توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: الدولار الأمريكي يظل ثابتًا رغم الجمود السياسي الأمريكي الوشيك

• سيطر الحزب الديمقراطي الأمريكي على الكونجرس بعد انتخابات منتصف الولاية.
• لم ينجح خفض التصعيد في الشرق الأوسط في تهدئة مخاوف الأسواق.
• يظل زوج EUR/USD محصورًا داخل نطاق، لكن الضغوط الهبوطية تواصل التزايد.

أنهى زوج اليورو/الدولار EUR/USD الأسبوع الأول من نوفمبر/تشرين الثاني متداولًا حول 1.1140 بعد أن أمضى قرابة شهر يتحرك في نطاق حول 1.1200. وقد طغت حالة عدم اليقين المستمرة جزئيًا على العناوين الرئيسية المهمة، مع ميل الزوج إلى الهبوط لكنه لا يزال عالقًا.

انتخابات منتصف الولاية في الولايات المتحدة

ضعف الدولار الأمريكي (USD) طوال النصف الأول من الأسبوع، ترقبًا لفوز الديمقراطيين في انتخابات منتصف الولاية في الولايات المتحدة (US). وتراجع الدولار الأمريكي أكثر في وقت متأخر من يوم الأربعاء، بعدما علمت الأسواق أن الحزب الجمهوري تلقى هزيمة قاسية، إذ كانت مكاسب الديمقراطيين أكبر بكثير من معظم التوقعات.

استولى الديمقراطيون على السيطرة على الكونجرس، بعد أن كسبوا سبعة مقاعد في مجلس الشيوخ ليصل إجمالي ممثليهم إلى 54، و41 مقعدًا في مجلس النواب ليحسموا أغلبية تبلغ 253. كما خسر حزب الرئيس دونالد ترامب خمسة حكام ولايات لصالح الديمقراطيين.

كان التضخم الناتج عن حرب الشرق الأوسط هو ما دفع الأمريكيين للتصويت ضد الحزب الحاكم. وعلى الرغم من أن العديد من المؤشرات الاقتصادية الكلية تعكس أداءً اقتصاديًا أعلى من المتوسط، فإن الأمريكيين غير راضين عن تكلفة المعيشة.

أصبحت الحكومة الأمريكية الآن منقسمة، مع وجود حزب في البيت الأبيض وآخر في الكونجرس. وبشكل عام، يعني ذلك أسواقًا أكثر استقرارًا وسط حالة جمود في أجندة البلاد، لكن قد لا يكون الأمر كذلك هذه المرة. وقد أقر الرئيس ترامب بفوز الديمقراطيين وقال إنه مستعد للعمل مع الحزب المنافس، لكنه قال أيضًا إنه سيصبح "السيد فيتو".

ضعف الدولار الأمريكي لم يدم طويلًا

لم يدم ضعف الدولار الأمريكي طويلًا. فقد تعافى الدولار الأمريكي مع انهيار الأسهم يوم الخميس، حيث قادت أسهم التكنولوجيا التراجع ومحت ملايين الدولارات من الأسواق. وأثار فوز الديمقراطيين في الولايات المتحدة مخاوف من أن يركز الحزب على تنظيم الذكاء الاصطناعي بمجرد سيطرته على الكونجرس. وتدافع المستثمرون نحو السندات، ما أدى إلى تراجع عوائد سندات الخزانة.

تعافى الدولار الأمريكي أكثر يوم الجمعة بعد تقرير قوي للوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP)، والذي أظهر أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 165 ألف وظيفة جديدة في أكتوبر/تشرين الأول، وهو أفضل بكثير من 65 ألفًا المتوقعة. وتراجع معدل البطالة إلى 4.1٪، وهو أيضًا أفضل من المتوقع، بينما ارتفع معدل المشاركة من 61.8٪ في سبتمبر/أيلول إلى 61.9٪.

وأعاد تقرير التوظيف القوي إحياء التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، مع تأكيد صمود الاقتصاد الأمريكي.

الشرق الأوسط نحو الهدوء

كما عززت نتيجة انتخابات منتصف الولاية الآمال بأن الولايات المتحدة وإيران ستبحثان عن حل دبلوماسي للصراع في الخليج الفارسي، رغم تهديدات ترامب بشن هجمات واسعة بعد الانتخابات. وتراجع التصعيد أكثر، وهدأت أسعار النفط بعد الانتخابات، لكن ذلك لم يكن كافيًا بعد لإخافة شبح التضخم. وإلى جانب ذلك، فإن قرارات ترامب يستحيل التنبؤ بها، وهو ما لا يزال عاملًا رئيسيًا يغذي المخاوف.

