توقعات سعر الدولار الأسترالي: البحث عن 0.7200
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يبني زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على مكاسب يوم الاثنين ويتجاوز حاجز 0.7100.
- يواجه الدولار الأمريكي ضغوط بيع متزايدة على خلفية آمال وقف إطلاق النار.
- انخفضت ثقة المستهلك في أستراليا إلى 80.1 في أبريل/نيسان، حسبما قالت ويستباك.
يبدو أن انتعاش الدولار الأسترالي القوي منذ أبريل/نيسان قد تعزز في الأيام القليلة الماضية، مما أعاد السيطرة إلى المشترين ومهد الطريق أمام زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لمواجهة القمم السنوية بالقرب من 0.7200 على المدى القصير. في الوقت الحالي، يجب أن يظل النظرة الإيجابية للزوج قائمة وسط تضخم محلي مرتفع وموقف حذر من بنك الاحتياطي الأسترالي RBA.
يبني الدولار الأسترالي (AUD) على التفاؤل الذي شهدناه في بداية الأسبوع، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى تجاوز حاجز 0.7100 بسرعة ليصل إلى أعلى مستوياته خلال خمسة أسابيع في جلسة الثلاثاء.
يأتي استمرار الارتداد القوي للزوج على خلفية عمليات البيع المكثفة في الدولار الأمريكي (USD)، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى مستويات لم تُرَ منذ أوائل مارس/آذار حول منطقة 98.00. ويأتي الاتجاه الهبوطي للدولار الأخضر على خلفية تجدد آمال المستثمرين في وقف إطلاق نار محتمل أكثر ديمومة بين الولايات المتحدة وإيران إلى جانب تراجع التوترات الجيوسياسية.
أستراليا: لا تزال صامدة، لكنها تفقد بعض الزخم
لا تزال القصة الاقتصادية الكلية لأستراليا تبدو قوية بشكل عام، مدعومة بالديناميكيات المحلية المرنة، لكن هناك علامات متزايدة على أن الدورة الاقتصادية بدأت في التباطؤ.
على نطاق واسع، لم يتغير الكثير. لا تزال الاقتصاد يتفوق على العديد من نظرائه، ويظل التضخم متماسكًا عبر المكونات الرئيسية، ويستمر بنك الاحتياطي الأسترالي RBA في اتباع موقف حذر يعتمد على البيانات بعد تحركاته الأخيرة للتشديد.
ومع ذلك، بدأت تظهر أولى التشققات: أظهرت قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI لشهر مارس/آذار لكل من قطاعي التصنيع والخدمات تراجعًا دون مستوى 50، مما يشير إلى فقدان تدريجي للزخم في النشاط التجاري المحلي.
لا تزال هناك بعض النقاط المضيئة. اتسع الفائض التجاري في فبراير/شباط إلى 5.686 مليار دولار أسترالي، وهو الأقوى منذ منتصف 2025، بينما يظل النمو قويًا، مع توسع الناتج المحلي الإجمالي GDP بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من 2025 و2.6% على أساس سنوي. لا يزال سوق العمل صامدًا، لكنه ليس بقوة السابق، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% في فبراير/شباط رغم زيادة التوظيف بنحو 49 ألف.
ومع ذلك، يظل التضخم القضية الرئيسية. جاء أحدث مؤشر أسعار المستهلك CPI عند 3.7% على أساس سنوي، مع متوسط القطع Trimmed Mean عند 3.3% والوسيط المرجح Weighted Median عند 3.5%. يحدث تراجع في التضخم، لكنه بوتيرة أبطأ مما كان مأمولًا.
بشكل عام، لا يزال بنك الاحتياطي الأسترالي RBA غير مستعد لإعلان النصر بعد، ويستمر صانعو السياسات في الإشارة إلى أن التضخم قد لا يعود إلى الهدف حتى حوالي منتصف 2028.
الصين: مستقرة، لكنها لم تعد المحرك
يستمر الاقتصاد الصيني في دعم نظيره الأسترالي، رغم أن قوته تبدو أنها فقدت بعض الزخم مؤخرًا.
في الواقع، شهدت البيانات الأخيرة توسع الاقتصاد بنسبة 4.5% على أساس سنوي في الربع الأخير من 2025، بينما ارتفعت مبيعات التجزئة بمعدل سنوي 2.8% خلال أول شهرين من العام الحالي. ومع ذلك، تظهر مؤشرات تباطؤ، خاصة في قطاع التجارة بعد تقلص الفائض بشكل كبير في مارس/آذار، ليصل إلى أكثر من 51 مليار دولار، مقارنة بما يقرب من 91 مليار دولار في الشهر السابق.
