توقعات زوج استرليني/دولار GBP/USD الأسبوعية: الإسترليني في انتظار قرارات الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا للحصول على زخم جديد

• اختبر الجنيه الإسترليني مستوى مقاومة قوية بالقرب من 1.3600 مقابل الدولار الأمريكي.
• يستعد زوج استرليني/دولار GBP/USD لأسبوع مزدحم، يسلط الضوء على قرارات السياسة من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا.
• من الناحية الفنية، يبدو أن مسار المقاومة الأقل لزوج استرليني/دولار GBP/USD هو الاتجاه الصعودي.  

حقق الجنيه الإسترليني (GBP) المكاسب الأسبوعية الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي (USD)، مختبرًا حاجز 1.3600 ليصل إلى أعلى مستوياته الشهرية.

الجنيه الإسترليني يستفيد من تراجع الدولار الأمريكي

كان كل شيء يتعلق بزيادة الرهانات التيسيرية المحيطة بمسار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بشأن أسعار الفائدة، مما أدى إلى دفع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في سبعة أسابيع مقابل ستة من منافسيه الرئيسيين.

ساعدت السلبية في الدولار الأمريكي زوج استرليني/دولار GBP/USD، بينما استفاد الجنيه الإسترليني من توقعات تباين السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا (BoE).

أدت ظروف سوق العمل الضعيفة في الولايات المتحدة إلى طغيان التضخم الاستهلاكي الثابت، مما زاد من الدعوات لخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، بدءًا من الأسبوع المقبل.

كما زادت الرهانات على خفض كبير في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر بعد بيانات الوظائف الضعيفة من تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أغسطس/آب.

أكد تقرير الوظائف الأمريكي لشهر أغسطس على الشهر الرابع على التوالي من التوظيف الضعيف، مما عزز خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في سبتمبر/أيلول.

أظهر مكتب إحصاءات العمل (BLS) في 5 سبتمبر أن عدد الوظائف في تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي ارتفع بمقدار 22 ألف وظيفة، وهي أقل بكثير من التوقعات البالغة 75 ألفًا، بينما ارتفع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى منذ أواخر 2021.

في وقت لاحق من الأسبوع، أظهر تقرير المراجعة المعيارية للوظائف غير الزراعية المنتظر بشدة مراجعات هبوطية تبلغ نحو مليون وظيفة أقل مقارنة بالتقديرات الحكومية السابقة للفترة من أبريل/نيسان 2024 إلى مارس/آذار 2025، وفقًا لوكالة رويترز.

في الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار المنتجين (PPI) للطلب النهائي بنسبة 0.1% الشهر الماضي بعد قفزة معدلة هبوطياً بنسبة 0.7% في يوليو/تموز. سنويًا، انخفض تضخم مؤشر أسعار المنتجين إلى 2.6% في أغسطس/آب مقابل 3.1% (معدل من 3.3%) في يوليو.

أظهرت البيانات النهائية الصادرة في نهاية الأسبوع من الولايات المتحدة أن مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلك انخفض إلى 55.4 في التقدير الأولي لشهر سبتمبر/أيلول من 58.2 في أغسطس/آب. جاءت هذه القراءة أسوأ من توقعات السوق البالغة 58. أظهرت تفاصيل أخرى من النشر أن مؤشر الظروف الحالية للمستهلك انخفض إلى 61.2 من 61.7، بينما انخفض مؤشر توقعات المستهلك إلى 51.8 من 55.9. هذه القراءات حدت من مكاسب الدولار الأمريكي قبل عطلة نهاية الأسبوع وساعدت زوج استرليني/دولار GBP/USD على الثبات.

استمرت الأسواق في تسعير احتمالية تبلغ حوالي 92% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، واحتمال بنسبة 8% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.

أدت الرهانات المتزايدة على التيسير النقدي القوي من الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع المخاطر العالمية المدفوعة بالتفاؤل حول الذكاء الاصطناعي (AI) إلى تفاقم معاناة الدولار الأمريكي، مما رفع الزوج إلى أعلى مستوياته في أربعة أسابيع بالقرب من 1.3600.

