توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: تزايد المخاوف مع استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي

• تتعمق المخاوف بشأن الاقتصاد الأمريكي مع استمرار الإغلاق الحكومي.
• قد تكون منطقة اليورو في وضع جيد، لكن التقدم الاقتصادي لا يزال غير مرئي.
• ارتد زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستوى له في عدة أسابيع، لكنه لم يتجاوز مرحلة الخطر بعد.

ينهي زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع بمكاسب متواضعة في محيط منطقة 1.1580 بعد أن انخفض إلى 1.1468، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاثة أشهر. حافظ الدولار الأمريكي (USD) على نبرته الإيجابية طوال النصف الأول من الأسبوع، لكنه غير مساره يوم الخميس، على الرغم من القوة الهبوطية المتواضعة. كانت الحركة السعرية محدودة للغاية، حيث اقتصر الزوج على نطاق من نحو 100 نقطة.

الجمود السياسي في الولايات المتحدة يؤثر سلبًا

ظل التركيز على الولايات المتحدة والدولار الأمريكي، حيث كافح المستثمرون لتقييم التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والإغلاق الحكومي، والبيانات الاقتصادية الكلية.

تزايدت المخاوف بشأن التقدم الاقتصادي الأمريكي مع استمرار الإغلاق الفيدرالي، الذي أصبح الآن رسميًا الأطول في تاريخ البلاد. ولا توجد علامات على أن الجمود سينتهي في أي وقت قريب: حيث عقد رئيس مجلس النواب مايك جونسون مؤتمرًا صحفيًا يوم الخميس وأشار إلى أنه أقل تفاؤلاً بشأن انتهاء الإغلاق، مما أدى إلى موجة جديدة من بيع الدولار الأمريكي.

نتيجة للإغلاق، غابت إصدارات البيانات الرسمية الأمريكية، مما ترك المشاركين في السوق في حالة من الضياع مثل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) خفض سعر الفائدة المرجعي عندما اجتمعت في أواخر أكتوبر/تشرين الأول، لكنها سرعان ما خففت من التوقعات بشأن خطوة مماثلة في ديسمبر/كانون الأول.

أظهرت البيانات القليلة التي نُشرت منذ 1 أكتوبر ضعفًا في سوق العمل وتضخمًا مرتفعًا بثبات. أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) المتاح أن التضخم السنوي ارتفع إلى 3% في سبتمبر/أيلول من 2.9% في الشهر السابق. كانت هذه النسبة أفضل من 3.1% التي توقعها المشاركون في السوق، لكنها لا تزال أعلى بكثير من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

كذلك، أصدرت البلاد هذا الأسبوع تقرير تخفيضات الوظائف لشهر أكتوبر، والذي أظهر أن أصحاب الشركات في الولايات المتحدة أعلنوا عن إلغاء 153,074 وظيفة في أكتوبر، بزيادة عن إلغاء 55,597 وظيفة تم الإعلان عنه في أكتوبر 2024، وأعلى من إلغاء 54,064 وظيفة تم الإعلان عنه في سبتمبر. وهذا يضاف إلى تعطيل الموظفين المؤقت والمتعلق بالإغلاق الحكومي. ومن الأخبار الإيجابية، أظهر استطلاع التغير في التوظيف الصادر عن ADP أن القطاع الخاص أضاف 42 ألف وظيفة جديدة في نفس الشهر، بعد خسارة معدلة قدرها 29 ألف وظيفة في الشهر السابق.

ومع ذلك، فإن استمرار الجمود يؤثر بوضوح على الاقتصاد. قبل الإغلاق، كان الاقتصاد الأمريكي يسير بشكل جيد إلى حد ما بخلاف الأرقام المتعلقة بالتوظيف، حيث كان ينمو بوتيرة ثابتة. من المحتمل أن يتغير ذلك بمجرد أن تجد الحكومة طريقها إلى تمويل جديد.

وهناك بالفعل بعض الإشارات على ذلك: انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ISM إلى 48.7 في أكتوبر من 49.1 في سبتمبر، والذي جاء أيضًا دون التوقعات البالغة 49.5. بينما ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي في نفس الفترة إلى 52.4 من 50 المسجل في سبتمبر.

أخيرًا، انخفض التقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر نوفمبر/تشرين الثاني إلى 50.3 من 53.6 السابقة، مما يعكس قلق الأسر ويؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي قبل الإغلاق الأسبوعي.

تقدم أوروبي متواضع، وتفاؤل من البنك المركزي الأوروبي

استمرت الأخبار الأوروبية في الحد من ارتفاع اليورو. أصدرت منطقة اليورو مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر/أيلول، الذي انخفض بنسبة 0.1% خلال الشهر، بعد أن انخفض بنسبة 0.4% في أغسطس/آب. انخفض مؤشر أسعار المنتجين السنوي بنسبة 0.2% كما هو متوقع، وتحسن من -0.6% السابقة. كذلك انخفضت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 0.1% على أساس شهري في سبتمبر، وهي أسوأ من التقدم المتوقع بنسبة 0.2%. تم تعديل قراءة شهر أغسطس إلى -0.1%، بينما سجل الرقم السنوي لشهر سبتمبر 1%، أقل من 1.6% المسجلة في الشهر السابق.

جاءت بيانات أكثر تفاؤلاً من بنك هامبورغ التجاري (HBOC)، الذي نشر التقديرات النهائية لمؤشرات مديري المشتريات للخدمات والمركبة الأوروبية، حيث تم تعديل معظم الأرقام بالزيادة. تم تأكيد إنتاج الخدمات الألمانية عند 54.6، بينما تم الإبلاغ عن مؤشر مديري المشتريات المركب عند 53.9. سجل مؤشر مديري المشتريات الخدمي في منطقة اليورو 53، بزيادة عن التقدير السابق البالغ 52.6، بينما تم الإبلاغ عن مؤشر مديري المشتريات المركب عند 52.5. تم تأكيد إنتاج التصنيع عند 50، كما تم تقديره سابقًا.

بخلاف ذلك، ارتفعت طلبات المصانع الألمانية بنسبة 1.1% في سبتمبر، تحسنًا من -0.4% في الشهر السابق، على الرغم من أن القراءة السنوية سجلت -4.3%، وهي أسوأ بكثير من الزيادة السابقة البالغة 2.1%.

من الجدير بالذكر أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد خفض أسعار الفائدة عدة مرات على مدار العام وقد وصل إلى وضع جيد، وفقًا للرئيسة كريستين لاجارد. سيظل المسؤولون يقظين، لكن على صعيد السياسة النقدية، ليس لدى البنك المركزي الأوروبي المزيد لتقديمه.

البيانات على الأجندة الاقتصادية

طالما استمر إغلاق الحكومة الأمريكية، فلن تكون هناك إصدارات رسمية. من المتوقع أن تنشر البلاد في الأيام القادمة بيانات جديدة لمؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين، لكن ذلك غير مرجح إلى حد كبير. وينطبق الشيء نفسه على الأرقام الرسمية المتعلقة بالتوظيف. بخلاف ذلك، ستبدأ ADP في إصدار أرقام التغير في التوظيف على أساس أسبوعي، مع المتوسط لمدة 4 أسابيع المقرر صدوره يوم الأربعاء المقبل.

عبر المحيط، ستكون الأمور أكثر إثارة قليلاً، حيث ستنشر ألمانيا مسح ZEW لشهر نوفمبر حول المعنويات الاقتصادية والتقدير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق لشهر أكتوبر. ستقدم منطقة اليورو أيضًا ثقة المستثمرين لشهر نوفمبر، وإنتاج الصناعة لشهر سبتمبر، وتقدير أولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث.

 التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

لم يتجاوز زوج يورو/دولار EUR/USD مرحلة الخطر بعد، حيث تميل الصورة الفنية نحو المخاطر الهبوطية. وفقًا للرسم البياني اليومي، فإن التحركات قصيرة المدى مقيدة بمتوسط متحرك بسيط هبوطي لمدة 20 يومًا (SMA) عند 1.1594، الذي يهدف هبوطيًا، ويقع تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 1.1166، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون مسيطرين على المدى القريب. في الوقت نفسه، يستمر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم في الارتفاع عند 1.1342، مما يدعم الخلفية الأوسع ويقدم دعمًا ديناميكيًا. في الوقت نفسه، أصبح مؤشر الزخم أكثر ثباتًا خلال الجلسات الأخيرة، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي يفقد قوته، بينما تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضًا لكنه لا يزال دون عتبة 50، مما يتماشى مع تحيز محايد إلى هبوطي.

في الرسم البياني الأسبوعي، يبقى المتوسط المتحرك البسيط 20 ثابتًا فوق المستوى الحالي، ويقدم مقاومة عند حوالي 1.1678. تظل المتوسطات المتحركة الأطول تحت المستوى الحالي، مع المتوسطين المتحركين البسيطين الصعوديين 100 عند 1.1070 و200 عند 1.0837. أخيرًا، ترسم المؤشرات الفنية صورة أكثر حذرًا: فقد استقر مؤشر الزخم حول خط الوسط، مما يبرز غياب الزخم الاتجاهي ويقيد الاستمرارية الفورية. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر القوة النسبية بشكل طفيف فوق خط الوسط، ولكن دون الإشارة إلى الاستمرارية. سيكون من الضروري إغلاق أسبوعي فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 عند 1.1678 لإعادة تأكيد الزخم الصعودي، بينما فإن الفشل في استعادته يعرض الزوج لمرحلة تماسك ممتدة فوق منطقة الدعم 1.1017-1.0837 المحددة بواسطة المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 100 و200 أسبوع.

(تم إنشاء هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)