توقعات أسعار زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني USD/JPY: ارتفاعات وسط ضعف الين الياباني، وشراء ملحوظ للدولار الأمريكي قبل صدور مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي

• سجل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY انتعاشًا جيدًا خلال اليوم من أدنى مستوى له في نحو أسبوعين تم لمسه يوم الثلاثاء.
• تؤثر إشارات رفع أسعار الفائدة المتباينة من بنك اليابان (BoJ) والنغمة الإيجابية للمخاطر على الين الياباني وتدعم الزوج.
• يساهم ظهور شراء الدولار الأمريكي في الحركة الصاعدة قبل صدور مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM في الولايات المتحدة.

ارتد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY بأكثر من 90 نقطة من منطقة 146.60، أو أدنى مستوى له في نحو أسبوعين تم لمسه في وقت سابق من يوم الثلاثاء، ويجدد القمة اليومية خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. يستعيد الدولار الأمريكي (USD) الزخم الإيجابي ويتعافى جزءًا من خسائر بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة التي تم الإعلان عنها يوم الجمعة. علاوة على ذلك، يتضح أن الين الياباني (JPY) الأضعف بشكل عام هو عامل آخر يعمل كرياح خلفية للزوج.

ومع ذلك، تستدعي الخلفية الأساسية بعض الحذر للمتداولين العدوانيين الذين يتطلعون إلى الشراء وتحديد المواقع لأي حركة صعودية ذات مغزى. أدت خسارة الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في انتخابات 20 يوليو إلى زيادة المخاوف بشأن الصحة المالية لليابان وسط دعوات من المعارضة لزيادة الإنفاق وخفض الضرائب. وهذا يشير إلى أن آفاق رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان (BoJ) قد تتأخر أكثر. علاوة على ذلك، قلل محافظ بنك اليابان كازو أويدا الأسبوع الماضي من مخاطر التضخم وأشار إلى استمرار صبر السياسة. وقد تبين أن هذا، إلى جانب المزاج الإيجابي في السوق، كانا عاملين رئيسيين يضعفان الين الياباني كملاذ آمن.

في الوقت نفسه، قام بنك اليابان بمراجعة توقعاته للتضخم في نهاية اجتماع يوليو الأسبوع الماضي، وأكد أنه سيرفع أسعار الفائدة أكثر إذا استمر النمو والتضخم في التقدم وفقًا لتقديراته. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت محاضر اجتماع بنك اليابان لشهر يونيو التي صدرت في وقت سابق اليوم أن صانعي السياسة رأوا مجالًا لاستئناف زيادات أسعار الفائدة بمجرد أن تخفف الاحتكاكات التجارية الناجمة عن التعريفات الأمريكية. وهذا يبقي الآمال حية في رفع أسعار الفائدة الوشيك بحلول نهاية هذا العام. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشائمة، والتي ينبغي أن تحد من خسائر الين الياباني وتحد من زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY.

في الواقع، زاد المتداولون من رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يوم الجمعة، والذي أشار إلى تدهور حاد في ظروف سوق العمل. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يرى المتداولون الآن فرصة تزيد عن 90% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض في سبتمبر. علاوة على ذلك، أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي التابع لوزارة التجارة يوم الاثنين أن الطلبات الصناعية انخفضت بنسبة 4.8% في يونيو بعد ارتفاع معدل 8.3% في الشهر السابق. وهذا، إلى جانب المخاوف بشأن استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي، ينبغي أن يعمل كرياح معاكسة للدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY.

في الواقع، أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإقالة رئيس مكتب إحصاءات العمل بعد ساعات من تفاصيل التوظيف المخيبة للآمال. علاوة على ذلك، استقالت محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار من منصبها في مجلس البنك المركزي. يأتي هذا وسط ضغط سياسي متواصل على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض تكاليف الاقتراض، مما يستدعي بعض الحذر للثيران في الدولار الأمريكي. يتطلع المتداولون الآن إلى صدور مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM في الولايات المتحدة، والذي، إلى جانب خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، سيؤثر على ديناميات سعر الدولار الأمريكي. بخلاف ذلك، ينبغي أن توفر معنويات المخاطر الأوسع بعض الزخم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY.

الرسم البياني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على مدى 4 ساعات

التوقعات الفنية

تستدعي المرونة خلال اليوم دون مستوى تصحيح 50% للارتفاع من أدنى مستوى في يوليو والانتعاش اللاحق بعض الحذر للدببة في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY. في الوقت نفسه، تشير مؤشرات التذبذب المحايدة على الرسم البياني اليومي إلى أن أي انتعاش إضافي من المرجح أن يواجه عقبة فورية بالقرب من منطقة 147.75، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. يلي ذلك مباشرة المستوى الدائري 148.00، والذي، إذا تم اختراقه، سيشير إلى أن الأسعار الفورية قد شكلت قاعًا على المدى القريب ويحول التحيز لصالح المتداولين الصاعدين.

من ناحية أخرى، يبدو أن مستوى تصحيح 50%، حول منطقة 146.85، والذي يتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يعمل الآن كدعم فوري قبل أدنى مستوى يومي، حول منطقة 146.60. قد يؤدي بعض البيع المستمر دون الأخير إلى جعل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY عرضة لتسريع الانخفاض نحو المستوى الدائري 146.00. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر ويجر الأسعار الفورية في النهاية إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%، حول منطقة 145.85، في الطريق إلى الحاجز النفسي عند 145.00.