ومع ذلك، كان الاتجاه الصعودي محدودًا في عدة مناسبات بسبب تجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وبين روسيا وبولندا.

في وقت متأخر من يوم الاثنين، أفادت رويترز بوجود غزوات طائرات مسيرة روسية مشبوهة في المجال الجوي البولندي، مما وضع الدفاعات الجوية البولندية في حالة تأهب حيث انتهكت روسيا المجال الجوي لحلف شمال الأطلسي (NATO).

كما أصبح المتداولون حذرين لفترة وجيزة بعد أن هاجمت إسرائيل قيادة حماس في الدوحة، عاصمة قطر، مما قيد الجنيه الإسترليني الحساس للمخاطر.

ساعدت بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) وإنتاج الصناعة يوم الجمعة أيضًا في الحد من الزخم الصعودي للزوج.

توقف الاقتصاد البريطاني في يوليو/تموز، بما يتماشى مع توقعات المحللين، حيث وصل الناتج المحلي الإجمالي إلى 0%. في الوقت نفسه، انخفض الإنتاج الصناعي والإنتاج التصنيعي شهريًا بنسبة 0.9% و1.3%، على التوالي، في يوليو. كلا القراءتين أضعفت توقعات السوق.

إعلانات السياسة من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا ستقود الطريق

بعد أسبوع حاسم، من حيث إصدارات البيانات الأمريكية، يستعد متداولو زوج استرليني/دولار GBP/USD لأسبوع آخر مكثف، مليء بالإحصائيات الأمريكية والبريطانية من الدرجة الأولى وإعلانات السياسة من البنوك المركزية.

يعد يوم الاثنين ببداية هادئة للأسبوع الكبير حيث ستصدر بيانات التوظيف في المملكة المتحدة وتقرير مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الثلاثاء.

ستجذب بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في المملكة المتحدة لشهر أغسطس/آب بعض الانتباه يوم الأربعاء قبل المواجهة المهمة للسياسة من البنك الاحتياطي الفيدرالي.

سيتجاوز المتداولون بسرعة آثار الاحتياطي الفيدرالي للتركيز على قرار معدل الفائدة لدى بنك إنجلترا (BoE) واللغة في بيان السياسة للحصول على إشارات جديدة حول الخطوة التالية للبنك بشأن أسعار الفائدة.

ستقدم مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية أيضًا بعض الحوافز للتداول يوم الخميس.

يوم الجمعة، ستكون مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة هي البيانات الوحيدة ذات الصلة التي تختتم أسبوعًا مزدحمًا.

بالإضافة إلى ذلك، ستواصل الأسواق مراقبة التطورات الجيوسياسية والتجارية وخطابات صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي لتأثيرها على أداء الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني.

زوج استرليني/دولار GBP/USD: التوقعات الفنية

يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج استرليني/دولار GBP/USD يواصل تحدي المقاومة القوية عند 1.3600، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق خط الوسط.

ومع ذلك، فإن تأكيد التقاطع الهبوطي يثير الشكوك حول المزيد من الاتجاه الصعودي. أغلق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم يوم الخميس، مما يثبت التقاطع الهبوطي.

الدعم الفوري يقع عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 1.3498، أدنى منه ستُختبر منطقة التقاطع بين المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم بالقرب من 1.3465.

سيفتح الاختراق المستدام أدنى هذه المنطقة اتجاهًا هبوطيًا جديدًا نحو أدنى مستوى في سبتمبر/أيلول عند 1.3333. قد تهدد الانخفاضات الإضافية أدنى مستوى 4 أغسطس عند 1.3254.

بدلاً من ذلك، يجب على المشترين الثبات فوق منطقة العرض 1.3600-1.3620 على أساس إغلاق شمعة يومية.

سيكون أعلى مستوى في 4 يوليو/تموز عند 1.3681 هو التالي على راداراتهم، يليه 1.3788 (أعلى مستوى في 1 يوليو).