توقعات سعر الدولار الأسترالي: الاستعداد لتحدي قمم عام 2026؟

• أضاف زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى مكاسبه الأخيرة، متقدماً أكثر شمال مستوى 0.7100.
• يتداول الدولار الأمريكي في حالة تذبذب على الرغم من استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي.
• ينتقل اهتمام المستثمرين الآن إلى تقرير الوظائف في أستراليا وبيانات الناتج المحلي الإجمالي من الصين.

يحافظ الدولار الأسترالي على انتعاشه القوي، مما يفتح الباب أمام زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لتحدي محتمل لقمم العام عند مستويات تقترب من 0.7200، الرقم المسجل في أوائل مارس. في الوقت الحالي، يجب أن يظل نغمة الزوج البناءة دون تغيير، مدعومة بالتضخم المرتفع في الداخل والموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي RBA

يحافظ الدولار الأسترالي AUD على توجهه الصعودي ليوم آخر يوم الأربعاء، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لتجاوز حاجز 0.7100 بسرعة وبثقة معينة، مما يسمح باستمرار الارتفاع على الأقل في المدى القصير جداً.

في الواقع، يحقق الزوج مكاسب لليوم الثالث على التوالي على خلفية حركة سعر الدولار الأمريكي USD غير الحاسمة، حيث يواصل المستثمرون توقع احتمال حل الأزمة في الشرق الأوسط في الأفق الزمني القصير نسبياً.

ومع ذلك، يواصل مؤشر الدولار الأمريكي DXY التنقل في منطقة أدنى مستويات متعددة الأسابيع، مع بقاء منطقة 98.00 تحتفظ بالجانب الهبوطي.

أستراليا: لا تزال صامدة، لكنها تبدأ في فقدان بعض الزخم

لا يزال الاقتصاد الأسترالي بشكل عام يعمل بشكل جيد بفضل الطلب المحلي القوي، لكن هناك علامات أوضح على أن الاقتصاد بدأ في التباطؤ.

على نطاق واسع، لم يتغير السرد بشكل كبير: لا يزال الاقتصاد يتفوق على العديد من نظرائه، ويظل التضخم متماسكًا في المناطق الرئيسية، ويواصل بنك الاحتياطي الأسترالي RBA الاعتماد على نهج حذر يعتمد على البيانات بعد دورة التشديد.

ومع ذلك، أصبحت علامات التبريد المبكرة أكثر صعوبة في التجاهل بعد أن انخفضت قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI لشهر مارس لكل من التصنيع والخدمات إلى ما دون عتبة 50، مما يشير إلى تباطؤ تدريجي في النشاط التجاري.

لا تزال هناك جيوب من القوة، حيث اتسع الفائض التجاري لشهر فبراير إلى 5.686 مليار دولار أسترالي، وهو الأقوى منذ منتصف 2025. بالإضافة إلى ذلك، يظل النمو قوياً، حيث توسع الناتج المحلي الإجمالي GDP بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي في أواخر 2025 و2.6% مقارنة بالعام السابق. لا يزال سوق العمل صامداً، وإن لم يكن بقوة كما كان من قبل، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% في فبراير على الرغم من زيادة التغير في التوظيف بنحو 49 ألف.

بالإضافة إلى ذلك، يظل التضخم التحدي الرئيسي بعد أن ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأخير بنسبة 3.7% على أساس سنوي، وارتفع المتوسط المقطوع بنسبة 3.3% على أساس سنوي، وتقدم المتوسط المرجح بنسبة 3.5% خلال الاثني عشر شهراً الماضية. يبدو أن الانخفاض في التضخم جارٍ، لكن التقدم أبطأ مما يرغب صانعو السياسات.

بشكل عام، البنك المركزي غير مستعد لإعلان الانتهاء: لا يزال المسؤولون يشيرون إلى أن التضخم قد يعود إلى الهدف حوالي منتصف 2028، مما يعزز الحاجة إلى الصبر.

الصين: مستقرة، لكنها لم تعد المحرك الرئيسي

أصبح الاقتصاد الصيني أكثر استقرارًا لأساسيات الاقتصاد الأسترالي بدلاً من أن يكون محرك نمو حقيقي.

