توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: مزيد من التماسك في الأفق

• استأنف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD اتجاهه الصاعد ويغازل مستوى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.
• مدد الدولار الأمريكي الحركة الهابطة المستمرة وانخفض إلى أدنى مستوى له في أسبوعين.
• جاء مؤشر ويستباك الرائد ثابتًا على أساس شهري في أبريل/نيسان.

تمكن الدولار الأسترالي (AUD) من استعادة توازنه وسرعان ما نسي التراجع الملحوظ يوم الثلاثاء، مما رفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD فوق مستوى 0.6400 مغازلاً مستوى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم في منطقة 0.6460 يوم الأربعاء.

مرة أخرى، كان الضعف المستمر في الدولار الأمريكي (USD) السبب الوحيد تقريبًا وراء حركة سعر الدولار الأسترالي يوم الأربعاء، بينما يبدو أن المستثمرين قد استوعبوا بالفعل تخفيض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الحذر في اجتماعه يوم الثلاثاء.

ظهور تباين في السياسة كموضوع رئيسي

يصبح التباين المتزايد في السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) موضوعًا مركزيًا لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.

في اجتماع 7 مايو/أيار، ترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، حيث اتخذ الرئيس جيروم باول لهجة حذرة وأكد على نهج الانتظار والترقب بشأن تخفيضات الفائدة المستقبلية. أدت بيانات التضخم الضعيفة في أبريل/نيسان وتحسن المعنويات التجارية إلى بدء الأسواق في تسعير تخفيض محتمل من الاحتياطي الفيدرالي في أقرب وقت في سبتمبر/أيلول.

على النقيض من ذلك، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85% في 20 مايو، بما يتماشى مع التوقعات. تشير هذه الخطوة إلى تيسير طفيف للسياسة وسط آفاق اقتصادية غامضة. تتوقع أحدث تقرير للسياسة النقدية (MPR) أن ينخفض سعر الفائدة الرسمي إلى حوالي 3.2% بحلول عام 2027، مما يشير إلى مغادرة تدريجية من الظروف النقدية المشددة. بينما اعترف المسؤولون بأن السياسة أصبحت الآن "أقل تقييدًا بعض الشيء"، إلا أنهم حافظوا على موقف حذر، مشيرين إلى عدم اليقين الكبير حول ديناميكيات الطلب والعرض.

بالإضافة إلى ذلك، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 إلى 2.1% وخفض تقديره لمعدل التضخم المتوسط إلى 2.6%.

تلاشي الدعم من الصين

في وقت سابق من الأسبوع، وجد الدولار الأسترالي بعض الدعم من بيانات صينية مختلطة، والتي أظهرت استمرار المرونة على الرغم من علامات التباطؤ الطفيف. كان الإنتاج الصناعي القوي يتناقض مع مبيعات التجزئة الأضعف واستثمار الأصول الثابتة، مما يشير إلى تباطؤ طفيف في الربع الأول ولكن يبقي الاقتصاد على المسار الصحيح لنمو حوالي 5% في الربع الثاني.

على الرغم من النغمة المشجعة إلى حد ما من هذه البيانات، وعند النظر إلى الصورة الأوسع، لا يزال الاقتصاد الصيني يبحث عن موطئ قدمه في أعقاب جائحة كوفيد-19.

ومع ذلك، لا تزال المخاوف المستمرة بشأن التعريفات الجمركية المحتملة من الولايات المتحدة وضعف سوق العقارات في الصين تشكل مخاطر هبوطية. ومن الجدير بالذكر أن بنك الشعب الصيني (PBoC) خفض أسعار الفائدة على القروض لمدة عام ولمدة خمس سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 3.00% و3.50%، على التوالي، أيضًا يوم الثلاثاء.

تراجع المعنويات الهبوطية على الدولار الأسترالي

وفقًا لبيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) حتى 13 مايو/أيار، يبدو أن مراكز المضاربة في الدولار الأسترالي تستقر حيث ظلت الرهانات القصيرة الصافية بالقرب من أدنى مستوياتها في عدة أسابيع عند حوالي 49.3 ألف عقد، مع انخفاض طفيف في الفائدة المفتوحة مما يشير إلى موقف أقل تشاؤما.

التوقعات الفنية: الاتجاه لا يزال غير واضح

من منظور فني، يحتاج زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى اختراق فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6454 لاستعادة الزخم الصعودي. قد يفتح التحرك المستدام للأعلى الباب لزيارة محتملة لأعلى مستوى منذ بداية العام عند 0.6514 (7 مايو/أيار)، يليه أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687.

من ناحية أخرى، يُرى الدعم الأول عند أدنى مستوى في مايو عند 0.6356 (12 مايو)، قبل المتوسطات المتحركة البسيطة المؤقتة لمدة 55 يومًا و100 يوم عند 0.6335 و0.6303، على التوالي. أدنى من ذلك، تشمل المستويات الرئيسية القاع في 2025 عند 0.5913 (9 أبريل/نيسان) وقاع جائحة مارس/آذار 2020 عند 0.5506.

تشير مؤشرات الزخم إلى تحيز إيجابي طفيف، حيث يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 57 ومؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 21، مما يشير إلى اتجاه صعودي معتدل.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD