توقعات البيتكوين الأسبوعية: ارتفاع أوائل 2026 يتعثر بينما ينتظر مستثمرو البيتكوين محفزًا رئيسيًا

• سعر البيتكوين يحافظ على 90,000 دولار يوم الجمعة بعد أن تم رفضه عند منطقة مقاومة رئيسية.
• الطلب المؤسسي على البيتكوين يضعف، مع تسجيل صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تدفقات خارجة صافية قدرها 431.02 مليون دولار أسبوعيًا حتى يوم الخميس.
• يجب على البيتكوين امتصاص ضغط بيع قوي بين 92,100 و117,400 دولار قبل أن يمكن استئناف ارتفاع مستدام، كما يقول المحللون.

يتداول البيتكوين (BTC) بانخفاض نحو 90000 دولار يوم الجمعة بعد مواجهة رفض عند منطقة مقاومة رئيسية. يتم دعم تراجع السعر في البيتكوين من خلال تراجع الطلب المؤسسي، حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تدفقات خارجة حتى الآن هذا الأسبوع. في الوقت نفسه، يبرز تقرير أن هيكل سوق البيتكوين يتحرك نحو إعادة المخاطرة الانتقائية وإعادة البناء، وأنه من الضروري إزالة مستويات العرض الزائدة قبل حدوث حركة اتجاهية.

تراجع الطلب المؤسسي

بدأ البيتكوين الأسبوع بشكل إيجابي لكنه تصحح في منتصف الأسبوع، متماسكًا حول مستوى الدعم الرئيسي عند 90000 دولار يوم الجمعة. دعمت التدفقات المؤسسية هذه الحركة السعرية لأكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية. 

وفقًا لـ SoSoValue، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقًا بقيمة 697.25 مليون دولار يوم الاثنين، ولكن بعد ثلاثة أيام متتالية من التدفقات الخارجة التي بلغت 1.12 مليار دولار حتى يوم الخميس، مما أدى إلى سحب صافي قدره 431.02 مليون دولار حتى الآن هذا الأسبوع. تشير هذه التدفقات السلبية إلى تراجع في الطلب من المستثمرين المؤسسيين. إذا استمرت هذه التدفقات الخارجة وتزايدت، فقد يشهد سعر البيتكوين مزيدًا من التصحيح.

على الرغم من تراجع الطلب المؤسسي، لا يزال الطلب المؤسسي على البيتكوين قويًا. أعلن رئيس مجلس الإدارة التنفيذي لشركة Strategy، مايكل سايلور، يوم الاثنين أن شركته، Strategy Inc.، اشترت 1287 بيتكوين، مما رفع إجمالي الاحتياطي إلى 673783 بيتكوين، مما يبرز استراتيجية الشركة المستمرة في التراكم العدواني وقناعتها طويلة الأجل في البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، زادت الشركة احتياطياتها من الدولار الأمريكي بمقدار 62 مليون دولار إلى 2.25 مليار دولار، مما يشير إلى وضع سيولة أقوى ومرونة أكبر لعمليات الاستحواذ المستقبلية على البيتكوين.

يوم الأربعاء، أعلنت مورغان ستانلي أنها قدمت بيانات تسجيل S-1 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين وسولانا، مما يبرز الاهتمام المتزايد بين المستثمرين في وول ستريت.

إذا تم الموافقة عليها، فإن هذا قد يشير إلى نظرة إيجابية للبيتكوين وسولانا على المدى الطويل، حيث يمكن أن تؤثر هذه الصناديق بشكل إيجابي على أسعارهما من خلال السماح للمستثمرين بالحصول على تعرض دون الحاجة إلى الاحتفاظ بالعملات المشفرة مباشرة، بينما تعزز أيضًا السيولة والشرعية والتبني العام.

يتبقى الهدوء بين متداولي البيتكوين وسط أزمة فنزويلا

في يوم السبت، نفذت الولايات المتحدة ضربة عسكرية واسعة النطاق ضد فنزويلا، حيث تم القبض على الزعيم الفنزويلي، الرئيس نيكولاس مادورو، وزوجته، سيليا فلوريس. أعادت هذه التطورات المخاطر الجيوسياسية إلى دائرة الضوء. بينما غالبًا ما تؤدي مثل هذه العناوين إلى القلق في الأسواق العالمية، يبقى متداولو البيتكوين هادئين حيال هذا الخبر.  

