توقعات سعر الدولار الأسترالي: المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم يحد الاتجاه الهبوطي في الوقت الحالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ارتد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بشكل ملحوظ، مستعيدًا مستوى 0.6500 وما فوقه.
- ظل الدولار الأمريكي في موقف دفاعي وسط رهانات ثابتة على تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
- سيكون تقرير الوظائف الأسترالي في مركز الصدارة في الأجندة المحلية.
استعاد الدولار الأسترالي بعض التوازن يوم الأربعاء، مما ساعد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على التعافي من انخفاض يوم الثلاثاء إلى حوالي 0.6440 والارتفاع فوق المستوى الرئيسي 0.6500.
جاء هذا الارتداد مع تراجع الدولار الأمريكي، بينما كان المتداولون يراقبون التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وزيادة الحديث حول تخفيضات أسعار الفائدة المحتملة من الاحتياطي الفيدرالي، ربما في أكتوبر/تشرين الأول ومرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول.
البيانات المحلية لا تزال تظهر بعض القوة
على الرغم من حالة النفور من المخاطرة العامة عبر الأسواق، إلا أن البيانات الاقتصادية في أستراليا لم تتراجع تمامًا. تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمات النهائي لشهر سبتمبر/أيلول قليلاً ولكنه بقي فوق مستوى 50، مما يشير إلى التوسع.
ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران، وتقلص الفائض التجاري في أغسطس/آب بشكل طفيف إلى 1.825 مليار دولار أسترالي، واستمر الاستثمار التجاري في النمو خلال الربع الثاني. نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6% في الفترة من أبريل إلى يونيو و1.8% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ليس مزدهرًا، ولكنه ثابت بما يكفي للحفاظ على الثقة.
ومع ذلك، يظهر سوق العمل أولى علامات التعب. استقر معدل البطالة عند 4.2% في أغسطس، لكن إجمالي التوظيف انخفض بمقدار 5.4 ألف. ليس الأمر مقلقًا بعد، لكنه يشير إلى أن الزخم يتباطأ قليلاً. مع وضع ذلك في الاعتبار، ستتجه الأنظار إلى تقرير سوق العمل يوم الخميس لشهر سبتمبر.
البنك الاحتياطي الأسترالي يراقب الأسعار عن كثب
يظل التضخم هو الشغل الشاغل للبنك الاحتياطي الأسترالي. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (المتوسط المرجح) لشهر أغسطس إلى 3.0% من 2.8%، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% على أساس سنوي. كما ارتفعت توقعات تضخم المستهلك من معهد ملبورن لشهر أكتوبر/تشرين الأول إلى 4.8%.
كان ذلك كافيًا لإبقاء البنك الاحتياطي الأسترالي حذرًا في اجتماعه في 30 سبتمبر/أيلول. استقر سعر الفائدة النقدي عند 3.60%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، لكن البنك تراجع عن التلميحات السابقة بشأن التيسير المحتمل. أشار صناع السياسة إلى أن التضخم قد يتباطأ بعد مفاجأة مؤشر أسعار المستهلك، مع توقع أن يأتي التضخم في الربع الثالث أعلى من التوقعات السابقة البالغة 2.6%.
حافظت المحافظة ميشيل بولوك على رسالتها المتسقة: كل قرار سيعتمد على البيانات، في كل اجتماع على حدة. تخفيضات أسعار الفائدة ليست مستبعدة، لكن البنك الاحتياطي الأسترالي يريد رؤية علامات أوضح على أن اختلالات العرض والطلب تتراجع.
حتى الآن، يجلس متوسط مؤشر أسعار المستهلك المعدل عند 2.7% على أساس سنوي في الربع الثاني بشكل مريح ضمن نطاق هدف البنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2-3%.
حتى الآن، تقوم الأسواق بتسعير حوالي 15 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام وحوالي 35 نقطة أساس بحلول نهاية 2026.
الصين لا تزال تحدد الحالة العامة
تظل آفاق أستراليا مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالتعافي المتقطع في الصين. نما الناتج المحلي الإجمالي الصيني بمعدل سنوي قدره 5.2% في الربع الثاني، لكن مبيعات التجزئة في أغسطس/آب جاءت دون التوقعات عند 3.4%. كانت مؤشرات مديري المشتريات لشهر سبتمبر/أيلول مختلطة: ظل التصنيع في حالة انكماش عند 49.8، بينما تمكنت الخدمات من الثبات عند 50.0.
كما تقلص الفائض التجاري للصين إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر (من 103.33 مليار دولار)، وظل التضخم في منطقة الانكماش بعد انخفاض مؤشر أسعار المستهلك إلى 0.3% خلال العام حتى سبتمبر.
في غضون ذلك، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض دون تغيير في سبتمبر: سعر الفائدة لأجل عام عند 3.00% وسعر الفائدة لأجل خمس سنوات عند 3.50%، بما يتماشى مع التوقعات.
تدفقات السوق لا تزال خفيفة
تظل الأنشطة المضاربية في الدولار الأسترالي ضعيفة. مع تأخر بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، أظهرت أحدث الأرقام المتاحة اعتبارًا من 23 سبتمبر/أيلول أن المتداولين غير التجاريين يميلون إلى المراكز القصيرة الصافية، مما يشير إلى أن معظم المعنويات الهبوطية قد تم تسعيرها بالفعل.
التحليل الفني
يواجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD منطقة خلاف قوية حول متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6420.
في الواقع، في حال ضغط البائعون بشكل أكبر وكسر الزوج دون هذا المستوى، يجب أن يظهر مستوى الدعم التالي عند قاعدة أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس) يليه القاع في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).
بدلاً من ذلك، هناك مقاومة مؤقتة عند المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 100 يوم و55 يوم عند 0.6532 و0.6544، على التوالي، قبل القمة في أكتوبر عند 0.6629 (1 أكتوبر)، قبل السقف في 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر). يجب أن تبحث المكاسب الإضافية عند ذروة 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر)، قبل مستوى 0.7000.
تظل مؤشرات الزخم على الجانب الهبوطي: مؤشر القوة النسبية (RSI) يرتد فوق 43، مما يدل على أن البائعين لا يزالون في السيطرة، بينما يشير مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) بالقرب من 17 إلى أن الاتجاه الجاري يبدو أنه يجمع القوة.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي
في انتظار محفز
بشكل عام، لا يزال زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عالقًا في نطاق واسع بين 0.6400 و0.6700، في انتظار محفز واضح لكسر هذا النطاق. قد يكون تدفق أقوى من البيانات الصينية، أو ميل أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي، أو رسالة أكثر ليونة من البنك الاحتياطي الأسترالي هو المحفز الذي يمنح الزوج الاتجاه أخيرًا.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.