وفقًا لأحدث البيانات، نما الاقتصاد بنسبة 4.5% على أساس سنوي في الربع الرابع، في حين زادت مبيعات التجزئة بمعدل سنوي 2.8% خلال أول شهرين من العام الحالي. ومع ذلك، لم يعد الزخم كما كان سابقًا. تظهر علامات التراجع، خاصة على الجانب الخارجي، حيث انخفض الفائض التجاري بشكل حاد في مارس إلى أكثر من 51 مليار دولار من نحو 91 مليار دولار سابقًا.

يظهر هذا التصور المختلط أيضًا في استطلاعات الأعمال بعد أن قالت المكتب الوطني للإحصاء NBS إن الاقتصاد لا يزال يتقلص، لكن مقاييس خاصة مثل RatingDog أظهرت أنه لا يزال يتوسع، وإن كان بوتيرة أبطأ.

علاوة على ذلك، يعزز التضخم هذا السرد الوسيط، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI إلى 1.2% على أساس سنوي في فبراير، لكن أسعار المنتجين ظلت في حالة انكماش، بانخفاض 0.9% على مدار العام.

بشكل عام، لم تعد الصين تبدو كمحرك نمو قوي. بدلاً من ذلك، تعمل كقوة استقرار. في ظل هذا السياق، من المتوقع أن يبقى بنك الشعب الصيني PBoC على موقفه، مع بقاء معدلات القرض الرئيسية LPR عند 3.00% و3.50% في الاجتماع القادم.

بنك الاحتياطي الأسترالي RBA: لا يزال يميل إلى التشدد، لكن التوقيت هو النقاش الرئيسي

كان قرار بنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخير قرارًا صعبًا، حيث جاء التصويت 5-4 لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما رفع سعر الفائدة الرسمي إلى 4.10%. يبرز هذا الانقسام الضيق مدى انقسام المجلس.

ومع ذلك، لم يتغير الرسالة الأوسع، حيث لا تزال قيود الطاقة تشكل مصدر قلق، ومن المتوقع أن تحافظ أسعار النفط الخام المرتفعة على ضغوط التضخم على المدى القريب مرتفعة. كما أوضحت الحاكمة ميشيل بولوك أن الطلب لا يزال أقوى مما يرغب البنك.

أما النقطة التي بدأت تتغير فهي التوقيت، بعد أن جادل بعض صانعي السياسات بضرورة التوقف مؤقتًا، مفضلين إعادة تقييم التوقعات نظرًا للخلفية العالمية غير المؤكدة وتأثيرات رفع أسعار الفائدة السابقة المتأخرة.

جاء هذا النغمة الأكثر حذراً أيضًا في محضر الاجتماع، الذي أشار إلى أن التوقعات أصبحت أكثر صعوبة في التقييم، في حين تضيف التطورات العالمية، لا سيما الجيوسياسية، طبقة أخرى من عدم اليقين لمسار السياسة.

في الوقت الحالي، لا تزال الأسواق تميل إلى مزيد من التشديد، متوقعة أكثر من 54 نقطة أساس من الزيادات الإضافية بحلول نهاية العام.

مراكز الدولار الأسترالي AUD: لا تزال طويلة، لكنها تبدأ في التلاشي

لا يزال الدولار الأسترالي مائلًا بشكل كبير إلى الجانب الطويل، على الرغم من أن أحدث البيانات للأسبوع المنتهي في 7 أبريل تشير إلى بعض التخفيف المبكر. انخفضت المراكز الصافية الطويلة غير التجارية إلى حوالي 70 ألف عقد، مما يشير إلى أن المستثمرين بدأوا في سحب بعض الرهانات بعد الزيادة المستمرة في الأسابيع الأخيرة.

ومع ذلك، ترسل الحركة السعرية إشارة مختلفة قليلاً. تحرك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD نحو منطقة 0.6970 خلال نفس الفترة، مما يوسع الفجوة بين التمركز والسعر الفوري. بمعنى آخر، استمرت المعنويات، لكن السعر فشل في المتابعة.

أظهرت بيانات إضافية تراجع الفائدة المفتوحة، مما يشير إلى فك المراكز بدلاً من وضع رهانات هبوطية جديدة. في هذه المرحلة، يبدو هذا التطور أشبه بتقليل تدريجي للتعرض بدلاً من تحول في الاتجاه.

