توقعات سعر الدولار الأسترالي: يظل الارتفاع محدودًا عند 0.7100

• استأنف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD زخم الصعود، مستهدفًا منطقة 0.7100.
• يتداول الدولار الأمريكي مع مكاسب هامشية وسط توترات مستمرة في الشرق الأوسط.
• لا يزال المستثمرون يركزون على تصاعد التوترات في مضيق هرمز.

يبدو أن ارتداد الدولار الأسترالي المستمر قد تعزز في الأيام القليلة الماضية، مما أعاد السيطرة للثيران ومهد الطريق أمام زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لاختبار الطرف العلوي من نطاقه السنوي عاجلاً وليس آجلاً. في الوقت الحالي، يجب أن يظل النظرة الإيجابية للزوج قوية نظرًا لاستمرار ارتفاع التضخم في أستراليا واستمرار بنك الاحتياطي الأسترالي في موقفه المتشدد.

يتجاهل الدولار الأسترالي (AUD) تراجع يوم الجمعة ويستعيد الزخم الصعودي في بداية إيجابية للأسبوع، مما يدفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى مستويات فوق 0.7000 بعد النغمة المختلطة في عالم المخاطر.

في الواقع، يتداول الدولار الأمريكي (USD) الآن بمكاسب متواضعة، متخليًا عن معظم تقدمه المبكر بينما يواصل المستثمرون تقييم الأزمة في الشرق الأوسط بعد انهيار محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع وإعلان الرئيس ترامب استعداد البحرية الأمريكية لحصار الموانئ الإيرانية.

بعد هذه الأحداث، ترتفع أسعار النفط الخام بشكل ملحوظ، مما يعيد إشعال المخاوف المتعلقة بالتضخم العالمي.

أستراليا: لا تزال صامدة، لكن الزخم يضعف

تظل قصة الاقتصاد الأسترالي متفائلة إلى حد كبير، مدعومة بديناميكيات داخلية قوية. ومع ذلك، نرى مؤشرات أولية على أن الدورة الحالية بدأت تفقد بعض زخمها.

بشكل عام، لم يتغير الوضع بشكل كبير: لا يزال الاقتصاد يتفوق على العديد من نظرائه، والتضخم لا يزال مرتفعًا بعناد في عدة مجالات حاسمة، ويواصل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) اتباع نهج حذر قائم على البيانات بعد رفع أسعار الفائدة مرتين مؤخرًا.

ومع ذلك، تظهر بعض علامات التوتر: فقد انخفضت أرقام مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر مارس لكل من التصنيع والخدمات إلى ما دون مستوى 50، مما يشير إلى تباطؤ في النشاط المحلي.

على الجانب المشرق، ارتفع الفائض التجاري لشهر فبراير إلى 5.686 مليار دولار أسترالي، وهو أكبر رقم منذ منتصف عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، يظل النمو قويًا. في الواقع، شهد الاقتصاد توسعًا بنسبة 0.8٪ على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من 2025، ما يعادل زيادة سنوية بنسبة 2.6٪ وفقًا لبيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP). وعلى الرغم من أن سوق العمل لا يزال قويًا نسبيًا، إلا أنه يظهر مؤشرات مبكرة على تباطؤ. فقد ارتفع معدل البطالة إلى 4.3٪ في فبراير، في حين زاد التغير في التوظيف بنحو 49 ألف فرد.

ومع ذلك، يظل التضخم العقبة الرئيسية. أظهر أحدث مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفاعًا بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي، في حين سجل المتوسط المقطوع 3.3٪ على أساس سنوي، وارتفع الوسيط المرجح بنسبة 3.5٪ مقارنة بالعام السابق. بشكل عام، يجري الانخفاض التدريجي في التضخم، رغم أن تقدمه أبطأ مما كان يأمل الكثيرون.

وبالنظر إلى ذلك، لا يشير بنك الاحتياطي الأسترالي إلى نهاية جهوده. فقد أشار إلى أن التضخم قد يظل فوق هدفه حتى حوالي منتصف عام 2028.

الصين: أكثر استقرارًا منها محرك نمو

لم تعد الصين تمنح الدولار الأسترالي دفعة حقيقية، لكنها لا تزال تفعل ما يكفي للحفاظ على الخلفية من التدهور.