تعكس هذه الصورة المختلطة أيضًا مؤشرات النشاط: تشير الأرقام الرسمية من المكتب الوطني للإحصاءات NBS إلى انكماش الاقتصاد، بينما تستمر الاستطلاعات الخاصة، مثل RatingDog، في الإشارة إلى التوسع، حتى لو كان معدل هذا النمو قد تراجع.
في الوقت نفسه، يضيف التضخم إلى هذا السرد المتوسط بعد أن ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 1.2% على أساس سنوي في فبراير/شباط، بينما ظلت أسعار المنتجين في حالة انكماش عند -0.9% خلال العام الماضي.
بشكل عام، تبدو الصين أكثر قوة استقرار منها محرك نمو حقيقي. وفي هذا السياق، من المرجح أن يبقى بنك الشعب الصيني PBoC على موقفه، مع توقع بقاء معدلات القرض الأساسية LPR دون تغيير عند 3.00% و3.50% في الاجتماع القادم.
بنك الاحتياطي الأسترالي RBA: لا يزال يميل إلى التشديد، لكن التوقيت هو السؤال
قدم بنك الاحتياطي الأسترالي RBA قرارًا متقاربًا جدًا في اجتماعه الأخير، مع انقسام 5-4 لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما رفع سعر الفائدة الرسمي إلى 4.10%. يبرز هذا الانقسام مدى انقسام المجلس.
ومع ذلك، تظل الرسالة الأساسية إلى حد كبير دون تغيير: لا تزال قيود الطاقة الإنتاجية قائمة، ومن المرجح أن تحافظ أسعار النفط الخام المرتفعة على ضغوط التضخم قصيرة الأجل مرتفعة. في مؤتمرها الصحفي، أوضحت الحاكمة ميشيل بولوك أن الطلب لا يزال مرتفعًا جدًا لدرجة تثير القلق.
لكن النقاش يتطور حول التوقيت. حيث فضل بعض صانعي السياسات التوقف لإعادة تقييم الوضع وسط خلفية عالمية غير مؤكدة مع تقييم في الوقت نفسه الأثر المتأخر لزيادات أسعار الفائدة السابقة.
في الواقع، عكست محاضر الاجتماع الأخيرة تلك اللهجة الحذرة، مشيرة إلى أن التوقعات أصبحت أصعب في القراءة. بالإضافة إلى ذلك، تُرى التطورات العالمية كعامل يزيد من عدم اليقين في مسار سياسة البنك.
في الوقت نفسه، يواصل المشاركون في السوق الدعوة إلى مزيد من التشديد، مع توقع أكثر من 52 نقطة أساس من الزيادات الإضافية بحلول نهاية العام.
وضعية الدولار الأسترالي: لا يزال طويلاً، لكنه يبدأ في التراجع
يظل الدولار الأسترالي مائلًا بشكل كبير إلى جانب الشراء، على الرغم من أن أحدث البيانات المضاربية للأسبوع المنتهي في 7 أبريل تظهر بعض علامات التراجع المبكر. ومع ذلك، انخفضت صافي المراكز الطويلة غير التجارية إلى حوالي 70 ألف عقد، مما يشير إلى أن المستثمرين بدأوا في تقليص مراكزهم بعد الزيادة المستمرة التي شهدتها الأسابيع السابقة.
ومع ذلك، تروي حركة السعر قصة مختلفة بعد أن انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD نحو منطقة 0.6970 خلال تلك الفترة، مما عمّق التباعد الأخير بين تموضع السوق وحركة السعر الفعلية. ومع ذلك، فشلت حركة السعر في اكتساب الزخم على الرغم من بقاء المعنويات إيجابية بشكل عام خلال الفترة.
بالإضافة إلى ذلك، فقدت الفائدة المفتوحة أيضًا زخمها، مما يشير إلى أن المتداولين كانوا يغلقون مراكزهم بدلاً من عكسها. في الختام، يبدو هذا أشبه بتقليل تدريجي للتعرض بدلاً من تحول كامل في الاتجاه.