تشير تدفقات صافي تبادل CryptoQuant، التي تتعقب ما إذا كان البيتكوين يتحرك إلى داخل أو خارج البورصات، إلى بيئة تداول هادئة. يظهر المخطط أدناه أن تدفق الصافي في البورصة لم يتغير بشكل كبير استجابةً لأخبار يوم السبت.

غالبًا ما تؤدي النزاعات التاريخية - بما في ذلك غزو روسيا لأوكرانيا وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط - إلى تقلبات قصيرة الأجل في أسعار البيتكوين. ومع ذلك، نادرًا ما تزداد تدفقات صافي التبادل بشكل مستدام. منذ عام 2023، أصبح السوق أكثر مرونة تجاه النزاعات العسكرية المحلية، حيث تتلاشى ردود الفعل الأولية بسرعة. 

في حالة النزاع الحالي في فنزويلا، يظهر نمط مشابه. على الرغم من بعض حساسية الأسعار، لا توجد علامات على تدفقات كبيرة من البيتكوين إلى البورصات. غياب البيع الذعر يشير إلى أن السوق حذر بدلاً من أن يكون خائفًا.

كل الأنظار على احتياطي البيتكوين "الظل" في فنزويلا

أفادت QCP Capital يوم الاثنين أن صدمة واشنطن بشأن فنزويلا قد تعمل كعامل محفز على المدى القصير للبيتكوين. أوضح المحلل أنه، بخلاف الدافع الانكماشي من انخفاض أسعار النفط، أعادت الأحاديث في السوق إحياء الادعاءات بأن فنزويلا قد تتحكم في احتياطي "ظل" كبير من البيتكوين، قد يكون قابلًا للمقارنة من حيث الحجم مع حيازات Strategy. هذه الادعاءات غير مؤكدة.

"إذا كانت دقيقة، فإن هذا سيضع فنزويلا كأكبر حائز سيادي للبيتكوين. سيكون مثل هذا النتيجة متسقة مع اعتماد البلاد المتزايد على العملات المشفرة عبر مختلف الأعمال، بما في ذلك استخدام USDT في معاملات النفط منذ عام 2024. علاوة على ذلك، فإن احتمال إضافة الولايات المتحدة لأي بيتكوين تم الاستيلاء عليه إلى احتياطياتها الاستراتيجية الخاصة يقلل من احتمال البيع القسري ويؤكد الأهمية الاستراتيجية المتزايدة للبيتكوين مع تنافس الدول على التراكم،" جاء في التقرير.

سلوك البيتكوين يتحول من التوزيع إلى إعادة المخاطرة الانتقائية

أبرز تقرير Glassnode الأسبوعي يوم الأربعاء أن السوق ينتقل بعيدًا عن سلوك الدفاع والتوزيع نحو إعادة المخاطرة الانتقائية وإعادة بناء المشاركة.

وأوضح التقرير أن البيتكوين يبدأ العام بتصفية جزء كبير من المراكز القديمة عبر الأسواق الفورية والعقود الآجلة وخيارات التداول. 

وأشار المحلل إلى أن "حدث تخفيض الرافعة المالية في أواخر 2025 ودورة انتهاء العام قد أعادت فعليًا ضبط القيود الهيكلية للسوق، مما ترك بيئة إشارة أكثر نظافة وشفافية."

واختتم المحلل بأن تراكم المراكز الهيكلية لا يزال مقيسًا، حيث يتم تصفية المراكز المعلقة بين 92,100 و117,400 دولار، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه. لقد اشترت هذه المحافظ الجماعية البيتكوين بالقرب من أعلى مستويات الدورة واحتفظت بها خلال الانخفاض من أعلى مستوى على الإطلاق إلى 80,000 دولار. ونتيجة لذلك، تواجه البيتكوين ضغط بيع متزايد عند نقطة التعادل حيث يستعيد هؤلاء المستثمرون الفرصة للخروج من المراكز دون تحقيق خسائر، مما يجعل هذه المستويات مناطق مقاومة رئيسية. وبالتالي، فإن أي محاولة لإحياء مرحلة صعودية مستدامة ستتطلب على الأرجح وقتًا ومرونة لامتصاص هذا الفائض من العرض، مما يسمح للسعر بالتحرك إلى ما بعد منطقة توزيع المشترين الأخيرة.

