبط، وليس انعكاسًا.

في مقابلة حصرية، قال فادي أبو العفا، رئيس قسم الأبحاث في Copper، لـ FXStreet: "في كل مرة يسيطر فيها الخوف على السوق، تخبرنا البيانات قصة مشابهة - تميل البيتكوين إلى التراجع بشكل حاد، ثم ترتد بقوة أكبر". 

تابع أبو العفا: "ما نراه الآن يتناسب تقريبًا بشكل مثالي مع هذا الإيقاع التاريخي. يبدو أن هذا الانخفاض الأخير إلى حوالي 103,000 دولار يشبه كثيرًا نقطة الإرهاق التي شهدناها في الدورات السابقة. إذا استمر ذلك، تشير البيانات التاريخية إلى أننا قد نكون في المراحل الأولى من مرحلة التعافي، مع اتجاه الأسعار نحو نطاق 125,000 إلى 130,000 دولار قبل نهاية العام".

عدم اليقين بين المستثمرين المؤسسيين

تعكس التدفقات المؤسسية شعورًا مختلطًا حتى الآن هذا الأسبوع، حيث شهدت صناديق البيتكوين الفورية ETF تناوب التدفقات بين الداخلية والخارجية - تدفقات خارجية خفيفة بقيمة 40.47 مليون دولار يوم الاثنين و101.29 مليون دولار يوم الأربعاء تتناقض مع تدفقات داخلية بقيمة 477.19 مليون دولار يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات SoSoValue. يسلط هذا الضوء على عدم اليقين بين المستثمرين المؤسسيين، حيث تشير تدفقات الصناديق المتداولة المتقلبة إلى نهج حذر وسط عدم اليقين السائد في السوق.

مخطط تدفق صافي صناديق البيتكوين الفورية اليومي. المصدر: SoSoValue

بعض علامات القلق 

سلط تقرير جلاس نود Glassnode الأسبوعي الضوء يوم الأربعاء على أن البيتكوين قد تصحح تحت تكلفة حاملي المدى القصير عند 113,100 دولار. أيضًا، تحت ذلك، تشير نقطة التجزيء 0.85 عند 108,600 دولار إلى تزايد إرهاق الطلب، حيث يكافح السوق لجذب تدفقات جديدة بينما يستمر حاملو المدى الطويل في توزيع حيازاتهم. 

تشير هذه التعبئة الهيكلية إلى أن شبكة البيتكوين قد تحتاج إلى مرحلة تماسك ممتدة لاستعادة ثقة السوق. علاوة على ذلك، إذا صححت البيتكوين، فقد تعيد زيارة نقطة التجزيء 0.75، والتي تقع حاليًا قرابة 97,500 دولار.

مخطط نموذج تكلفة البيتكوين. المصدر: جلاس نود Glassnode

في سوق الخيارات، يوضح التقرير أن البيتكوين لديها نفس الهيكل الحذر. على الرغم من ارتفاع الفائدة المفتوحة إلى مستويات قياسية، فإن التمركز يميل إلى الدفاع؛ لا يزال انحراف الخيارات مرتفعًا، والبائعون تحت الضغط، وتواجه الارتفاعات القصيرة التحوط بدلاً من التفاؤل.

قال محلل لدى جلاس نود Glassnode: "تشير هذه الإشارات مجتمعة إلى سوق في مرحلة انتقالية، حيث تلاشت الحماسة، وانخفضت المخاطر الهيكلية، ومن المحتمل أن يعتمد التعافي على استعادة الطلب الفوري وتخفيف التدفقات المدفوعة بالتقلبات".

توقعات سعر البيتكوين: يظهر علامات مبكرة على تلاشي الزخم الهبوطي 

تعرض سعر البيتكوين للرفض من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 113,423 دولار يوم الثلاثاء وانخفض بنسبة 2.68% في اليوم التالي، مع إعادة اختبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% (الممتد من أدنى مستوى في أبريل/نيسان عند 74,508 دولار إلى القمة القياسية عند 126,199 دولار) عند 106,453 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، تتداول البيتكوين فوق 109,500 دولار بقليل.

إذا استمر مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 106,453 دولار في العمل كدعم، فقد تمتد البيتكوين نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 113,423 دولار. قد يؤدي الإغلاق الناجح فوق هذا المستوى إلى تمديد الارتفاع نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60% عند 115,137 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 43 نقطة صعودًا على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى علامات مبكرة على تلاشي الزخم الهبوطي. من أجل الحفاظ على ارتفاع التعافي، يجب أن يتحرك مؤشر القوة النسبية فوق المستوى المحايد 50. علاوة على ذلك، تتقارب خطوط مؤشر الماكد (MACD) لتشكيل تقاطع صعودي. إذا نجح ذلك، فسيدعم مزيدًا من التعافي في المستقبل.

الرسم البياني اليومي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT  

من ناحية أخرى، إذا أغلق البيتكوين دون دعم 106,453 دولار، فقد يمدد المزيد من الخسائر نحو أدنى مستوى في 10 أكتوبر/تشرين الأول عند 102,000 دولار.