توقعات سعر الدولار الأسترالي: الارتداد يستهدف منطقة 0.7000

• أعاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD البناء على تقدم يوم الاثنين، مع تحويل انتباهه إلى منطقة 0.7000.
• تراجع الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي، مع بقاء المستثمرين حذرين.
• التركيز العالمي لا يزال على الموعد النهائي للرئيس ترامب بشأن إيران في مساء الولايات المتحدة.

يواصل الدولار الأسترالي التداول بالتوازي مع الاتجاهات الأوسع في عالم المخاطر، وسط سيناريو جيوسياسي هش في الشرق الأوسط. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يدعم التضخم المرتفع المستمر في أستراليا والتحفظ الحذر لبنك الاحتياطي الأسترالي RBA النظرة الإيجابية الحالية للدولار الأسترالي في الوقت الراهن.

يحافظ الدولار الأسترالي (AUD) على موقف إيجابي يوم الثلاثاء، مما دفع زوج AUD/USD إلى تسجيل أعلى مستوياته خلال أربعة أيام حول 0.6950، مع فتح الباب في الوقت نفسه لزيارة محتملة جديدة لحاجز 0.7000 النفسي في الأفق القصير نسبيًا.

يأتي استمرار بداية الزوج الواعدة للأسبوع بعد جولة هبوطية أخرى في الدولار الأمريكي (USD) في سياق من الحذر المتزايد قبيل الموعد النهائي الوشيك للرئيس ترامب بشأن إيران، المتوقع في الساعات الأولى جدًا من يوم الأربعاء في أوروبا.

أستراليا: صامدة، لكنها تفقد بعض الزخم

تستمر الأسس الصحية لأستراليا في دعم الدولار الأسترالي، رغم أن هذا السيناريو بدأ يظهر بعض التشققات.

ومع ذلك، تظل الصورة الأوسع إلى حد كبير دون تغيير، حيث يتفوق الاقتصاد على معظم نظرائه، ويستمر التضخم في الارتفاع عبر جميع المقاييس، ويحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على موقف حذر (متشدد).

أما بالنسبة لتلك التشققات: فقد تراجعت القراءات النهائية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) إلى ما دون عتبة 50 في كل من قطاعي التصنيع والخدمات في مارس/آذار، مما يشير إلى أن النشاط التجاري المحلي يفقد بعض الزخم. من ناحية أخرى، يبدو أن التجارة قوية بعد أن وصل الفائض في فبراير/شباط إلى مستويات لم تُرَ منذ صيف 2025 عند 5.686 مليار دولار أسترالي.

فيما يتعلق بالنمو، توسع الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الرابع بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي و2.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، في حين يبرد سوق العمل ببطء بعد ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% وزيادة التغير في التوظيف بمقدار 48.9 ألف.

ومع ذلك، يظل التضخم القضية الساخنة. فقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأخير بنسبة 3.7% مقارنة بالعام السابق، وارتفع المتوسط المقطوع بنسبة 3.3% على أساس سنوي، وزاد الوسيط المرجح بنسبة 3.5% على أساس سنوي. يبدو أن الانخفاض في التضخم حقيقة، لكنه يستغرق وقته.

أقر بنك الاحتياطي الأسترالي بأن هناك عملًا لا يزال يتعين القيام به، في وقت يتوقع فيه المسؤولون عودة أسعار المستهلك إلى هدف البنك في منتصف عام 2028 على الأقل.

الصين: تستقر، لكنها تفتقر إلى الزخم

لا تتصرف الصين كدعم قوي للدولار الأسترالي؛ بل أصبحت نوعًا من القوة المثبتة.

نما الاقتصاد الصيني بنسبة 4.5% في الربع الرابع من 2025، وتوسعت مبيعات التجزئة بنسبة 2.8% على أساس سنوي في أول شهرين من العام، ولا تزال ظروف التجارة قوية. ومع ذلك، تبدو الصورة أكثر تباينًا كلما تعمقنا.

في الواقع، ظلت مؤشرات مديري المشتريات الصادرة عن المكتب الوطني للإحصاءات (NBS) الرسمي في حالة انكماش، في حين تبرد الاستطلاعات الخاصة مثل RatingDog إلى حد ما في مارس/آذار.

فيما يتعلق بالتضخم، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 1.2% على أساس سنوي وانخفضت أسعار المنتجين بنسبة -0.9% على أساس سنوي، مما سمح لبنك الشعب الصيني (PBoC) بالحفاظ على أسعار الفائدة الأساسية للقروض (LPR) دون تغيير عند 3.00% و3.50% لأجل سنة وخمس سنوات على التوالي.

بنك الاحتياطي الأسترالي: الموقف ثابت، والتركيز على التوقيت

في اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الأخير، أبرز التصويت الضيق 5-4 لرفع سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.10% مدى التوازن الدقيق للأمور.

ظل الرسالة كما هي: لا تزال قيود الطاقة موجودة، في حين أن ارتفاع أسعار النفط الخام من المرجح أن يزيد من ضغوط التضخم على المدى القصير. بعد قرار البنك، كانت الحاكمة ميشيل بولوك واضحة، حيث أشارت إلى أن الطلب الزائد لا يزال القضية الأساسية.

النقاش الآن يدور حول التوقيت، حيث يرغب بعض صناع السياسات في التوقف وتقييم تأثير الصدمات الخارجية.

في هذا الصدد، أظهرت محاضر الاجتماع الأخيرة مدى عدم اليقين في التوقعات. بعد رفعين لسعر الفائدة هذا العام، أقر صناع السياسات بأن لديهم رؤية محدودة حول وجهة أسعار الفائدة القادمة، مع جعل الوضع الجيوسياسي المتطور المسار المستقبلي أكثر صعوبة للتقييم بثقة.

