التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: بيتكوين تمدد تراجعها مع تعارض تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة مع عزوف عن المخاطرة

• تواصل بيتكوين تصحيحها، مسجلةً خسائر طفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، ومتجهةً نحو تسجيل تراجع أسبوعي ثالث على التوالي.
• تتجه صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة إلى إنهاء سلسلة تدفقات خارجة استمرت أسبوعين، بعدما سجلت صافي تدفقات داخلة بقيمة 442.67 مليون دولار حتى يوم الخميس.
• تضغط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط والمخاوف بشأن التضخم والإنفاق على الذكاء الاصطناعي على شهية المخاطرة، ما يحد من إمكانات صعود بيتكوين.

لا تزال البيتكوين (BTC) تحت الضغط، وتتداول قرب 81800 دولار يوم الجمعة، مسجلة خسائر متواضعة حتى الآن هذا الأسبوع. وعلى الرغم من التراجع الطفيف، أظهر الطلب المؤسسي علامات على عودة، مع تسجيل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الفورية 442.67 مليون دولار من التدفقات الداخلة الصافية حتى يوم الخميس.

وفي الوقت نفسه، ينبغي على المتداولين أن يظلوا حذرين مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط، والمخاوف بشأن التضخم والإنفاق على الذكاء الاصطناعي، مما يضغط على الرغبة في المخاطرة ويحد من تعافي ملك العملات الرقمية.

الطلب المؤسسي يظهر علامات على عودة

أظهر الطلب المؤسسي على البيتكوين بعض القوة حتى الآن هذا الأسبوع. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق المؤشرات المتداولة الفورية على المسار الصحيح لكسر سلسلة تدفقات خارجة استمرت أسبوعين، مسجلة 442.67 مليون دولار من التدفقات الداخلة الصافية حتى يوم الخميس. وإذا استمرت هذه التدفقات الداخلة وتكثفت يوم الجمعة، فقد تتعافى بيتكوين.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت BIT Asset Management AG، وهي شركة إدارة الأصول السويسرية المملوكة بالكامل لشركة BIT، يوم الخميس أن هيئة الرقابة على السوق المالية السويسرية (FINMA) قد وافقت على صندوق Bitcoin Fund ETF (BBIT).

وكما أكدت FINMA، فهو أول صندوق متداول في البورصة في سويسرا يستثمر مباشرة في البيتكوين. وهو حاليا صندوق البيتكوين الفوري الوحيد في أوروبا. ومن المتوقع أن يبدأ الصندوق التداول في بورصة SIX السويسرية في نوفمبر/تشرين الثاني. وقد يؤدي الإطلاق إلى توسيع الوصول المؤسسي إلى بيتكوين، وتشجيع تبني أوسع وتعزيز النظرة طويلة الأجل لملك العملات الرقمية.

مخاوف التضخم تحد من تعافي بيتكوين

شهدت أسعار الطاقة المرتفعة، المدفوعة بالتوترات المستمرة في الشرق الأوسط، ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 100 دولار للبرميل هذا الأسبوع بعد أن صعد بأكثر من 8٪ في الأسبوع السابق.

وقد تصاعد القتال بين السعودية وحركة الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن بشكل حاد، مما أدى إلى ضربات بطائرات مسيرة وصواريخ حوثية استهدفت مطارات المملكة والبنية التحتية الحيوية للطاقة. 

وفي تطورات أخرى، قالت قوات الحرس الثوري الإسلامي الإيرانية (IRGC) إن الضربات الأمريكية المتجددة قد تدفع طهران إلى غزو الدول المجاورة واستهداف القواعد المستخدمة في العمليات العسكرية الأمريكية كجزء من استراتيجيتها الهجومية الجديدة. ويأتي ذلك بالإضافة إلى تقرير يفيد بأن الولايات المتحدة وإسرائيل وضعتا خططا لحملة عسكرية قصيرة ولكن شديدة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

وتبقي هذه التطورات علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وتواصل دفع أسعار النفط إلى الارتفاع، وأثارت مخاوف من تسارع إضافي في توقعات التضخم، مما يضعف الرغبة في المخاطرة ويحد من تعافي BTC.

كيف يمكن أن تؤثر المخاوف المتزايدة بشأن ارتفاع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي على سعر البيتكوين؟

في مقابلة حصرية مع FXStreet، قال سيمون-بيتر مسابني، رئيس تطوير الأعمال في XS.com، إن طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تبدو وكأنها تستنزف السيولة من الأسواق الأخرى، بما في ذلك الدخل الثابت والعملات الرقمية. وبينما يواصل سوق الأسهم تسجيل قمم قياسية، كافح البيتكوين لمجاراة ذلك، مما يعكس تركّز رأس المال في الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وأسهم التكنولوجيا.

وأوضح سيمون-بيتر أن المخاوف بشأن استدامة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي عادت للظهور هذا الأسبوع بعد أن حذر الرئيس التنفيذي لشركة IBM، أرفيند كريشنا، من أن العملاء من الشركات باتوا يتساءلون بشكل متزايد عما إذا كانت الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي ستولد عوائد ملموسة، على الرغم من النتائج الأفضل من المتوقع التي حققتها الشركة.