في هذا السياق، يبدو الدولار الأسترالي معرضًا بعض الشيء: ما لم تتحسن الصورة الكلية الأوسع، يبقى خطر المزيد من تصفية المراكز الطويلة قائمًا، خاصة في حالة حدوث موجات قوة في الدولار الأمريكي.

توقعات زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: الارتفاع موجود، لكن الثقة لا تزال مفقودة

الحالة الأساسية، متفائلة بحذر:

اخترق الزوج مؤخرًا حاجز 0.7100، على الرغم من أنه لا يزال يراقب الخلفية الجيوسياسية. ومع ذلك، قد يبدأ التحرك الصعودي في التوقف إذا فشل تجاوز 0.7100 في اكتساب زخم مستدام. تعتمد التوقعات على بقاء الدولار الأمريكي ضعيفًا وعدم حدوث تغير كبير في بيئة المخاطر العامة.

الحالة الصعودية، لكنها لم تثبت بعد:

لكي يستمر هذا الارتفاع، يحتاج السوق إلى إظهار قوة حقيقية. إذا استمر تحسن شهية المخاطرة، فقد يخترق السعر الفوري حاجز 0.7100 بثقة، مما يحدد الهدف التالي عند 0.7200 ويعزز التوقعات الإيجابية في الوقت نفسه.

الحالة الهبوطية: المخاطر لا تزال قائمة:

ومع ذلك، لا ينبغي استبعاد احتمال حدوث انعكاس إذا تدهورت المعنويات الحالية، أو اكتسب الدولار الأمريكي زخمًا، أو تدهورت الأساسيات الصينية. من المحتمل أن يؤدي الانخفاض دون مستوى 0.7000 إلى تصحيح أعمق، مع استهداف محتمل لمنطقة 0.6900.

الارتفاع حقيقي، لكنه لا يزال هشًا. تحتاج الأسواق إلى ثقة أقوى للحفاظ عليه.

ما يهم زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD الآن

على المدى القريب: سيظل الدولار الأمريكي، ومزاج المخاطرة العام، وأي أخبار جيوسياسية جديدة هي المحركات الرئيسية. يوم الخميس، من المتوقع أن يتركز الاهتمام على صدور تقرير سوق العمل الأسترالي والبيانات الصينية الحاسمة، بما في ذلك أرقام الناتج المحلي الإجمالي.

المخاطر: تباطؤ الاقتصاد الصيني، أو تشديد أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أو أي تغيير في موقف بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قد يجعل الدولار الأسترالي غير مستقر بسرعة.

المشهد الفني

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عند 0.7167، محافظًا على ميل صعودي قصير الأجل حيث يبقى السعر الفوري فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لـ 55 و100 و200 يوم، والتي تتجمع بين حوالي 0.70 و0.67 تقريبًا. يضغط الزوج على حاجز علوي رئيسي عند قمة فيبوناتشي الأرجحية ومقاومة أفقية حول 0.7188، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) عند 65 إلى زخم إيجابي قوي يقترب من حالة التشبع الشرائي، حتى مع تلميح مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (14) قرب 20 إلى أن قوة الاتجاه الأوسع لا تزال معتدلة.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند 0.7188؛ إغلاق يومي فوق هذا المستوى سيكشف عن العقبات التالية عند 0.7283 ثم 0.7661. على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 55 يومًا قرب 0.7033، مدعومًا بتصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 0.7007، مع توقع طلب إضافي حول تصحيح 38.2٪ عند 0.6895 والمتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 0.6880؛ قد يمتد التراجع الأعمق نحو المستوى الأفقي 0.6833 وحزام الدعم الكثيف المكون من تصحيحات 50.0٪ و61.8٪ والمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم بين حوالي 0.6804 و0.6707.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)

الخلاصة: بناء، لكن لم يصل بعد

تظل الصورة العامة للدولار الأسترالي قوية، ومن غير المرجح أن يغير بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) موقفه في المستقبل القريب، مما يجب أن يحافظ على دعم ضد موجات الضغط البيعي العرضية.

علاوة على ذلك، يزدهر الدولار الأسترالي عندما يشعر المستثمرون بالثقة، ولكن عندما تصبح الأمور هشة، غالبًا ما يكون الدولار الأمريكي هو الذي يستعيد توازنه. وبالتالي، على الرغم من النظرة الإيجابية العامة على المدى الطويل، لا يزال المستقبل القريب غير متوقع إلى حد ما.