في الوقت نفسه، لا تزال الأسواق تميل إلى مزيد من التشديد، مع توقعات بحوالي 59 نقطة أساس من الرفع بحلول نهاية العام.

مراكز الدولار الأسترالي: مراكز شراء مكتظة، وزيادة في الضعف

زاد صافي المراكز الطويلة غير التجارية في الدولار الأسترالي AUD بشكل مستمر للأسبوع الثالث على التوالي، ليصل إلى حوالي 81.5 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 24 مارس/آذار. هذا بناء مهم في التعرض الصعودي، مما يمدد الاتجاه الذي كان واضحًا في الأسابيع السابقة.

ما يجعل هذا أكثر إثارة للاهتمام هو الانفصال المستمر مع الحركة السعرية. فقد انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD خلال نفس الفترة، متراجعًا من فوق 0.7100 إلى منطقة دون 0.6900. يشير هذا التباعد المتسع إلى أن المستثمرين يحتفظون برؤية متوسطة الأجل بناءة، على الأرجح مرتبطة بالبيئة الاقتصادية المحلية وآمال استقرار الصين، ولكن دون تحقق السعر على المدى القريب.

بالإضافة إلى ذلك، جمع الفائدة المفتوحة زخمًا جديدًا، مما يشير إلى إضافة مراكز جديدة، وكل ذلك يعزز الثقة في البناء، حتى مع فشل السعر في المتابعة.

التداعي يصبح أكثر عدم تماثل: يصبح الدولار الأسترالي AUD مركزًا طويلًا مزدحمًا في سوق لا يكافئ هذا الرأي، مما يزيد من خطر تصحيح حاد إذا ساءت الظروف الخارجية. في غياب محفز واضح لرفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD، تبدأ المراكز في الظهور كضعف بدلاً من دعم.

زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: ما قد يحدث لاحقًا

الحالة الأساسية

يبقى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD دون 0.7050 ويتداول بنبرة ضعيفة بسبب قوة الدولار الأمريكي والسيطرة الجيوسياسية.

الحالة الصعودية

تحسن قوي في معنويات المخاطرة العالمية أو بيانات أمريكية أسوأ قد تعيد السعر فوق 0.7100، مما يؤكد المكاسب الطويلة الأجل.

الحالة الهبوطية

إذا أصبح الدولار الأمريكي أقوى أو إذا ساءت اقتصاد الصين أو معنويات المخاطرة، فقد يتسبب ذلك في ضغط يرسل السعر إلى منطقة 0.6800.

ما يجب مراقبته

على المدى القريب: العوامل الرئيسية التي تؤثر على السوق هي تحركات الدولار الأمريكي، معنويات المخاطرة، والأخبار الجيوسياسية. محليًا، من المتوقع صدور بيانات الإسكان نحو نهاية الأسبوع. في الولايات المتحدة، سيجذب إصدار محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) وتتبع التضخم عبر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) كل الانتباه.

المخاطر: إذا تباطأ اقتصاد الصين، أو ارتفعت أسعار النفط، أو غير الاحتياطي الفيدرالي رأيه، فقد يتغير التوازن بسرعة.

الزاوية الفنية

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عند 0.6946. التحيز على المدى القريب صعودي بشكل طفيف حيث يحافظ السعر على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند حوالي 0.6840، وأيضًا يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الصاعد بالقرب من 0.6690، مما يدعم الاتجاه الصاعد الأوسع. السعر يحوم تحت مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 0.6976، المقاس من القاع 0.6421 إلى القمة 0.7147، مما يحافظ على الزوج في مرحلة تصحيح ضحلة بدلاً من انعكاس كامل. مؤشر القوة النسبية RSI عند حوالي 47 يبقى دون خط المنتصف 50 لكنه خارج منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي دون وجود دفعة قوية من المشترين بعد. مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية ADX الذي يقترب من منتصف العشرينات يعكس ضعف قوة الاتجاه بعد التقدم السابق، متسقًا مع التماسك فوق المتوسطات الرئيسية بدلاً من البيع العدواني.

الدعم الفوري يُرى عند 0.6833، مدعومًا بمستوى تصحيح فيبوناتشي 50% القريب عند 0.6784، مع كسر هناك يكشف المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند حوالي 0.6690. من هنا يظهر 0.6660 يليه 0.6593، مكونين منطقة طلب أعمق قد تدخل حيز اللعب إذا فشل الهيكل الحالي. على الجانب العلوي، المقاومة الأولية عند قمة التأرجح 0.7147، تحت الحاجز الأفقي عند 0.7158؛ إغلاق يومي فوق هذا النطاق سيعيد فتح الطريق نحو 0.7283 ثم 0.7661. طالما أن الزوج يحافظ على التداول فوق 0.6897 والمتوسطات المتحركة البسيطة المتوسطة والطويلة الأجل الصاعدة، فمن المرجح أن تجذب التراجعات عروض شراء ضمن هذا النطاق المتماسك ولكن المائل صعودًا.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)

الخلاصة: مدعوم، لكنه معرض للخطر

لا يزال لدى الدولار الأسترالي قصة اقتصادية جيدة تدعمه، والبنك الاحتياطي الأسترالي RBA لا يتراجع.

لكن هذا ليس وضعًا جيدًا لسوق صاعد.

عندما يكون الخطر مرتفعًا، يحقق الدولار الأسترالي أداءً جيدًا. يتولى الدولار الأمريكي السيطرة عندما تصبح الأمور أكثر تقلبًا.

التحيز لا يزال في صالح الدولار الأسترالي، لكن المخاطر بدأت تتحول إلى السلبية على المدى القريب.