توقعات سعر الدولار الأسترالي: الخسائر تبقى محصورة بالقرب من 0.6440
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يعكس اتجاهه الهبوطي لعدة أيام ويستعيد حاجز 0.6500.
- الدولار الأمريكي يكافح لتمديد تقدمه على الرغم من العوائد المرتفعة والبيانات القوية.
- نشاط الأعمال في الصين تباطأ قليلاً في أكتوبر، وفقًا لأحدث قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI.
وجد الدولار الأسترالي (AUD) أخيرًا موطئ قدم له يوم الأربعاء، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD للارتفاع فوق مستوى 0.6500 بعد خمسة أيام متتالية في المنطقة الحمراء.
ما هو مثير للاهتمام هو أن الانتعاش حدث حتى بدون وجود دافع واضح من الدولار الأمريكي (USD). لا يزال المتداولون يستوعبون القراءات الأقوى من المتوقع من تقرير التوظيف الوطني ADP ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM، وكلاهما غذى التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يتجنب خفض أسعار الفائدة في اجتماعه في ديسمبر.
في الوقت نفسه، لا تزال دراما إغلاق الحكومة الأمريكية غير المحلولة تؤثر على الأسواق، مما يحافظ على مشاعر المخاطرة هشة ويمنح الدولار الأمريكي بعض الدعم كملاذ آمن.
أستراليا: مرنة، ولكن تظهر بعض علامات الضغط
اقتصاد أستراليا لا يسجل أي أرقام قياسية، لكنه يتحمل بشكل أفضل مما كان متوقعًا. كانت مؤشرات مديري المشتريات PMI لشهر أكتوبر مختلطة، حيث انخفضت الصناعة إلى ما دون مستوى 50 إلى 49.7 (من 51.4)، بينما ارتفعت الخدمات إلى 53.1 (من 52.4).
في مكان آخر، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو، وانكمش الفائض التجاري في أغسطس قليلاً إلى 1.25 مليار دولار أسترالي. كما زاد الاستثمار التجاري في الربع الثاني، مما ساعد الناتج المحلي الإجمالي على النمو بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي و1.1% على أساس سنوي. ليس بالضبط ازدهار، لكنه يظهر أن هناك بعض الزخم تحت السطح.
ومع ذلك، فإن سوق العمل بدأ في التخفيف قليلاً. ارتفع معدل البطالة إلى 4.5% في سبتمبر (من 4.3%)، بينما تباطأ نمو الوظائف إلى 14.9 ألف. لا شيء مقلق حتى الآن، لكن وتيرة التوظيف تبدو أنها تتباطأ.
بنك الاحتياطي الأسترالي: يبقى هادئًا وحذرًا
أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ثابتة عند 3.60% للاجتماع الثاني على التوالي يوم الثلاثاء، متماشيًا مع التوقعات. كانت القرار بالإجماع، وكانت الرسالة واضحة: لا يوجد استعجال للتحرك في أي اتجاه.
أقر بنك الاحتياطي الأسترالي بأن ضغوط التضخم لا تزال قوية بعض الشيء، لكنه أشار أيضًا إلى أن سوق العمل لا يزال ضيقًا على الرغم من الزيادة الطفيفة في البطالة. وصفت الحاكمة ميشيل بولوك الموقف الحالي بأنه "قريب جدًا من الحياد"، دون انحياز واضح نحو التشديد أو التخفيف.
كما أشارت إلى أن تخفيضات الـ 75 نقطة أساس التي تم تنفيذها لم تؤثر بالكامل على الاقتصاد بعد. يراقب صانعو السياسة ما إذا كان الطلب سيبدأ في تجاوز العرض. في الوقت الحالي، لا تسعر الأسواق سوى حوالي 3 نقاط أساس من التخفيف بحلول اجتماع 9 ديسمبر، وحوالي 13 نقطة أساس بحلول أوائل 2026.
الصين: لا تزال تتحكم في الأمور
تظل آفاق أستراليا مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمصير الصين. نما الناتج المحلي الإجمالي للصين بنسبة 4.0% على أساس سنوي في الربع الثالث، بينما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.0%. انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي RatingDog إلى 50.6، وتراجع مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 52.6 في أكتوبر، مما يدل على أن الزخم يتسطح.
علاوة على ذلك، انخفض الفائض التجاري للصين من 103.33 مليار دولار إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر، بينما ظل مؤشر أسعار المستهلكين CPI سالبًا عند -0.3% على أساس سنوي.
من الجدير بالذكر أنه في وقت سابق من أكتوبر، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) أسعار الفائدة الأساسية للقروض (LPR) دون تغيير عند 3.00% (سنة واحدة) و3.50% (خمس سنوات)، كما كان متوقعًا على نطاق واسع.
الرؤية الفنية
لا يوجد تغيير في الموضوع العام للتوحيد حول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD، مع ظهور المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم كمنطقة تنافس مهمة حول 0.6440، وهي منطقة مدعومة من أدنى مستويات أكتوبر.
يمكن أن يؤدي انتعاش الاتجاه الهبوطي إلى دفع AUD/USD لتحدي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6445، قبل وادي أكتوبر عند 0.6440 (14 أكتوبر). قد تؤدي التراجعات الإضافية إلى اختبار القاع في أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس) لتظهر في الأفق قبل القاع في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).
في حال استعاد الثيران السيطرة، هناك عقبة فورية عند أعلى مستوى في أكتوبر عند 0.6629 (1 أكتوبر). إذا تجاوز الزوج هذا المستوى، فقد يحاول بعد ذلك الانتقال إلى السقف لعام 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر)، يليه القمة لعام 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر)، ومستوى 0.7000 الدائري.
علاوة على ذلك، تعطي مؤشرات الزخم بعض الأمل في انتعاش محتمل: مؤشر القوة النسبية (RSI) يرتد فوق مستوى 45، مما يشير إلى مكاسب محتملة على الطريق، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 16 إلى اتجاه لا يزال بلا طعم.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
الاستنتاج
في الوقت الحالي، يبقى زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محصورًا بين 0.6400 و0.6700، في انتظار محفز واضح، سواء كان ذلك بيانات من الصين، أو الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، أو نبرة بنك الاحتياطي الأسترالي، أو تحول في مشهد التجارة بين الولايات المتحدة والصين.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.