من المتوقع أن تتصدر العملات الخاصة في عام 2026 مع تسارع التنظيم لزيادة الطلب على الخصوصية على السلسلة

• قطاع العملات الخاصة يتفوق على سوق العملات المشفرة الأوسع، مع ارتفاع يقارب 290% في 2025.
• زيادة عدد المستخدمين على خدمة خلط العملات المشفرة Tornado Cash وسط ضغوط تنظيمية، مثل قانون GENIUS لعام 2025، تعكس زيادة في الطلب على الخصوصية.
• تتوقع شركة Andreessen Horowitz أن السرديات مثل "الأسرار كخدمة" و"المواصفات هي القانون" قد تجعل الخصوصية أقوى حصن للعملات المشفرة في 2026.

لقد تفوقت العملات الخاصة على سوق العملات المشفرة الأوسع في 2025، مع مكاسب تقارب 290%. تعكس قاعدة المستخدمين المتزايدة، وحجم التجمع، والسحوبات الشهرية على خدمة خلط العملات المشفرة Tornado Cash زيادة في الطلب على الخصوصية على السلسلة وسط ضغوط تنظيمية، مثل قانون GENIUS الأمريكي لعام 2025، وتنظيم الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) في الاتحاد الأوروبي. بالإضافة إلى ذلك، فإن العدد المتزايد من هجمات "المفتاح" التي تمثل اعتداءات حقيقية لسرقة الأصول الرقمية، يهدد الهوية الاجتماعية لحامليها في جميع أنحاء العالم.

يتوقع الخبراء، بما في ذلك شركة رأس المال الاستثماري Andreessen Horowitz (a16z)، أن تستمر انتعاشة العملات الخاصة في 2026، مدفوعة بسرديات مثل "الأسرار كخدمة" و"المواصفات هي القانون."

العملات الخاصة تتصدر

تفوقت العملات الخاصة على قطاع سوق العملات المشفرة الأوسع، حيث حققت عوائد بنسبة 288% في 2025، بينما سجلت فئة رموز التبادل ارتفاعًا بنسبة 22%. تعكس هذه الفجوة الكبيرة بين القطاعين زيادة الطلب في السوق الأوسع على الخصوصية.

سجلت عملات Zcash (ZEC) وMonero (XMR) عوائد سنوية تقارب 800% و115% على التوالي، متفوقة على Bitcoin (BTC) التي سجلت عائدًا سلبيًا بنسبة 2.7% في 2025. تقدمت ZEC وXMR في انتعاشة في أواخر سبتمبر وزادت زخمها خلال إغلاق الحكومة الأمريكية من 1 أكتوبر إلى 12 نوفمبر. قفزت Zcash بنسبة 580%، وانتعشت Dash (DASH) بأكثر من 400% خلال نفس الفترة، بينما ارتفعت Monero بنحو 50% في أكتوبر ونوفمبر.

على الصعيد التنظيمي، يركز قانون GENIUS الأمريكي (ضمان البنية التحتية الوطنية الأساسية في العملات المستقرة الأمريكية)، الذي وقعه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في 18 يوليو، على تنظيم العملات المستقرة، بينما يركز قانون CLARITY الأمريكي، الذي لا يزال بانتظار موافقة مجلس الشيوخ، على إطار تنظيمي وشفافية حول تبادل العملات المشفرة. تسهل هذه التنظيمات المراقبة المالية، مما قد يعزز الطلب على العملات الخاصة على المدى الطويل.

Tornado Cash يكشف عن زيادة في الطلب على الخصوصية على السلسلة

Tornado Cash، خدمة خلط العملات المشفرة، تُستخدم عادةً لت anonymize المعاملات من خلال تشويش الأثر على السلسلة عبر تجمع تمويل مشترك. تشير الزيادة في الطلب على Tornado Cash إلى أن النشاط في السوق يركز على الخصوصية المالية. ومع ذلك، قد يشير ذلك أيضًا إلى زيادة أنشطة غسل الأموال وتجنب رأس المال.

شهدت اتجاهات المستخدمين النشطين زيادة ثابتة في 2025، حيث بلغت ذروتها عند 3900 مستخدم شهري في ديسمبر. يمتد هذا الاتجاه إلى 2026، مع 6000 مستخدم نشط شهري حتى الآن في يناير.

تتبع التدفقات الخارجة من Tornado Cash نفس الاتجاه المتزايد، حيث امتدت سلسلة من خمس سحوبات شهرية متزايدة، حيث وصلت إلى 5828 سحب في ديسمبر مع 531 معاملة تزيد عن 10 ETH. بالإضافة إلى ذلك، يبقى ETH المودع في تجمع Tornado Cash فوق 300 مليون ETH، مما يشير إلى سيولة عالية على المنصة ويؤكد الطلب.