لا تزال الأرقام تبدو جيدة، على الأقل من النظرة الأولى. فقد نما الاقتصاد بنسبة 4.5٪ سنويًا في الربع الرابع من 2025، وارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي خلال أول شهرين من العام. كما يستمر النشاط التجاري، حيث بلغ فائض التجارة لشهر فبراير أكثر من 90.00 مليار دولار.

يتضح هذا الانقسام في بيانات النشاط التجاري بعد أن أظهرت الأرقام الرسمية الصادرة عن المكتب الوطني للإحصاءات (NBS) استمرار النشاط في منطقة الانكماش، في حين تظل الاستطلاعات الخاصة مثل RatingDog في منطقة التوسع، حتى وإن تباطأ الزخم قليلاً في مارس.

يقع التضخم في مكان ما بينهما، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 1.2٪ على أساس سنوي في فبراير، في حين ظل مؤشر أسعار المنتجين في حالة انكماش بنسبة -0.9٪ خلال العام الماضي.

بشكل عام، تبدو الصين أكثر قوة استقرار منها محرك نمو حقيقي. وفي هذا السياق، من المرجح أن يبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على موقفه، مع توقع بقاء أسعار الفائدة الأساسية للقروض (LPR) دون تغيير عند 3.00٪ و3.50٪ في الاجتماع القادم.

بنك الاحتياطي الأسترالي: ميل للتشديد قائم، لكن التوقيت محل نقاش

أصدر بنك الاحتياطي الأسترالي قرارًا متقاربًا جدًا في اجتماعه الأخير، حيث كان التصويت 5-4 لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما رفع سعر الفائدة الرسمي (OCR) إلى 4.10٪، متوافقًا مع التقديرات الأولية. وهذا وحده يوضح مدى انقسام المجلس.

ومع ذلك، لم يتغير الرسالة الأساسية كثيرًا، حيث لا تزال قيود الطاقة تؤثر، ومن المرجح أن تحافظ أسعار النفط الخام المرتفعة على ضغط التضخم على المدى القريب. في مؤتمرها الصحفي، كانت الحاكمة ميشيل بولوك واضحة جدًا في هذا الصدد، مؤكدة أن الطلب لا يزال قويًا جدًا بالنسبة للراحة.

أما النقاش فيتجه نحو التوقيت، حيث يبدو أن بعض المسؤولين يتبنون نهجًا أكثر حذرًا، مما أدى إلى توقف لتقييم الوضع الحالي. ومن المرجح أن يكون هذا التوقف متأثرًا بالبيئة العالمية غير المتوقعة وتأثيرات السياسة النقدية السابقة المتأخرة.

تعكس محاضر الاجتماع الأخيرة هذا المزاج الأكثر حذرًا. في الواقع، يبدو أن الأفق الاقتصادي أقل وضوحًا في الوقت الحالي، مع إدخال الأحداث الدولية مزيدًا من عدم اليقين في قرارات السياسة المستقبلية.

يميل شعور السوق حاليًا نحو المزيد من التشديد، مع توقع أكثر من 60 نقطة أساس من التشديد الإضافي حتى نهاية العام.

مراكز الدولار الأسترالي: تخفيف المراكز الطويلة، لكنها لا تزال مكتظة

يستمر الدولار الأسترالي في الاحتفاظ بمركز شراء صافٍ قوي، على الرغم من أن أحدث البيانات المضاربية تشير إلى انخفاض طفيف في هذا التمركز للأسبوع المنتهي في 7 أبريل. في الواقع، انخفضت المراكز الصافية غير التجارية الطويلة إلى حوالي 70 ألف عقد، مما يشير إلى بعض التخفيف في التعرض الصعودي بعد التراكم الممتد في الأسابيع السابقة.

شهدت الحركة السعرية، مع ذلك، استمرارًا في الميل نحو الضعف. انخفض زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD أكثر نحو منطقة 0.6970 خلال تلك الفترة، مما يعزز التباين الذي ميز الزوج في الأسابيع الأخيرة، حيث يظل وضع المراكز صعوديًا ولكن السعر يفشل في التأكيد.

بالإضافة إلى ذلك، انخفضت الفائدة المفتوحة قليلاً، مما يشير إلى إغلاق بعض المراكز بدلاً من عكسها بشكل عدواني. وهذا يشير إلى تقليص مدروس للمراكز الطويلة، بدلاً من انعكاس كامل.

