توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: لا مزيد من الانتظار رغم استمرار حالة عدم اليقين

• لا يزال مضيق هرمز مغلقًا في ظل حالة الجمود بين الولايات المتحدة وإيران.
• يؤدي ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة بأكثر من المتوقع إلى تغذية التكهنات بشأن زيادات قريبة في أسعار الفائدة.
• يشير الزخم الهبوطي المتصاعد لزوج يورو/دولار EUR/USD إلى احتمال اختبار حاجز منطقة 1.1500.

ارتفع الدولار الأمريكي USD بأكبر وتيرة خلال أسبوعين في منتصف مايو، مما أدى إلى انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.1617، وهو أدنى مستوى له خلال أكثر من شهر. استقر الزوج بالقرب من هذا المستوى مع نهاية يوم الجمعة، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الهبوطي في الأيام القادمة. ويبدو أن الأسواق قد خرجت من حالة الجمود الأخيرة، مع تسارع النشاط عبر مختلف الأسواق المالية.

حرب إيران تواصل القيادة

كان التركيز كله على الدولار الأمريكي USD وتداعيات حرب إيران مرة أخرى. ليس لأن هناك أخبارًا جديدة على جبهة الشرق الأوسط، ولكن البيانات بدأت أخيرًا تظهر تأثير ارتفاع أسعار النفط. أفاد مكتب إحصاءات العمل BLS أن التضخم في الولايات المتحدة، كما يقاس بالتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، قفز إلى %3.8 على أساس سنوي في أبريل/نيسان من 3.3% في الشهر السابق. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بمعدل سنوي بلغ 2.8%، وهي أيضًا أعلى من قراءة مارس/آذار التي بلغت 2.6%.

الأكثر صلة، "ارتفع مؤشر الطاقة بنسبة 3.8% في أبريل/نيسان، مساهماً بأكثر من 40% من الزيادة الشهرية في جميع البنود"، حسبما أفاد مكتب إحصاءات العمل BLS.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين PPI إلى 6% في نفس الفترة، مرتفعًا من 4.3% المعدل في مارس/آذار. وجاء مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي عند 5.2% بعد القراءة السابقة التي بلغت 4%.

أرقام التضخم الأعلى بكثير من المتوقع عززت التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام.

بخلاف ذلك، أصدرت البلاد بيانات مبيعات التجزئة لشهر أبريل/نيسان، والتي ارتفعت بنسبة متواضعة بلغت 0.5% في الشهر كما هو متوقع. أضاف الاستهلاك الضعيف إلى التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي متجه نحو رفع أسعار الفائدة.

في الوقت نفسه، جرى تأكيد تعيين كيفين وارش رئيسًا جديدًا للاحتياطي الفيدرالي. استقال ستيفن ميران، والرئيس السابق جيروم باول يبقى الآن محافظًا للبنك. التشكيلة الجديدة للاحتياطي الفيدرالي لا تقدم إجابات: الأسواق المالية لا تزال غير متأكدة مما سيحدث مع البنك المركزي تحت قيادة رئيس اختاره الرئيس دونالد ترامب لتقديم تخفيضات في أسعار الفائدة.

كما التقى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بنظيره الصيني شي جين بينغ. انتهى الاجتماع بقليل من النتائج. كانت المحادثات جيدة، وفقًا للطرفين، ولكن بخلاف الاتفاق المتبادل على ضرورة إعادة فتح مضيق هرمز، لم يكن هناك تقدم ملموس في علاقتهما التجارية المتوترة.

ومع ذلك، أعلن الرئيس ترامب يوم الجمعة أن الصين ستشتري "مليارات الدولارات" من فول الصويا، لكن لم يصدر رد من بكين. كما أطلق ترامب عدة تصريحات عن إيران، مدعيًا أن الولايات المتحدة حققت "نصرًا تامًا"، مشيرًا أيضًا إلى نجاح في حل قضايا معقدة مع طهران، ثم قال "لا نحتاج إلى فتح مضيق هرمز." على أي حال، يبدو أن رغبة المضاربة لا تولي اهتمامًا فعليًا لتصريحاته، بل تنتظر بعض الحقائق.

بحلول نهاية الأسبوع، يتقلب برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI قرب 100 دولار، مما يشير إلى قلة الأمل في حل النزاع في الشرق الأوسط.

ركود تضخمي على شواطئ القارة العجوز

عكست البيانات القادمة من الاتحاد الأوروبي أيضًا تأثير حرب إيران. أكدت ألمانيا أن المؤشر المنسق لأسعار المستهلك HICP بلغ 2.9% على أساس سنوي في أبريل/نيسان، كما كان متوقعًا سابقًا، ولا يزال أعلى بكثير من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.

أظهر مسح ZEW الألماني تحسنًا في المعنويات الاقتصادية في مايو/أيار إلى -10.2 من -17.2 السابق، على الرغم من أن تقييم الوضع الحالي تدهور أكثر في نفس الشهر، ليصل إلى -77.8 من -73.7 في أبريل/نيسان. بالنسبة للاتحاد الأوروبي، تحسنت المعنويات الاقتصادية أيضًا، مسجلة -9.1.

في الوقت نفسه، أبلغت منطقة اليورو أن الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الأول ارتفع بنسبة متواضعة 0.1% في الربع، و 0.8% على أساس سنوي.

تواجه منطقة اليورو مخاطر متزايدة من الركود التضخمي — وهو أمر يدركه صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ECB جيدًا — وهو نتيجة أخرى لصدمة إمدادات وأسعار الطاقة الناتجة عن حرب إيران.

المزيد من بيانات النمو على الأجندة

في الأيام القادمة، ستشمل أجندة الاقتصاد الكلي محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC والتقديرات الأولية لمؤشر مديري المشتريات PMI لشهر مايو/أيار لمعظم الاقتصادات الكبرى. بالإضافة إلى ذلك، ستنشر ألمانيا تحديثًا للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول.

بعيدًا عن البيانات، ستظل المعنويات هي المحرك الرئيسي للسوق.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD:

تحول زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الاتجاه الهبوطي في الرسم البياني اليومي. يتداول الزوج دون مجموعة كثيفة من المتوسطات المتحركة. المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 1.1684، والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1706، والمتوسط المتحرك البسيط 20 يوم عند 1.1719 جميعها تقع فوق السعر، مع اكتساب المتوسط الأقصر زخمًا هبوطيًا. تشير الصورة إلى أن الارتفاعات ستجذب البائعين. في الوقت نفسه، تكتسب المؤشرات الفنية زخمًا هبوطيًا تحت خطوط الوسط، مع مؤشر القوة النسبية RSI عند 41.7.

تشير الأطر الزمنية الأكبر أيضًا إلى انخفاضات أدنى قادمة. في الرسم البياني الأسبوعي، يظل زوج يورو/دولار EUR/USD فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 أسبوع عند 1.1247 و1.0952 على التوالي، لكنه واصل هبوطه دون المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوع المستوي عند 1.1695، والذي يعمل الآن كمقاومة فورية ويحد من محاولات الصعود. يتحرك مؤشر الزخم هبوطيًا قرب المستويات المحايدة، بينما تحول مؤشر القوة النسبية RSI إلى الاتجاه الهبوطي لكنه يقف عند 48، مما يشير، دون تأكيد، إلى ضغط بيع مهيمن.

المقاومة الفورية تقع عند المتوسط المتحرك البسيط 20 أسبوع عند 1.1695، تليها مجموعة المتوسطات المتحركة اليومية. يبدو أن تحقيق مكاسب فوق 1.1720 غير محتمل، ولكن بمجرد تجاوز هذه المنطقة، قد يمتد الارتفاع نحو 1.1800. على الجانب الهبوطي، الدعم الأولي ضمن أدنى مستوى أسبوعي حالي في منطقة 1.1610، تليها منطقة السعر 1.1550. بمجرد كسر الأخيرة، يأتي بعد ذلك منطقة ثابتة طويلة الأجل عند حوالي 1.1470.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)