توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يُنظر إلى التوقعات على أنها سلبية تحت متوسط الحركة البسيط لمدة 200 يوم

• اختبر زوج يورو/دولار EUR/USD متوسطه المتحرك البسيط 200 يوم الحاسم وسجل ارتدادًا إلى 1.0800 وما فوق.
• واجه الدولار الأمريكي ضغوطًا هبوطية متجددة بسبب مخاوف الاقتصاد الأمريكي.
• أعلن ترامب عن فرض تعريفات جمركية بنسبة 25% على واردات السيارات/قطع غيار السيارات الأمريكية.

انخفض اليورو (EUR) إلى أدنى مستوياته خلال عدة أسابيع بالقرب من 1.0730 يوم الخميس قبل أن يرتد إلى المنطقة فوق 1.0800، مما عكس في النهاية ستة تراجعات يومية على التوالي. كانت هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها اختبار متوسط 200 يوم الحاسم منذ أوائل مارس.

انخفاض الدولار بسبب الاقتصاد الأمريكي والرسوم الجمركية

أوقف الدولار الأمريكي (USD) مساره الصعودي يوم الخميس، حيث اقترب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من المنطقة الحاسمة 104.00 مع بقاء المستثمرين حذرين بشأن احتمال فقدان الزخم الاقتصادي في الاقتصاد الأمريكي، خاصة بعد أن كشف الرئيس دونالد ترامب عن فرض تعريفات جديدة بنسبة 25% على واردات السيارات الأمريكية.

كانت تهديدات التعريفات المتجددة من الرئيس ترامب هي التي غذت ارتفاع الدولار الأمريكي، حيث ألمح إلى جولة جديدة من التعريفات بنسبة 20% تستهدف واردات الاتحاد الأوروبي (EU)، ربما في وقت مبكر من الأسبوع المقبل.

هل تعود حرب التجارة؟ الأسواق تبقى متوترة

أعاد حديث ترامب القاسي حول التجارة - هذه المرة مع التركيز على السيارات والألمنيوم والأدوية - إشعال المخاوف من حرب رسوم جمركية عبر الأطلسي. بينما تظل كندا والمكسيك معفيتين حتى أوائل أبريل، لا تزال آفاق التجارة العالمية غامضة.

من ناحية، قد تضطر التعريفات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى البقاء متشددة للسيطرة على التضخم. من ناحية أخرى، فإنها تخاطر بإضعاف النمو العالمي - خاصة إذا رد الاتحاد الأوروبي. لقد أدخلت هذه الثنائية مزيدًا من التقلبات في أسواق الفوركس، مع وجود اليورو في مرمى النيران.

الجغرافيا السياسية تقدم بصيص أمل لليورو

على جبهة أخرى، قدمت التطورات في شرق أوروبا شعاعًا من التفاؤل. أعلن الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي في وقت سابق من الأسبوع عن وقف إطلاق النار الذي يغطي المواقع الحيوية للطاقة وطرق البحر الأسود، مع مساعدة الصفقات التي توسطت فيها الولايات المتحدة في تخفيف التوترات على كلا الجانبين.

أضاف ترامب أن صفقة أمريكية-أوكرانية بشأن تقاسم إيرادات المعادن الحيوية قيد الإعداد، مما قد يفتح الباب أمام الشركات الأمريكية للاستثمار في بنية الطاقة التحتية في أوكرانيا. على الرغم من كونها متواضعة، ساعدت هذه العناوين في تخفيف سقوط اليورو.

البنوك المركزية ثابتة، لكن الميل نحو التيسير لا يزال قائمًا

حافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة مستقرة الأسبوع الماضي لكنه ترك الباب مفتوحًا أمام 50 نقطة أساس من التيسير في وقت لاحق من هذا العام. اعترف باول بأن التعريفات تضيف ضغوطًا تضخمية لكنه أكد تفضيل الاحتياطي الفيدرالي الانتظار للحصول على بيانات أوضح.

عبر المحيط الأطلسي، خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعره الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس وألمح إلى مزيد من التيسير إذا استمرت حالة عدم اليقين. أظهرت توقعات البنك المركزي الأوروبي نموًا أضعف وتضخمًا ثابتًا على المدى القريب، على الرغم من أن صانعي السياسة لا يزالون يتوقعون أن تنخفض ضغوط الأسعار بحلول عام 2026.

كما حذرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد من أن تصعيد الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي قد يقلل من الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة 0.5%، حتى في الوقت الذي أثنت فيه على زيادة الإنفاق المالي في ألمانيا.

تحديد المراكز: عودة ثيران اليورو

على الرغم من البيع، يضيف المتداولون المضاربون بحذر إلى مراكزهم الطويلة في اليورو. ارتفعت المراكز الطويلة الصافية للأسبوع الثاني على التوالي إلى ما يقرب من 60 ألف عقد - وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2024. في الوقت نفسه، وسعت صناديق التحوط تعرضها القصير الإجمالي، مما دفع إجمالي العقود إلى 92.4 ألف، وفقًا لأحدث تقرير من CFTC.

لمحة فنية عن EUR/USD

- مستويات المقاومة: تبدأ المقاومة الرئيسية عند 1.0954 (أعلى مستوى منذ بداية العام في 18 مارس)، تليها 1.0969 (تصحيح فيبوناتشي 23.6%). سيكون الاختراق النظيف فوق 1.1000 نقطة تحول نفسية.

- مناطق الدعم: يوجد دعم فوري عند متوسط 200 يوم (1.0729). أدناه، ابحث عن متوسط 55 يوم عند 1.0540، ومتوسط 100 يوم عند 1.0518، وأدنى مستوى في 28 فبراير عند 1.0359. قد يؤدي التراجع الأعمق إلى اختبار 1.0282 و1.0176.

- مؤشرات الزخم: يعكس مؤشر القوة النسبية RSI حول 56 زخمًا صعوديًا متزايدًا، بينما تشير قراءة ADX بالقرب من 25 إلى تقلص قوة الاتجاه إلى حد ما.

الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD

 

ما الذي يجب مراقبته

يظل زوج EUR/USD حساسًا للغاية للتغيرات الجيوسياسية، وعناوين سياسة التجارة، وإشارات البنوك المركزية. ستكون التطورات حول الهدنة بين روسيا وأوكرانيا، وزيادة الإنفاق المالي في ألمانيا، وأي إشارات إضافية من الاحتياطي الفيدرالي/البنك المركزي الأوروبي هي المفتاح في تشكيل اتجاه الزوج على المدى القريب.