توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: المشترون حذرون وسط تقدم ضعيف في الاتحاد الأوروبي وفوضى سياسية في الولايات المتحدة

• تعمقت المخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي مع استمرار الإغلاق الحكومي.
• قد تكون منطقة اليورو في وضع جيد، لكن التقدم الاقتصادي لا يزال غير مرئي.
• ارتد زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستوى له في عدة أسابيع، لكنه لم يخرج بعد من المأزق.

أنهى زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع بمكاسب متواضعة عند حوالي 1.1580 بعد أن انخفض إلى 1.1468، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاثة أشهر. حافظ الدولار الأمريكي (USD) على نبرته الإيجابية طوال النصف الأول من الأسبوع، لكنه غير مساره يوم الخميس، على الرغم من القوة الهبوطية المتواضعة. كانت الحركة السعرية محدودة للغاية، حيث كان الزوج محصورًا في نطاق من حوالي 100 نقطة.

الجمود السياسي في الولايات المتحدة يؤثر سلبًا

ظل التركيز على الولايات المتحدة والدولار الأمريكي، حيث كافح المستثمرون لتقييم التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والإغلاق الحكومي، والبيانات الاقتصادية الكلية.

تزايدت المخاوف بشأن التقدم الاقتصادي الأمريكي مع استمرار الإغلاق الفيدرالي، الذي أصبح الآن رسميًا الأطول في تاريخ البلاد. ولا توجد علامات على أن الجمود سينتهي في أي وقت قريب: حيث عقد رئيس مجلس النواب مايك جونسون مؤتمرًا صحفيًا يوم الخميس وأشار إلى أنه أقل تفاؤلاً بشأن انتهاء الإغلاق، مما أثار موجة جديدة من بيع الدولار الأمريكي.

نتيجة للإغلاق، غابت البيانات الرسمية الأمريكية، مما ترك المشاركين في السوق في حالة من الضياع مثل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) خفض معدل الفائدة المرجعي عندما اجتمعت في أواخر أكتوبر/تشرين الأول، لكنها سرعان ما خففت من التوقعات بشأن خطوة مماثلة في ديسمبر/كانون الأول.

أظهرت البيانات القليلة التي نُشرت منذ 1 أكتوبر ضعفًا في سوق العمل وتضخمًا مرتفعًا باستمرار. أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) المتاح أن التضخم السنوي ارتفع إلى 3% في سبتمبر/أيلول من 2.9% في الشهر السابق. كانت هذه النسبة أفضل من 3.1% التي توقعها المشاركون في السوق، لكنها لا تزال أعلى بكثير من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

أيضًا، أصدرت البلاد هذا الأسبوع تقرير تخفيضات الوظائف لشهر أكتوبر، والذي أظهر أن أصحاب العمل في الولايات المتحدة أعلنوا عن إلغاء 153,074 وظيفة في أكتوبر، بزيادة عن إلغاء 55,597 وظيفة تم الإعلان عنه في أكتوبر 2024، وأعلى من 54,064 تخفيضًا تم الإعلان عنه في سبتمبر. وهذا يضاف إلى الإجازات المؤقتة المتعلقة بالإغلاق. ومن الأخبار الإيجابية، أظهر استطلاع تغيير التوظيف من ADP أن القطاع الخاص أضاف 42 ألف وظيفة جديدة في نفس الشهر، بعد خسارة معدلة قدرها 29 ألفًا في الشهر السابق.

ومع ذلك، فإن تمديد الجمود يؤثر بوضوح على الاقتصاد. قبل الإغلاق، كان الاقتصاد الأمريكي يسير بشكل جيد إلى حد ما بخلاف الأرقام المتعلقة بالتوظيف، حيث كان ينمو بوتيرة ثابتة. من المحتمل أن يتغير ذلك بمجرد أن تجد الحكومة طريقها إلى تمويل جديد.

وهناك بالفعل بعض الإشارات على ذلك: انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM إلى 48.7 في أكتوبر من 49.1 في سبتمبر، مما فشل أيضًا في تلبية التوقعات البالغة 49.5. بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي في نفس الفترة إلى 52.4 من 50 المسجل في سبتمبر.

أخيرًا، انخفض التقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر نوفمبر/تشرين الثاني إلى 50.3 من 53.6 السابقة، مما يعكس قلق الأسر ويؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي قبل الإغلاق الأسبوعي.

تقدم أوروبي متواضع، وتفاؤل من البنك المركزي الأوروبي

حافظت الأخبار الأوروبية على الحد من الارتفاع لليورو. أصدرت منطقة اليورو مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر/أيلول، الذي انخفض بنسبة 0.1% في الشهر، بعد أن انخفض بنسبة 0.4% في أغسطس/آب. انخفض مؤشر أسعار المنتجين السنوي بنسبة 0.2% كما هو متوقع، وتحسن من -0.6% السابقة. أيضًا، انخفضت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 0.1% على أساس شهري في سبتمبر، وهو أسوأ من التقدم المتوقع بنسبة 0.2%. تم تعديل الرقم لشهر أغسطس إلى -0.1%، بينما سجل الرقم السنوي لشهر سبتمبر 1%، أقل من 1.6% المسجلة في الشهر السابق.

