توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يختبر خط دعم يومي حاسم مع رفض البائعين للاستسلام

تظل أسعار الذهب في المنطقة الحمراء فيما دون منطقة 2400 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع استقرار الأسواق.
يكتسب الدولار الأمريكي طلبات شراء جديدة على خلفية ارتفاع زوج دولار/ين USD/JPY وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أسعار الذهب على وشك تسجيل انهيار لنموذج مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي.

 

تمدد أسعار الذهب زخم الخسائر لليوم الخامس على التوالي يوم الأربعاء، حيث تقترب من القاع الأسبوعي عند منطقة 2364 دولار وسط دولار أمريكي أقوى على نطاق واسع وارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

 

أسعار الذهب لا تزال معرضة للانخفاض على الرغم من رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

 

تعرض الدولار الأمريكي لضغوط شراء متجددة، وذلك بفضل الحركة الصاعدة الأخيرة في زوج دولار/ين USD/JPY وارتفاع متجدد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. يبدو أن الأسواق قد استقرت بعد الاضطرابات الأخيرة، مما يقلل من الطلب على سندات الحكومة الأمريكية كملاذ آمن بينما يرفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال.

العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي، والتي تمثل مقياس للمخاطرة، عكست الخسائر المبكرة لتتداول على ارتفاع بنسبة 0.55% خلال اليوم. في الوقت نفسه، ترتفع الأسواق الآسيوية، بقيادة ارتفاع بنسبة 4% في مؤشرات الأسهم اليابانية.

يمكن أن يُعزى الارتفاع في أسواق الأسهم اليابانية إلى عمليات بيع جديدة في الين بعد تصريحات تميل نحو التيسير من جانب نائب محافظ البنك المركزي الياباني BoJ شينيتشي أوشيدا. قال أوشيدا إن البنك "لن يرفع معدلات الفائدة بشكل أكبر إذا كانت الأسواق غير مستقرة"، مضيفًا أنه "من المناسب تعديل درجة التيسير النقدي".

مع تعرض الين الياباني لضغوط هبوطية جديدة، ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY بنحو 200 نقطة أساس إلى منطقة 147.50، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى الارتفاع بالتزامن مع ذلك. هذا بدوره لا يزال يشكل ضغطاً على أسعار الذهب المقوم بالدولار الأمريكي حتى مع استمرار الأسواق في تسعير خفض قوي في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي هذا العام.

أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تراهن الآن على احتمالية بنسبة 70٪ لقيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، مقارنة باحتمالية بنسبة 85٪ في اليوم السابق، مع توقع شركات السمسرة الكبرى أيضًا خفضًا كبيرًا في معدلات الفائدة في الاجتماع المقبل، وفقًا لوكالة رويترز.

بالمضي قدماً، سوف تظل أسعار الذهب تحت رحمة اتجاهات المخاطرة، تحركات زوج دولار/ين USD/JPY التي تدفع حركة أسعار الدولار والتوقعات المحيطة بتيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وذلك في ظل غياب أي بيانات اقتصادية أمريكية عالية التأثير. بالإضافة إلى ذلك، سوف يولي المتداولون اهتمامًا وثيقًا لأي تحديثات على الصعيد الجيوسياسي، وخاصة مع المخاطر التي تلوح في الأفق بشأن الحرب بين إيران وإسرائيل.

في أعقاب الأيام الأخيرة من التقلبات بسبب مخاوف تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، سوف تلعب المعنويات في وول ستريت دورًا محوريًا أيضًا في التأثير على قيمة الدولار الأمريكي وأسعار الذهب في المستقبل.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، سجلت أسعار الذهب أخيرًا إغلاق شمعة يومية فيما دون دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا الرئيسي، الذي كان يقع عند منطقة 2411 دولار.

الكسر الحاسم لهذه المنطقة الأخيرة حفز انخفاضاً متجدداً في أسعار الذهب، مع عودة المؤشر الرائد الرئيسي، مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا، إلى المنطقة الهبوطية. يتداول مؤشر القوة النسبية RSI حاليًا فيما دون مستويات 50، عند مستويات 47.50.

مع سيطرة البائعين على اللعبة، تستعد أسعار الذهب لتسجيل كسر هبوطي من نموذج مثلث متماثل استمر سبعة أسابيع في حالة كسر دعم خط الاتجاه الصاعد عند منطقة 2378 دولار على أساس مستدام.

إذا تم تأكيد انهيار نموذج المثلث، فسوف نرى الدعم الفوري عند المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2368 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم اختبار الحاجز النفسي عند منطقة 2350 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، قد يظهر المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 2344 دولار بمثابة عقبة صعبة الكسر أمام بائعي الذهب.

من ناحية أخرى، تحتاج أسعار الذهب إلى استعادة منطقة 2400 دولار في حالة تسجيل ارتداد محتمل، والتي فيما فوقها سوف يظهر دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا الذي تحول إلى مقاومة في المشهد، والذي يقع الآن عند منطقة 2415 دولار.

يقع المستهدف الملحوظ التالي في الاتجاه الصاعد عند منطقة المقاومة الثابتة 2425 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.