التطورات الاقتصادية الكلية قد تعمل كعامل محفز

ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة بمقدار 50,000 في ديسمبر، كما أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة. جاءت هذه القراءة بعد 56,000 في نوفمبر (تم تعديلها من 64,000) وكانت أقل من توقعات السوق لزيادة قدرها 60,000.
كما أشار التقرير إلى أن معدل البطالة انخفض إلى 4.4% من 4.6% في نوفمبر، بينما انخفض معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.4% من 62.5%. علاوة على ذلك، ارتفع التضخم السنوي للأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط الدخل في الساعة، إلى 3.8% من 3.6%.

ذكر المكتب أنه "مع هذه التعديلات، فإن التوظيف في أكتوبر ونوفمبر مجتمعة أقل بمقدار 76,000 مما تم الإبلاغ عنه سابقًا."

تفاعل البيتكوين من خلال تمديد انخفاضه نحو 90,000 دولار، بينما استمرت العملات البديلة في إظهار الضعف بعد التقرير الكلي. يمكن أن تشكل هذه التقلبات اتجاه أكبر أصل تشفيري من حيث القيمة السوقية في الأيام القادمة وسط تزايد المخاطر لتصحيح أعمق دون 90,000 دولار.

في مقابلة حصرية، أخبر فابيان دوري، كبير مسؤولي الاستثمار في بنك Sygnum، موقع FXStreet أن الأسواق تبدأ أول أسبوع عمل كامل من العام مع العديد من النقاط الاقتصادية الكلية الرئيسية المقررة للإصدار. من بين الأمور ذات الأهمية الخاصة هي بيانات NFP، ومعدل البطالة، وأرقام نمو الأجور، حيث برر الاحتياطي الفيدرالي أحدث تخفيضات أسعار الفائدة في سوق العمل المتراجع. 

واصل دوري القول إنه بينما تحسنت مؤشرات مديري المشتريات الفرعية للطلبيات الجديدة وتوظيف الخدمات مؤخرًا، فإن تسارعًا ماديًا في التوظيف أو نمو الأجور سيكون مفاجئًا. وبالاقتران مع بيانات التضخم الأخيرة التي جاءت أقل من المتوقع، وتوقعات التضخم المثبتة بقوة، والنقاش المستمر حول مستوى السعر المحايد تحت قيادة الاحتياطي الفيدرالي المتطورة، قد تكون المخاطر على آفاق سياسة الأسعار مائلة نحو المزيد من التيسير مما هو مُسعر حاليًا. سيكون هذا مفيدًا بشكل خاص للأصول عالية المخاطر، بما في ذلك التكنولوجيا، والأسهم متوسطة وصغيرة الحجم، والأصول المشفرة ذات الجودة العالية.

هل ستحتفظ البيتكوين بمنطقة الدعم الرئيسية؟

يظهر الرسم البياني الأسبوعي للبيتكوين أن السعر يجد دعمًا حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع عند 86,025 دولار، حيث يتماسك فوق هذه المنطقة منذ نهاية نوفمبر. اعتبارًا من هذا الأسبوع، يتم تداول البيتكوين حول 90,300 دولار.

إذا استمر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع عند 86,025 دولار في الثبات، فقد تمتد البيتكوين في الارتفاع نحو المقاومة الفورية عند 97,631 دولار، وهو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوع.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي هو 40، لا يزال دون المستوى المحايد البالغ 50، مما يشير إلى أن الدببة لا تزال في السيطرة. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية يستقر حول هذا المستوى، مما يشير إلى أن ضغط البيع قد يكون مستقرًا وأن الزخم الهبوطي بدأ يضعف.

على الرسم البياني اليومي، تم رفض سعر البيتكوين عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% (من أدنى مستوى في أبريل عند 74,508 دولار إلى أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر عند 126,199 دولار) عند 94,253 دولار يوم الثلاثاء. انخفض السعر بنحو 3% على مدى اليومين التاليين، مع إعادة اختبار منطقة التماسك العليا التي تم كسرها سابقًا عند 90,000 دولار. اعتبارًا من يوم الجمعة، يتم تداول البيتكوين بالقرب من مستوى الدعم 90,000 دولار.

إذا استمرت البيتكوين في التراجع وأغلقت دون 90,000 دولار على أساس يومي، فقد تمتد الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي عند 85,569 دولار (78.6% مستوى تصحيح فيبوناتشي).

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يشير إلى الأسفل نحو المستوى المحايد البالغ 50، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي. إذا انزلق مؤشر القوة النسبية وبقي دون المستوى المحايد، فقد تصحح البيتكوين بشكل حاد.

إذا استمر مستوى الدعم 90,000 دولار في الثبات، فقد تمتد البيتكوين في التعافي نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 94,253 دولار.