جاءت بيانات أكثر تفاؤلاً من بنك هامبورغ التجاري (HBOC)، الذي نشر التقديرات النهائية لمؤشرات مديري المشتريات للخدمات والمركبة الأوروبية، مع مراجعة تصاعدية لمعظم الأرقام. تم تأكيد إنتاج الخدمات الألمانية عند 54.6، بينما تم الإبلاغ عن مؤشر مديري المشتريات المركب عند 53.9. تم تسجيل مؤشر مديري المشتريات للخدمات في منطقة اليورو عند 53، مرتفعًا من التقدير السابق البالغ 52.6، بينما تم الإبلاغ عن مؤشر مديري المشتريات المركب عند 52.5. تم تأكيد إنتاج التصنيع عند 50، كما تم تقديره سابقًا.

بخلاف ذلك، ارتفعت الطلبيات الصناعية الألمانية بنسبة 1.1% في سبتمبر، لتحسن من -0.4% في الشهر السابق، على الرغم من أن القراءة السنوية سجلت -4.3%، وهو أسوأ بكثير من الزيادة السابقة البالغة 2.1%.

من الجدير بالذكر أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد خفض أسعار الفائدة عدة مرات على مدار العام وقد وصل إلى وضع جيد، وفقًا للرئيسة كريستين لاجارد. سيظل المسؤولون يقظين، لكن على صعيد السياسة النقدية، ليس لدى البنك المركزي الأوروبي المزيد ليقوم به.

البيانات على الأجندة

طالما استمر إغلاق الحكومة الأمريكية، فلن تكون هناك إصدارات رسمية. يجب أن تنشر البلاد في الأيام القادمة أرقام جديدة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، لكن من غير المحتمل حدوث ذلك. وينطبق الشيء نفسه على الأرقام الرسمية المتعلقة بالتوظيف. بخلاف ذلك، ستبدأ ADP في إصدار أرقام التغير في التوظيف على أساس أسبوعي، حيث من المقرر صدور المتوسط لمدة 4 أسابيع للأربعاء المقبل.

عبر المحيط، ستكون الأمور أكثر إثارة قليلاً، حيث ستنشر ألمانيا مسح ZEW لشهر نوفمبر حول الثقة الاقتصادية والتقدير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق لشهر أكتوبر. ستقدم منطقة اليورو أيضًا ثقة المستثمرين لشهر نوفمبر، وإنتاج الصناعة لشهر سبتمبر، وتقدير أولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث.

 التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD   

لم يتجاوز زوج يورو/دولار EUR/USD المأزق بعد، حيث تميل الصورة الفنية إلى المخاطر الهبوطية. وفقًا للرسم البياني اليومي، فإن النبرة قصيرة المدى محصورة بواسطة المتوسط المتحرك البسيط الهبوطي لمدة 20 يومًا (SMA) الذي يقف عند 1.1594، ويستهدف الهبوط، ويجلس تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1166، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يمسكون بالسيطرة على المدى القريب. في الوقت نفسه، يستمر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم في التقدم عند 1.1342، مما يدعم الخلفية الأوسع ويقدم دعمًا ديناميكيًا. في الوقت نفسه، أصبح مؤشر الزخم أكثر ثباتًا خلال الجلسات الأخيرة، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي يفقد قوته، بينما تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضًا لكنه لا يزال دون عتبة 50، مما يتماشى مع تحيز محايد إلى هبوطي.

في الرسم البياني الأسبوعي، يبقى المتوسط المتحرك البسيط 20 ثابتًا فوق المستوى الحالي، مما يوفر مقاومة عند حوالي 1.1678. تظل المتوسطات المتحركة الأطول تحت المستوى الحالي، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط 100 الصاعد عند 1.1070 والمتوسط المتحرك البسيط 200 يرتفع إلى 1.0837. أخيرًا، ترسم المؤشرات الفنية صورة أكثر حذرًا: فقد استقر مؤشر الزخم حول خط الوسط، مما يبرز غياب الزخم الاتجاهي ويحد من الاستمرارية الفورية. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل طفيف فوق خط الوسط، ولكن دون الإشارة إلى الاستمرارية. سيكون من الضروري تحقيق إغلاق أسبوعي فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 عند 1.1678 لإعادة تأكيد الزخم الصعودي، بينما فإن الفشل في استعادته يعرض الزوج لمرحلة تماسك ممتدة فوق منطقة الدعم 1.1017-1.0837 المحددة بواسطة المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 100 و200 أسبوع.

(تم إنشاء هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)