توقعات سعر الدولار الأسترالي: المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم يستمر في دعم الاتجاه الهبوطي

• ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD ليضيف إلى مكاسب يوم الجمعة، مستعيدًا حاجز 0.6500 وما فوقه.
• تجاهل الدولار الأمريكي جزءًا من الخسائر الأخيرة وتحسن بشكل طفيف.
• سيكون تقرير سوق العمل الأسترالي هو الحدث البارز في أستراليا هذا الأسبوع.

حمل الدولار الأسترالي (AUD) الزخم الإيجابي من الأسبوع الماضي إلى تعاملات اليوم الاثنين، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD فوق المستوى الرئيسي 0.6500 بشكل مستقر في بداية واعدة للأسبوع.

جاءت هذه الحركة حتى مع إيجاد الدولار الأمريكي (USD) بعض الاستقرار، حيث استمر المتداولون في إعادة تسعير التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وزيادة التفاؤل بشأن التوصل إلى اتفاقية لإنهاء الإغلاق الحكومي التاريخي في الولايات المتحدة.

اقتصاد أستراليا: صامد، لكنه يظهر بعض الضغوط

لا ينمو اقتصاد أستراليا بشكل كبير، لكنه صامد بشكل أفضل مما كان متوقعًا. أظهرت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أكتوبر/تشرين الأول قصة مختلطة: تراجع التصنيع إلى ما دون 50 ليصل إلى 49.7 (من 51.4)، بينما ارتفعت الخدمات إلى 53.1 (من 52.4).

ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، وتوسع الفائض التجاري في سبتمبر/أيلول بشكل حاد ليصل إلى 3.938 مليار دولار أسترالي. زاد الاستثمار التجاري في الربع الثاني، مما ساعد الناتج المحلي الإجمالي على النمو بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي وبنسبة 1.1% مقارنة بالعام السابق، وهو ليس مذهلاً، لكنه ثابت.

ومع ذلك، بدأت تظهر تشققات في سوق العمل. ارتفع معدل البطالة إلى 4.5% في سبتمبر (من 4.3%)، بينما تباطأ نمو الوظائف إلى 14.9 ألف. ليس الأمر مقلقًا بعد، لكنه يشير إلى أن زخم التوظيف يتراجع. ستتجه الأنظار هذا الأسبوع إلى تقرير سوق العمل لشهر أكتوبر للحصول على مزيد من الأدلة.

بنك الاحتياطي الأسترالي يحتفظ بالصبر

أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على سعر الفائدة النقدي دون تغيير عند 3.60% للاجتماع الثاني على التوالي، ولا مفاجآت هنا. كانت الرسالة هادئة وثابتة: لا يوجد استعجال للتحرك في أي اتجاه.

أقر بنك الاحتياطي الأسترالي بأن معدل التضخم لا يزال ثابتًا بعض الشيء، بينما لا يزال سوق العمل ضيقًا على الرغم من الارتفاع الطفيف في البطالة. وصفت المحافظة ميشيل بولوك السياسة بأنها "قريبة جدًا من الحياد"، مما يشير إلى عدم وجود استعجال لتشديد أو تيسير السياسة أكثر.

كما أشارت إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة البالغة 75 نقطة أساس التي تم تنفيذها بالفعل لم تؤثر بالكامل في الاقتصاد. يريد صناع السياسة رؤية كيفية تطور الطلب قبل اتخاذ الخطوة التالية.

تسعّر الأسواق حاليًا أكثر من 3 نقاط أساس من التيسير النقدي بحلول اجتماع 9 ديسمبر/كانون الأول، وحوالي 15 نقطة أساس بحلول أوائل 2026. بعبارة أخرى، من المتوقع حدوث تغييرات قليلة جدًا في المدى القريب.

الصين تظل العامل الحاسم

لا يزال مستقبل أستراليا يعتمد على أداء الصين. نما الناتج المحلي الإجمالي الصيني بنسبة 4.0% على أساس سنوي في الربع الثالث، بينما توسعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.0%. تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي RatingDog إلى 50.6، وانخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 52.6 في أكتوبر، مما يشير إلى أن زخم النمو قد يفقد بعض القوة.

أظهرت بيانات إضافية أن الفائض التجاري للصين انخفض من 103.33 مليار دولار إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر، بينما تحولت أسعار المستهلكين إلى الإيجابية في أكتوبر/تشرين الأول بفضل الطلب خلال العطلات. في الواقع، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 0.2% على أساس سنوي، وهو أسرع وتيرة منذ يناير/كانون الثاني، وأعلى بكثير من التوقعات بانخفاض طفيف، مما يمثل تحولًا ملحوظًا من انخفاض سبتمبر/أيلول البالغ 0.3%. كما ارتفعت أسعار المستهلك الأساسية إلى 1.2% على أساس سنوي، من 1.0% في سبتمبر، وهي ذروتها التي سجلتها في فبراير/شباط.

في الوقت نفسه، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الأساسية للقروض (LPR) دون تغيير عند 3.00% (سنة واحدة) و3.50% (خمس سنوات) في وقت سابق من أكتوبر، كما كان متوقعًا على نطاق واسع.

الرؤية الفنية

يكتسب زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD زخمًا صعوديًا جديدًا، على الرغم من أن مدى هذا الزخم ومدة استمراره لا يزالان غير مؤكدين.

يمكن أن يؤدي استمرار الارتفاع الحالي إلى اختبار أعلى مستوى في أكتوبر عند 0.6629 (1 أكتوبر) مرة أخرى، بينما يحمل تجاوز هذه المنطقة إمكانية فتح الباب لزيارة السقف لعام 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر)، قبل قمة عام 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر)، وكل ذلك قبل المستوى الدائري 0.7000.

في الاتجاه المعاكس، قد يؤدي الانخفاض دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6440 إلى كشف حركة نحو أدنى مستوى في أكتوبر عند 0.6440 (14 أكتوبر)، تليها قاعدة أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس)، وقاع يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).

بالإضافة إلى ذلك، تُظهر مؤشرات الزخم بعض التحسن: ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق مستوى 48، مما يشير إلى أن المكاسب الإضافية قد تكون في الأفق، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الذي يقع دون 16 إلى أن الاتجاه لا يزال ضعيفًا.

الخلاصة

في الوقت الحالي، لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محاصرًا في نطاقه المعتاد بين 0.6400 و0.6700، في انتظار محفز أكثر أهمية قد يظهر من بيانات الصين، أو الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، أو نبرة بنك الاحتياطي الأسترالي، أو تحول أوسع في المعنويات بين الولايات المتحدة والصين.