إليك لماذا قد تتصدر سرديات العملات الخاصة في 2026

تتوقع شركة Andreessen Horowitz، المعروفة عادةً باسم a16z، أن يبقى قطاع العملات الخاصة هو الحصن الأكثر أهمية في سوق العملات المشفرة. وفقًا للشركة، فإن الأنظمة الخاصة تحبس القيمة الحقيقية وتوفر حماية ضد الإغلاقات، والإكراه، والسيطرة الحكومية.

بالإضافة إلى ذلك، قد تبني سردية "الأسرار كخدمة" بنية تحتية أساسية لتحويل التحكم في الوصول إلى البيانات وإدارة المفاتيح، متقدمة من الحساب متعدد الأطراف (MPC) والمحافظ متعددة التوقيع.

أخيرًا، فإن التحول من "الشفرة هي القانون" إلى "المواصفة هي القانون" يعني أن النظام يتصرف وفقًا للمواصفة بدلاً من أي شيء تنفذه الشفرة. قد يتضمن هذا التحول معاملات انعكاسية، والمزيد من اللوائح، وأنظمة متوافقة لتجاوز سلوك "الشفرة هي القانون". 

بعيدًا عن الجوانب الفنية، يظهر تهديد حقيقي مع تلاشي الخصوصية في سوق العملات المشفرة. وفقًا لجيمسون لوبي، رئيس قسم الأمن في CasaHODL، حدثت حتى الآن أربع هجمات باستخدام مفتاح ربط في عام 2026 في فرنسا، بعد أكثر من 70 هجومًا جسديًا في عام 2025 على حاملي الأصول الرقمية لسرقة مدخراتهم.

على جانب التبني السائد، أطلقت سولانا، نظام البلوكتشين عالي السرعة، هاكاثون يركز على بناء معاملات خاصة، ومنصة انطلاق، وزخم مفتوح. 

التوقعات الفنية: هل يمكن أن تمتد زكاش، مونيرو وداش في الارتفاع في عام 2026؟

تتداول زكاش حول 400 دولار في وقت كتابة هذا التقرير في 13 يناير، حيث كسرت دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 443 دولار بعد انخفاض بنسبة 24٪ الأسبوع الماضي. يشير رمز ZEC إلى اختراق هبوطي من نمط مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي، مستهدفًا مستوى الدعم النفسي عند 300 دولار.

تشير مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي إلى تحيز للبيع، حيث أن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 41، يطفو بالقرب من منطقة التشبع البيعي، بينما يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) دون خطوط الإشارة والصفر.

إذا عادت ZEC فوق خط الاتجاه المقاوم الذي يربط بين قمتي 15 نوفمبر و29 ديسمبر، بالقرب من 500 دولار، فقد تمتد الزيادة نحو أعلى مستوى في 7 نوفمبر عند 750 دولار.

في الوقت نفسه، تواصل مونيرو اتجاهها الصعودي في عام 2026، مع مكاسب بنسبة 55٪ حتى الآن في يناير. في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت XMR بنسبة 6٪ يوم الثلاثاء، مسجلةً يومها الرابع على التوالي من الارتفاع وسجلت أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 690 دولار حتى الآن.

يستهدف ارتفاع XMR نقطة المحور R4 عند 711 دولار. قد يؤدي الإغلاق الحاسم فوق ذلك إلى الوصول إلى نقطة المحور R5 عند 782 دولار.

تشير مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي إلى ضغط صعودي شديد، حيث يرتفع RSI عند 85 إلى منطقة التشبع الشرائي، بينما يرتفع MACD وخط الإشارة بشكل شبه عمودي. 

على الجانب الآخر، إذا انزلقت XMR دون 600 دولار، فقد تختبر نقطة المحور R2 عند 569 دولار.

أخيرًا، تسجل داش مكاسب بنسبة 44٪ في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء، متجاوزةً حاجز 50 دولار. يهدف رمز DASH إلى نقاط المحور R2 وR3 عند 61 و70 دولار على التوالي. 

يومض مؤشر MACD بإشارة شراء حيث يعبر فوق خط الإشارة على الرسم البياني اليومي. في الوقت نفسه، يشهد RSI ارتفاعًا عموديًا يصل إلى 70، مما يصل إلى حدود التشبع الشرائي، مما يشير إلى زيادة في ضغط الشراء.

إذا انخفض DASH دون 50 دولار، فقد تختبر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 45 دولار.