توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: مزيد من التداول المتقلب في الأفق على المدى القريب
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أضاف زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مكاسبه يوم الجمعة، مختراقًا حاجز 1.1700 يوم الاثنين.
- استسلم الدولار الأمريكي لضغوط البيع وسط حالة من عدم اليقين في التجارة.
- يتحول الانتباه إلى خطاب باول يوم الثلاثاء وحدث البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس.
اكتسب التفاؤل الأخير في اليورو (EUR) زخمًا يوم الاثنين، حيث أعاد زوج يورو/دولار EUR/USD اختبار المنطقة التي تتجاوز حاجز 1.1700 الحاسم، وبلغ في الوقت نفسه أعلى مستوياته خلال ثلاثة أيام.
توترات التجارة تفسد المعنويات
حتى بعد أن أجلت واشنطن قرار التعريفات التالي إلى 1 أغسطس، لا تزال الأسواق متوترة. تهديدات بفرض رسوم بنسبة 30% على الصادرات الأوروبية، و25% على الواردات اليابانية والكورية الجنوبية، و50% إضافية على النحاس قد أثارت مخاوف من اندلاع حرب تجارية عالمية، مما دفع المستثمرين إلى اللجوء إلى الدولار الأمريكي كملاذ نسبي في الأيام القليلة الماضية.
في الوقت نفسه، تم إعطاء المفاوضات التجارية اهتمامًا خاصًا، حيث أشار الدبلوماسيون إلى أن الاتحاد الأوروبي يفكر في تدابير "مناهضة للإكراه" واسعة النطاق. إذا فشلت الاتفاقية، ستسمح هذه التدابير للكتلة باستهداف الخدمات الأمريكية أو تقييد الوصول إلى المناقصات العامة.
أشار الرئيس ترامب إلى إمكانية فرض رسوم بنسبة 30% على الواردات من أوروبا إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق بحلول الموعد النهائي في 1 أغسطس.
البنوك المركزية تسير في اتجاهات مختلفة
كشفت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في يونيو عن انقسام اللجنة بين أولئك الذين يدفعون لخفض أسعار الفائدة على الفور وزملائهم الذين يحثون على الحذر حتى يتضح التأثير التضخمي للتعريفات الجديدة.
عزز الارتفاع في أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في يونيو من نهج جيروم باول الحذر، ومع ذلك، لا تزال أسواق العقود الآجلة تميل نحو تخفيف معتدل في وقت لاحق من العام.
على النقيض من ذلك، خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة على الودائع إلى 2.00% في أوائل يونيو، محذرًا من أن التحفيز الجديد سيعتمد على علامات أكثر وضوحًا على ضعف الطلب الخارجي. يتوقع المستثمرون أن يبدأ البنك المركزي الأوروبي "توقفًا" خلال اجتماعه في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
مضاربات صعودية مقابل زيادة المراكز القصيرة التجارية
أظهرت بيانات التمركز حتى 15 يوليو أن المضاربين زادوا من رهاناتهم الصعودية على اليورو، حيث ارتفع صافي مراكزهم الطويلة إلى حوالي 128.2 ألف عقد، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر 2023. وزاد المتداولون التجاريون من مراكزهم القصيرة إلى حوالي 184.2 ألف عقد، وهو أعلى مستوى في عدة أشهر. كما ارتفعت الفائدة المفتوحة للأسبوع الرابع على التوالي، هذه المرة إلى أكثر من 820 ألف عقد، وهو أعلى مستوى منذ مارس 2023.
خارطة الطريق الفنية
على الجانب الصاعد، يحتاج زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الارتفاع فوق أعلى مستوى له في 2025 عند 1.1830 (1 يوليو) قبل أن يستهدف قمة يونيو 2018 عند 1.1852.
من ناحية أخرى، قد يؤدي الاختراق دون قاعدة يوليو عند 1.1556 إلى تراجع نحو المتوسط المتحرك لمدة 55 يومًا عند 1.1485، ثم أدنى مستوى أسبوعي في 29 مايو عند 1.1210، وأخيرًا الحاجز النفسي الحرج عند 1.1000.
تظل مؤشرات الزخم فاترة: حيث يرتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 57، بينما يشير مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) حول 22 إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى الاقتناع الحقيقي.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
ما يجب مراقبته
تشير حالة عدم اليقين الحالية المحيطة بسياسة التعريفات الأمريكية، إلى جانب التباين المتزايد في السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، إلى أن اليورو قد يواجه تحديات في استعادة قوته السابقة. ومع ذلك، فإن أي إشارة حاسمة على أن واشنطن تخفف من تهديدات التعريفات، أو موقف أكثر تسامحًا من الاحتياطي الفيدرالي، قد يغير بسرعة التوازن لصالح العملة الموحدة.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.