توقعات أسعار الذهب: تركيز زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينصب على تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة والإغلاق اليومي فيما دون منطقة 2360 دولار

تحافظ أسعار الذهب على الارتداد من منطقة 2350 دولار مع بداية تداولات يوم الجمعة.

يتعثر ارتداد الدولار الأمريكي مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يدعم ارتفاع أسعار الذهب.

تظل المشاكل الاقتصادية في الصين سبباً للقلق بينما لا تزال احتمالات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول قائمة.
يدافع مشتري الذهب عن المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يوماً عند منطقة 2360 دولار قبل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الشهرية في الولايات المتحدة.

 

تمكنت أسعار الذهب من الدفاع عن الدعم الرئيسي بالقرب من منطقة 2360 دولار، حيث تتماسك على الخسائر الأسبوعية خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. يحول المتداولون الآن تركيزهم نحو الإصدار الشهري لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة بعد صدور الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني يوم الخميس.

 

هل سوف تحفز بيانات التضخم الأمريكية انخفاضاً جديداً في أسعار الذهب؟

 

توسع الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي بمعدل سنوي قدره 2.8٪ في الربع الثاني من عام 2024، وهو ضعف النمو البالغ 1.4٪ المسجل في الربع السابق. قفز الدولار الأمريكي USD مرتفعاً في رد فعل فوري على تقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي ولكنه عاد سريعاً للتداول ضمن نطاق سعري مألوف، حيث استوعبت الأسواق بيانات التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي PCE ومطالبات البطالة.

أشار المحللون في RBC Economics إلى أن "معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي (مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed) ارتفع بمعدل سنوي قدره 2.9٪ في الربع الثاني، انخفاضاً من 3.7٪ في الربع السابق، مما يشير إلى تباطؤ الضغوط التضخمية". في الوقت نفسه، انخفضت مطالبات البطالة الأولية بمقدار 10 آلاف إلى 235 ألف معدلة موسميًا للأسبوع المنتهي في 20 يوليو/تموز، كما ذكرت وزارة العمل يوم الخميس.

واصلت الأسواق تسعير خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بشكل كامل في سبتمبر/أيلول، على الرغم من تسارع النمو الاقتصادي الأمريكي، حيث لا يزال انخفاض التضخم مستمرًا. كان رد فعل أسعار الذهب سلبيًا في البداية على إصدار الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي، حيث تسارع انخفاضه إلى أدنى مستوياته خلال أكثر من شهرين عند منطقة 2353 دولار، ولكنه سجل ارتداداً طفيفاً مع تسجيل قراءة أضعف في تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي في الولايات المتحدة، مستقراً يوم الخميس فوق الدعم الرئيسي عند منطقة 2360 دولار.

في النصف الأول من تداولات يوم الخميس، انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 1٪، بعد أن واجهت الرفض عند منطقة 2400 دولار، مضغوطة من عمليات جني الأرباح وسط إعادة تكوين مراكز التداول في السوق قبل صدور بيانات اقتصادية أمريكية عالية التأثير. لعبت مخاوف تباطؤ الاقتصاد الصيني دورًا أيضًا في عمليات البيع في أسعار الذهب، حيث أثار المستثمرون مخاوف الطلب من أكبر مستهلك للمعدن الأصفر في العالم.

وجد مشتري الذهب أيضًا بعض الراحة من الضعف المستمر في زوج دولار/ين USD/JPY، حيث اكتسب الخروج من تداولات الين الياباني التي تعتمد على فروق معدلات الفائدة زخمًا قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني BoJ الأسبوع المقبل. تزداد احتمالات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني الأسبوع المقبل، مع مصداقية إضافية تأتي من بيانات التضخم في طوكيو التي صدرت في وقت مبكر من يوم الجمعة.

في وقت لاحق من يوم الجمعة، من المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي السنوي في الولايات المتحدة زيادة بنسبة 2.5% في يونيو/حزيران، وهو ما يقل قليلاً عن نسبة 2.6% المسجلة في مايو/أيار. من المتوقع أيضًا أن ترتفع القراءة السنوية الرئيسية بنسبة 2.5% في نفس الفترة. من المرجح أن تكون قراءة التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة التي تتوافق مع توقعات السوق أو أضعف من المتوقع بمثابة دفعة لمشتري الذهب.

يتم خصم رد الفعل على البيانات في الغالب بعد صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية ربع السنوية يوم الخميس، ولكن تدفقات نهاية الأسبوع وتعديلات مراكز التداول، قبل صدور إعلانات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأسبوع المقبل، قد تؤدي إلى زيادة التقلبات حول أسعار الذهب.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

احتفظ بائعي الذهب بالسيطرة في وقت مبكر من يوم الجمعة، مع صمود مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون مستويات 50، حيث يقترب حاليًا من مستويات 46.

هاجمت الأسعار مرة أخرى المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا الرئيسي عند منطقة 2360 دولار. تحتاج أسعار الذهب إلى تسجيل إغلاق يومي فيما دون هذه المنطقة من أجل بدء اتجاه هابط جديد نحو دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 2324 دولار.

ومع ذلك، قد يجد المشترون دعماً مرة أخرى عند الحاجز النفسي لمنطقة 2350 دولار.

من ناحية أخرى، تظهر المقاومة الفورية عند الدعم السابق عند المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة 2387 دولار، والتي فيما فوقها يمكن إعادة اختبار حاجز منطقة 2400 دولار.

تظهر مستهدفات الارتداد التالية عند منطقة 2412 دولار والمقاومة الثابتة عند منطقة 2425 دولار.

 

المؤشر الاقتصادي

نفقات الاستهلاك الشخصي PCE - مؤشر الأسعار (على أساس سنوي)

مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، الذي يصدره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي على أساس شهري، يقيس التغيرات في أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلكون في الولايات المتحدة. القراءة على أساس سنوي تقارن الأسعار في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. قد تتسبب تغيرات الأسعار في تحول المستهلكين من شراء سلعة إلى أخرى ويمكن لمعامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي PCE أن يأخذ في الاعتبار مثل هذه الاستبدالات. هذا يجعله ال

مقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. بوجه عام، القراءة المرتفعة صعودية بالنسبة للدولار الأمريكي USD، في حين أن القراءة المنخفضة هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار الأخير: الجمعة 26 يوليو/تموز 2024 الساعة 12:30

التكرار: شهرياً

الإجماع: 2.5%

السابق: 2.6%

المصدر: مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي