توقعات أسعار زوج دولار/ين USD/JPY: قد يرتفع أكثر مع فوز رئيسة الوزراء تاكايشي مما يزيد من حالة عدم اليقين بشأن بنك اليابان

• ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY لليوم الثالث على التوالي وسط مجموعة من العوامل الداعمة.
• تغيير القيادة في اليابان يعزز الرهانات على تأجيل رفع سعر الفائدة من بنك اليابان (BoJ) ويضعف الين الياباني.
• دولار أقوى يدعم أيضًا الأسعار الفورية، على الرغم من أن التوقعات المتباينة بين بنك اليابان واحتياطي الفيدرالي تحد من المكاسب.

وصل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى أعلى مستوى له خلال أربعة أيام بعد أن حصلت سناي تاكايشي على أصوات الأغلبية من كلا مجلسي البرلمان السفلي والعلوي لتصبح أول رئيسة وزراء في اليابان. يبدو أن المستثمرين مقتنعون الآن بأن تاكايشي ستعلن عن سياسة توسعية أكثر في اليابان، مما قد يسمح لبنك اليابان (BoJ) بتأجيل رفع أسعار الفائدة أكثر. وهذا، بدوره، أثر بشكل كبير على الين الياباني (JPY) وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن. بالإضافة إلى ذلك، توفر بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي (USD) استجابة إضافية لزوج العملات. تحرك الأسعار الفورية للأعلى يدفعها إلى ما بعد حاجز 151.50، مما يمهد الطريق لتمديد الارتفاع الأخير من منطقة 149.40-149.35، أو أدنى مستوى لها منذ أسبوعين، الذي تم لمسه يوم الجمعة الماضي.

يمتلك الائتلاف مجموع 231 صوتًا في المجلس السفلي، وهو أقل من 233 المطلوبة للحصول على أغلبية بسيطة، مما يشير إلى أن الحكومة ستحتاج إلى التعاون من أحزاب أخرى لتمرير أي تشريع. وهذا، بدوره، قد يحافظ على حد من ما يسمى بـ "تجارة تاكايشي" ويساعد في الحد من خسائر الين الياباني الأعمق. علاوة على ذلك، يبدو أن المشاركين في السوق مقتنعون بأن بنك اليابان سيلتزم بمسار تطبيع سياسته حيث لا يزال التضخم في اليابان عند أو فوق هدف البنك المركزي البالغ 2% لأكثر من ثلاث سنوات، وسجل الاقتصاد نموًا للربع الخامس على التوالي حتى يونيو. وأكد نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا يوم الجمعة الماضي أن البنك المركزي سيواصل رفع الأسعار إذا تحركت التطورات الاقتصادية والأسعار بما يتماشى مع توقعاته. وهذا يبقي الباب مفتوحًا لرفع سعر الفائدة الوشيك هذا العام.

على النقيض من ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين قد قاموا بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في كل من اجتماعات السياسة لبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في أكتوبر وديسمبر بالكامل. ويساهم تقليص الفارق في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة في الحد من الانخفاض في الين الياباني ذي العائد المنخفض. بالإضافة إلى توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة، تبقي المخاوف من أن إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة قد يؤثر على الأداء الاقتصادي على حد من أي ارتفاع إضافي في الدولار الأمريكي وتعمل كعائق أمام زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY. صوت مجلس الشيوخ يوم الاثنين مرة أخرى ضد إعادة فتح الحكومة الأمريكية للمرة الحادية عشرة، مما يمدد الإغلاق إلى الأسبوع الثالث حيث لا يزال الديمقراطيون والجمهوريون في صراع ولا يستطيعون حل الجمود حول مشروع قانون التمويل المؤقت.

في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة الماضي إن فرض رسوم كاملة على الصين سيكون غير مستدام. علاوة على ذلك، وضع ترامب نغمة لاجتماعه المرتقب مع نظيره الصيني، شي جين بينغ، وقال يوم الأحد إن البلدين سيتوصلان إلى صفقة رائعة، على الرغم من أنه حذر من أن الفشل في التوصل إلى اتفاق قد يؤدي إلى فرض رسوم محتملة بنسبة 155% على الصين. يبدو أن هذا، إلى جانب عدم اليقين الجيوسياسي، يفيد وضع الين الياباني كملاذ آمن ويساهم في الحد من ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار لإصدار أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكية لهذا الأسبوع قبل اتخاذ موقف بشأن اتجاه قريب الأجل قبل المخاطر المرتبطة بأحداث البنوك المركزية الرئيسية - اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) وتحديث سياسة بنك اليابان (BoJ) الأسبوع المقبل.

رسم بياني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لمدة ساعة

التوقعات الفنية

كان التحرك داخل اليوم فوق منطقة التقاء 150.80 - التي تتكون من مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للانخفاض من الذروة الشهرية والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 ساعة - يُعتبر محفزًا رئيسيًا لثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني. ومع ذلك، يتوقف التحرك اللاحق بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 ساعة، حول منطقة 151.55. يلي ذلك عن كثب مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%، حول منطقة 151.75، والذي إذا تم تجاوزه، يجب أن يمهد الطريق لمكاسب إضافية. قد تهدف الأسعار الفورية بعد ذلك إلى تجاوز مستوى 152.00 وحاجز 152.25 قبل أن تهدف لاستعادة مستوى 15.00.

على الجانب الآخر، يبدو أن نقطة مقاومة التقاء 150.80 تحمي الجانب السفلي الفوري قبل الجلسة الآسيوية، حول منطقة 150.50-150.45. قد يؤدي الاختراق المقنع دون هذه المنطقة إلى سحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى المستوى النفسي 150.00. قد تكشف بعض عمليات البيع اللاحقة عن منطقة 149.40-149.35، أو أدنى مستوى لها منذ أسبوعين الذي تم لمسه يوم الجمعة. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر نحو مستوى 149.00 في الطريق إلى منطقة المقاومة الأفقية القوية التي تحولت إلى دعم عند 148.45-148.40.