توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: الدعم التالي يظهر عند 0.6450
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بشكل أكبر واقترب من مستوى الدعم 0.6500.
- جمع الدولار الأمريكي مزيدًا من الزخم الصعودي على خلفية التقدم في محادثات التجارة.
- توجه انتباه المستثمرين الآن إلى بيانات التضخم الأسترالية المقررة في وقت لاحق من الأسبوع.
بدأ الدولار الأسترالي (AUD) الأسبوع في وضع متراجع، متماشيًا مع بقية نظرائه المرتبطين بالمخاطرة، بعد أن سجل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD خسائر لليوم الثالث على التوالي، هذه المرة قادمًا من مسافة قريبة من منطقة 0.6500، دائمًا على خلفية استمرار ضغط الشراء على الدولار الأمريكي (USD).
إشارات مختلطة من الاقتصاد
جلب شهر يوليو/تموز مزيدًا من الأدلة على اقتصاد أسترالي ذو سرعتين. رسمت أرقام مؤشر مديري المشتريات الأولية صورة متفائلة بشكل مفاجئ: ارتفعت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية من ستاندرد آند بورز إلى 51.6 و53.8 على التوالي، مما يشير إلى نشاط متزايد في كلا القطاعين.
لكن بيانات سوق العمل قدمت قصة أقل طمأنة. تم إضافة ألفي وظيفة فقط في يونيو/حزيران، بينما ارتفعت نسبة البطالة إلى 4.3% وارتفعت نسبة المشاركة إلى 67.1%. في الوقت نفسه، تراجعت توقعات التضخم إلى 4.7%، انخفاضًا من 5.0% قبل شهر—انتصار متواضع لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
بنك الاحتياطي الأسترالي يظل في حالة انتظار—في الوقت الحالي
فاجأ بنك الاحتياطي الأسترالي الأسواق في وقت سابق من هذا الشهر من خلال إبقاء سعر الفائدة النقدية ثابتًا عند 3.85%. لم يكن القرار بالإجماع، لكن الحاكم القادم ميشيل بوللوك أطر النقاش كونه يتعلق بـ "التوقيت بدلاً من الاتجاه"—تلميح بأن المجلس مفتوح لتخفيف السياسة إذا كانت بيانات التضخم القادمة إيجابية.
عزز محضر الاجتماع اللاحق هذا الميل. بدا أن أعضاء المجلس يزدادون ثقة في أن التضخم الأساسي يتراجع، مما يمهد الطريق لـ "بعض التخفيض الإضافي في أسعار الفائدة مع مرور الوقت." تقوم أسواق المال الآن بتسعير احتمالات منخفضة لخفض سعر الفائدة في أغسطس/آب، مع تسعير حوالي 75 نقطة أساس من التيسير النقدي على مدار العام المقبل.
انتعاش الصين ذو السرعتين يبقي الأسترالي في حالة تخمين
يظهر أكبر شريك تجاري لأستراليا علامات على الحياة، لكن الانتعاش يفتقر إلى التوازن. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للصين في الربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، والإنتاج الصناعي يزدهر بالقرب من 7%. لكن إنفاق المستهلكين لا يزال فاتراً، حيث ظلت مبيعات التجزئة تحت 5% حيث تواصل الأسر الادخار بدلاً من الإنفاق.
يبدو أن البنك المركزي في بكين راضٍ عن البقاء في حالة انتظار في الوقت الحالي. ترك بنك الشعب الصيني (PboC) كل من أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لمدة عام ولمدة خمس سنوات دون تغيير عند 3.00% و3.50% على التوالي، مفضلًا الاستقرار على التحفيز.
تباين مسارات البنوك المركزية يزيد من مخاطر فجوة العائد
بينما كل من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في وضع الانتظار والترقب، فإن توقعاتهما تتباعد. في الولايات المتحدة، التضخم الثابت والتهديد بالتعريفات الجديدة يغذيان التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يزال لديه المزيد من العمل للقيام به.
أي علامات على تجدد الضغط السعري في الولايات المتحدة—أو أستراليا—يمكن أن توسع فجوة العائد بسرعة وتضع ضغطًا جديدًا على الدولار الأسترالي.
المضاربون يتراجعون
أصبح متداولو "المال السريع" أكثر حذرًا تجاه الدولار الأسترالي، حيث زادوا من صافي مراكزهم القصيرة إلى حوالي 81.2 ألف عقد—أكثر مواقفهم تشاؤمًا منذ أبريل/نيسان 2024. في الوقت نفسه، ارتفع إجمالي الفائدة المفتوحة إلى حوالي 161.4 ألف عقد، مسجلاً أعلى مستوى له منذ عدة أسابيع.
فحص الرسم البياني: المقاومة والواقع المحدود النطاق
يواجه الدولار الأسترالي مقاومة فورية عند قمته في 2025 عند 0.6625 (24 يوليو/تموز)، تليها أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر)، والحاجز النفسي عند 0.7000.
على الجانب السلبي، راقب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 0.6501، تليه قاعدة يوليو عند 0.6454 (17 يوليو)، مع دعم أقوى بالقرب من خط الـ 200 يوم عند 0.6395.
تشير مؤشرات الزخم إلى إشارات مختلطة. انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 48، عائدًا إلى المنطقة الهبوطية، لكن مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 14 يشير إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى الاقتناع.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
ما التالي؟
في غياب مفاجأة من بكين أو تجدد في التضخم الأمريكي، يبدو أن الدولار الأسترالي مستقر في الوقت الحالي. نظرًا لصبر بنك الاحتياطي الأسترالي والأداء الضعيف لانتعاش الصين، سيبحث المتداولون بنشاط عن المحفزات الاقتصادية الكبرى التالية، مثل صدمة مؤشر أسعار المستهلك أو عنوان جيوسياسي، التي قد تعطل النطاق.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.