أوروبا ترفع أسعار الفائدة مجددًا

الأوضاع في القارة العجوز لا تبدو جيدة: فقد ارتفع التضخم في منطقة اليورو إلى أعلى مستوى في ثلاثة أعوام عند 4٪ في أكتوبر/تشرين الأول، مدفوعًا بتكاليف الغذاء والطاقة، ومن المتوقع أن يواصل الصعود في الأشهر المقبلة، مما يدعم حالة رفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

تحدثت رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) كريستين لاجارد، المقرر أن تتنحى في 7 فبراير/شباط 2027، يوم الخميس وأشارت إلى أن مخاطر التضخم لا تزال قائمة وأنه لا يزال من الضروري تطبيق الأدوات لتجنب انفلات التضخم، مضيفة أن البيانات بين الآن وديسمبر/كانون الأول ستساعد في تحديد ما إذا كان رفع الفائدة ضروريا. ومع ذلك، تسعّر الأسواق المالية حاليا احتمالا بنحو 80٪ بأن تتجه لاجارد ورفاقها إلى رفع بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في ديسمبر/كانون الأول.

التركيز  يتحول إلى التضخم

يبدأ الأسبوع الجديد مع صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الثلاثاء، بينما ستنشر ألمانيا التقدير النهائي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP) لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الأربعاء.

وبالنظر إلى الأرقام الأوروبية الأكثر سخونة من المتوقع، فلن يكون من المستغرب أن تستمر الضغوط التضخمية العالمية في التزايد بين الاقتصادات الكبرى. وإذا جاءت الأرقام الأمريكية أعلى من المتوقع، فقد يعود المشاركون في السوق إلى الرهان على رفع أسعار الفائدة بشكل حاد وبالتالي يمنحون الدولار الأمريكي دفعة إضافية.

وسيصدر يوم الجمعة التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث في منطقة اليورو، بينما ستنشر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول.

كما سيشارك عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في فعاليات مختلفة خلال الأسبوع. وقد يقدم صناع السياسة الأمريكيون بعض الإشارات المثيرة للاهتمام بشأن قرارات السياسة النقدية بعد التحول السياسي في الولايات المتحدة.

التوقعات الفنية لزوج EUR/USD:

يختتم زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع دون تغيير، ولكن عند الطرف الأدنى من نطاقه الأخير، مما يميل بالمخاطر إلى الاتجاه الهبوطي. وينظر المتعاملون في السوق الآن إلى احتمال اختبار الحاجز النفسي 1.1000 وما إذا كان يمكن اختراقه قبل نهاية العام.

يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج EUR/USD يواصل تحيزه الهبوطي. يصمد السعر الفوري فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا (SMA) عند 1.1192، ولا يزال دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1415 والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 1.1541. وتتحرك المتوسطات المتحركة الأطول هبوطا ببطء، مما يعكس زيادة ضغوط البيع. وفي الوقت نفسه، تحولت المؤشرات الفنية بقوة إلى الهبوط دون خطوط الوسط، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 39، مما يعكس أن البائعين يسيطرون على المشهد.

وعلى الرسم البياني الأسبوعي، لا يزال زوج EUR/USD هبوطيا بوضوح أيضا، إذ يتطور دون المتوسطين المتحركين البسيطين 20 أسبوعًا و100 أسبوع، بينما بالكاد يصمد فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 أسبوع عند 1.1110. ويكتسب مؤشر الزخم قوة هبوطية أسفل خط الوسط، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية RSI وينخفض إلى المنطقة السلبية، مع افتقاره إلى القوة لكنه لا يزال يميل بالمخاطر إلى الاتجاه الهبوطي.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا قرب 1.1192، تليها منطقة السعر 1.1240. كما أن المزيد من المكاسب يكشف عن مستوى 1.1300، حيث من المرجح أن يعاود البائعون الظهور. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 200 أسبوع قرب 1.1110، مع كسر دونه يفتح الباب أمام امتداد الاتجاه الهبوطي، في البداية نحو 1.1000، حيث من المرجح أن يتم اختبار عزيمة الدببة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)