وهذا يجعل الدولار الأسترالي عرضة إلى حد ما: ما لم تتحسن الصورة الاقتصادية الأكبر، يجب أن تستمر إمكانية المزيد من تصفيات مراكز الشراء، خاصة إذا ظل الدولار الأمريكي في وضع إيجابي.
توقعات زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: الارتفاع موجود؛ لكن الثقة لا تزال غائبة
الحالة الأساسية، متفائلة بحذر:
اخترق الزوج مؤخرًا حاجز 0.7100، على الرغم من أنه لا يزال يراقب الخلفية الجيوسياسية. ومع ذلك، قد يبدأ التحرك الصعودي في التوقف إذا فشل تجاوز 0.7100 في اكتساب زخم مستدام. تعتمد التوقعات على بقاء الدولار الأمريكي ضعيفًا وعدم حدوث تغير كبير في بيئة المخاطر العامة.
الحالة الصعودية، لكنها لم تثبت بعد:
لكي يستمر هذا الارتفاع، يحتاج السوق إلى إظهار قوة حقيقية. إذا استمر تحسن شهية المخاطرة، فقد يخترق السعر فوق 0.7100 بثقة، مع تحديد الهدف التالي عند 0.7200 مع تعزيز النظرة الإيجابية في الوقت نفسه.
الحالة الهبوطية: المخاطر لا تزال قائمة:
ومع ذلك، لا ينبغي استبعاد احتمال حدوث انعكاس إذا تدهورت المعنويات الحالية، أو اكتسب الدولار الأمريكي زخماً، أو تدهورت الأسس الاقتصادية الصينية. من المحتمل أن يؤدي الانخفاض دون مستوى 0.7000 إلى تصحيح أعمق، مع استهداف محتمل لمنطقة 0.6900.
الارتفاع حقيقي، لكنه لا يزال هشًا. تحتاج الأسواق إلى ثقة أقوى للحفاظ عليه.
ما يهم زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD الآن
على المدى القريب: سيظل الدولار الأمريكي، والمزاج العام للمخاطر، وأي أخبار جيوسياسية جديدة هي المحركات الرئيسية. في وقت لاحق من هذا الأسبوع، من المتوقع أن يتركز الاهتمام على صدور بيانات صينية رئيسية، بما في ذلك أرقام الناتج المحلي الإجمالي، وميزان التجارة، ومبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي.
المخاطر: تباطؤ الاقتصاد الصيني، أو تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، أو أي تغيير في موقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA قد يجعل الدولار الأسترالي غير مستقر بسرعة.
الزاوية الفنية
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD عند 0.7145، محافظًا على ميل صعودي بناء حيث يبقى السعر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لـ 55 و100 و200 يوم، والتي تتجمع بين حوالي 0.67 و0.70 تقريبًا. يدعم الزخم الجانب الصعودي، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) بإعداد 14 فترة يحوم في أوائل الستينيات، مما يشير إلى استمرار ضغط الشراء، في حين يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) المخفف (14 فترة) إلى أن التقدم مستقر لكنه لم يدخل بعد مرحلة اتجاه قوي.
على الجانب العلوي، يقع المقاومة الفورية عند 0.7188، حيث يتقاطع إسقاط فيبوناتشي مع سقف أفقي سابق، يليه 0.7283 ثم 0.7661. على الجانب السفلي، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 55 يومًا قرب 0.7031، مدعومًا بتصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 0.7007، مع توقع طلب أعمق حول نطاق 0.6895–0.6874، حيث يتوافق تصحيح 38.2٪ مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، قبل القاعدة الصعودية الأوسع التي تشكلها تصحيحات 50٪ و61.8٪ والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بين حوالي 0.68 و0.67.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
الخلاصة: بناء، لكن لم يصل بعد
تظل الصورة العامة للدولار الأسترالي قوية، ومن غير المرجح أن يغير البنك الاحتياطي الأسترالي RBA موقفه في المستقبل القريب، مما يجب أن يحافظ على قاعدة ضد موجات الضغط البيعي العرضية.
علاوة على ذلك، يزدهر الدولار الأسترالي عندما يشعر المستثمرون بالثقة، ولكن عندما تصبح الأمور هشة، غالبًا ما يكون الدولار الأمريكي هو الذي يستعيد توازنه. وبالتالي، على الرغم من النظرة الإيجابية العامة على المدى الطويل، لا يزال المستقبل القريب غير متوقع إلى حد ما.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.