لذلك، يظل الدولار الأسترالي معرضًا: على الرغم من أن تقليص المراكز الطويلة المعتدل يخفف بعض الضغط قصير الأجل، إلا أن وضع المراكز لا يزال مرتفعًا ولا يعكس ظروف السوق الحالية. وبدون تحول في الاقتصاد الأوسع، تظل إمكانية المزيد من تصفية مراكز الشراء قائمة، لا سيما بالنظر إلى قوة الدولار الأمريكي الحالية.

توقعات زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD: الارتفاع موجود؛ لكن الثقة لا تزال غائبة

الحالة الأساسية، صعودية بحذر:

يتداول السعر الفوري حاليًا ضمن نطاق 0.7000–0.7100، مع مراقبة مستمرة للخلفية الجيوسياسية. ومع ذلك، قد يبدأ التحرك الصعودي في التوقف عند اقترابه من منطقة المقاومة الرئيسية حول 0.7100. وهذا يعتمد على عدم اكتساب الدولار الأمريكي زخمًا وعدم تدهور بيئة المخاطر العامة.

الحالة الصعودية، تحتاج إلى تأكيد:

للحفاظ على استمرار هذا الارتفاع، يحتاج السوق إلى إظهار إيمان حقيقي. إذا استمر تحسن شهية المخاطرة، فقد يتمكن السعر الفوري من اختراق 0.7100 مع بعض الثقة، مما يحدد الهدف التالي عند 0.7200 ويعزز التوقعات الصعودية في الوقت نفسه.

الحالة الهبوطية، المخاطر لا تزال قائمة:

ومع ذلك، لا ينبغي استبعاد احتمال الانعكاس في حال تدهورت المعنويات الحالية، أو اكتسب الدولار الأمريكي زخمًا، أو تدهورت الأسس الاقتصادية الصينية. قد يؤدي الانخفاض دون مستوى 0.7000 إلى تحفيز تصحيح أعمق، مع استهداف محتمل لمنطقة 0.6900.

الارتفاع حقيقي، لكنه لا يزال هشًا. تحتاج الأسواق إلى ثقة أقوى للحفاظ عليه.

ما يهم زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD الآن

على المدى القريب: سيظل الدولار الأمريكي، المزاج العام للمخاطر، وأي أخبار جيوسياسية جديدة هي المحركات الرئيسية. في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيكون مقياس ثقة المستهلك من ويستباك الحدث الوحيد المهم في أستراليا. ومع ذلك، من المتوقع أن يتركز كل الاهتمام على صدور بيانات صينية رئيسية، بما في ذلك أرقام الناتج المحلي الإجمالي، ميزان التجارة، مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي.

المخاطر: تباطؤ الاقتصاد الصيني، تشدد أكبر من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أو أي تغيير في موقف البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قد يجعل الدولار الأسترالي غير مستقر بسرعة.

الزاوية الفنية

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD عند 0.7063، محافظًا على ميل صعودي بناء حيث يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط 55 يومًا عند 0.7028 والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 0.6867، مع المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 0.6701 الذي يعزز هيكل الاتجاه الصعودي الأوسع. يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا حول 57 إلى زخم إيجابي لكنه غير مفرط، في حين يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية ADX الخافت قرب 21 إلى سوق يتجه بشكل معتدل بدلاً من وجود دافع اتجاهي قوي.

على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الأولية عند منطقة 0.7188، حيث يتزامن مرساة فيبوناتشي رئيسية وحاجز أفقي، تليها مقاومات إضافية عند 0.7283 و0.7661. على الجانب السفلي، يُرى الدعم الفوري عند منطقة 0.7028، مدعومًا عن قرب بتصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 0.7007، مع توقع طلب أعمق بالقرب من نطاق 0.6895–0.6867 الذي يجمع بين تصحيح 38.2٪ والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم ومجموعة الدعم الأفقي بين حوالي 0.6714 و0.6660.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)

الخلاصة: بناء، لكن لم يصل بعد

تظل الصورة العامة للدولار الأسترالي قوية، ومن غير المرجح أن يغير البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) موقفه في المستقبل القريب، مما ينبغي أن يحافظ على دعم ضد موجات الضغط البيعي العرضية.

علاوة على ذلك، يزدهر الدولار الأسترالي عندما يشعر المستثمرون بالثقة، ولكن عندما تصبح الأمور هشة، غالبًا ما يكون الدولار الأمريكي هو الذي يستعيد توازنه. وبالتالي، على الرغم من النظرة الإيجابية العامة على المدى الطويل، لا يزال المستقبل القريب غير متوقع إلى حد ما.