وفقًا لمصعبني، ستعتمد تداعيات البيتكوين على كيفية تطور هذه المخاوف. وإذا واصلت شركات التكنولوجيا الكبرى الإبلاغ عن أرباح قوية والحفاظ على استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، فقد تظل الأسهم المرتبطة بذلك جذابة، مما يبقي السيولة بعيدة عن العملات الرقمية ويؤخر تعافي بيتكوين. 

وقد يعني هذا أيضًا استمرار النمط الحالي المتقطع، حيث يتدخل المتداولون لتأمين مكاسب قصيرة الأجل ثم يخرجون مجددًا وسط مخاوف بشأن استدامة التعافي. وهذا ما رأيناه في صناديق البيتكوين الفورية، التي سجلت 1 مليار دولار من التدفقات الداخلة الإيجابية في وقت سابق من هذا الأسبوع قبل أن تتدفق أكثر من 600 مليون دولار إلى الخارج أمس وحده.

ومن ناحية أخرى، إذا تصاعدت المخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وبدأ المستثمرون في التشكيك في العوائد على الاستثمارات التكنولوجية الضخمة، فقد يؤدي تصحيح في الأسهم إلى إعادة توجيه بعض رأس المال نحو البيتكوين. وبافتراض أن التصحيح يظل محدودًا ولا يؤدي إلى تدهور اقتصادي أوسع، فقد يجذب البيتكوين، الذي يتداول بالفعل دون أعلى مستوياته على الإطلاق بنحو 35%، اهتمامًا شرائيًا متجددًا ويدعم تعافيًا أوسع في سوق العملات الرقمية.

وفي سيناريو أسوأ وأكثر تطرفًا، فإن انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي وسط انهيارات في المؤشرات الرئيسية إلى ما هو أبعد من منطقة السوق الهابطة – بسبب نتائج تأتي دون توقعات المستثمرين المتفائلة بشكل حاد، وتتزامن مع واقع جيوسياسي متدهور في الشرق الأوسط حيث قد تتصاعد التوترات أكثر وتتسبب في صدمات أكبر في سوق النفط – قد يؤدي إلى انخفاضات حادة في كل من أسواق الأسهم والعملات الرقمية في الوقت نفسه. وعند هذه المستويات السعرية المنخفضة، قد لا تبدو المخاطرة جذابة مقارنة بالحجم الهائل للمخاطر المحيطة.

"على مدى الأيام القليلة المقبلة، أتوقع أن يظل البيتكوين يتحرك عرضيًا، مع احتمال لمزيد من الانخفاض وكسر مستوى 80000 دولار، إذ إن التركيز الكبير على العوامل الجيوسياسية وسط تدهور الوضع في الشرق الأوسط قد يمنع البيتكوين من الاستفادة من دوران رأس المال"، كما خلص مصعبني.

التوقعات الفنية للبيتكوين: ضعف طفيف

سجل ملك العملات الرقمية خسائر طفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، حيث يتداول حول 81800 دولار يوم الجمعة، بعد أسبوعين متتاليين من التصحيح.

إذا واصلت بيتكوين تصحيحها، فقد تمتد الانخفاض نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 78661 دولار (المرسوم من القاع المسجل في أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولار)، والذي يتزامن تقريبًا مع المتوسط المتحرك البسيط 50 أسبوعًا عند 76126 دولار.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي قرب 56، متجهًا هبوطًا نحو مستوى 50 المحايد، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يفقد قوته. وفي الوقت نفسه، يظل المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) إيجابيًا، رغم أن أشرطته تضعف. وهذا يشير إلى أن الزخم الصعودي الأوسع لا يزال قائمًا لكنه يفقد قوته وسط مقاومة قريبة والتراجع المستمر.

ومن ناحية أخرى، إذا تعافى بيتكوين، فقد يمتد الصعود نحو مستوى تصحيح 50٪ عند 87823 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط 100 أسبوع عند 89570 دولار.

على الرسم البياني اليومي، تحافظ بيتكوين على تحيز صعودي بنّاء على المدى القريب، إذ يبقى السعر فوق المتوسطات المتحركة الأسية 50 يومًا و100 يوم و200 يوم عند 80877 دولار و77528 دولار و76185 دولار، على التوالي. ويشير تكدس هذه المتوسطات المتحركة الأسية أسفل السعر الفوري إلى اتجاه صعودي مدعوم جيدًا، رغم أن مؤشر القوة النسبية اليومي حول 47 يشير إلى أن الزخم قد هدأ باتجاه المنطقة المحايدة. وفي الوقت نفسه، يظل مؤشر الماكد دون الصفر مع مدرج تكراري سلبي، مما يعزز نبرة صعودية هشة لا تزال قائمة بدلًا من مرحلة اختراق اندفاعية.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي حول 85000 دولار، حيث قد يحد العرض السابق من المزيد من الارتفاعات.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري قرب المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 80877 دولار، يليه دعم هيكلي أعمق عند المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 77528 دولار والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 76185 دولار إذا امتدت الضغوط التصحيحية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)