توقعات أسعار الذهب: شد وجذب بين ثيران ودببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD، والتركيز يتحول نحو الأحداث الرئيسية في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة

تمدد أسعار الذهب سلسلة خسائر استمرت لمدة يومين في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ولكنها تظل ضمن نطاق سعري مألوف.

على الرغم من تباطؤ عوائد سندات الخزانة الأمريكية، يتماسك الدولار الأمريكي على الارتفاع السابق مع دعم مزاج النفور من المخاطرة.
تظل أسعار الذهب عالقة بين اثنين من المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية، مع اقتراب صدور قرارات السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الياباني BoJ والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

 

يتم تداول أسعار الذهب فيما دون منطقة 2400 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث يترقب متداولي  الذهب خارج السوق قبل صدور مجموعة من أخبار الاقتصاد الكلي القادمة عالية التأثير من الولايات المتحدة وأوروبا.

 

أسعار الذهب تظل حذرة قبل مخاطر الأحداث الرئيسية في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة

 

يبدو أن المتداولين غير ملتزمين ويمتنعون عن وضع رهانات جديدة على أسعار الذهب، حيث تظل إعلانات السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي والبنك المركزي الياباني BoJ، المقرر صدورها يوم الأربعاء، في دائرة الضوء.

بالإضافة إلى ذلك، فإنهم يستعدون أيضًا لتقارير الناتج المحلي الإجمالي GDP من ألمانيا ومنطقة اليورو المقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الثلاثاء. من المقرر أيضًا أن تنشر ألمانيا بيانات التضخم الخاصة بها.

بالإضافة إلى ذلك، سوف تجذب بيانات فرص العمل JOLTS في الولايات المتحدة الأنظار خلال التداولات الأمريكية. من المرجح أن تُلقي إصدارات البيانات المذكورة الضوء على حالة الاقتصادات على جانبي الأطلسي، مما سوف يكون له تأثير كبير على معنويات السوق الأوسع والدولار الأمريكي كملاذ آمن.

وبالتالي، فإن مصير أسعار الذهب يتوقف على تدفقات البيانات القادمة وإعلانات السياسة من جانب البنوك المركزية، حيث من المرجح أن يناقش البنك المركزي الياباني BoJ توقيت الرفع التالي في معدلات الفائدة بينما من المتوقع أن يفتح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الباب أمام خفض معدلات الفائدة.

شهدت أسعار الذهب حركة جيدة في الاتجاهين يوم الاثنين، حيث مددت في البداية ارتداد الأسبوع الماضي المتأخر قبل أن يعود البائعون للظهور على خلفية فشل المقاومة فوق حاجز منطقة 2400 دولار.

قد يرتبط الارتفاع الآسيوي في أسعار الذهب بالتوترات الجديدة في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع. يوم السبت، تم قتل 12 طفلاً وشابًا في هجوم صاروخي أثناء لعب كرة القدم في مرتفعات الجولان المحتلة من قبل إسرائيل. ألقت قوات الدفاع الإسرائيلية باللوم على جماعة حزب الله المسلحة المدعومة من إيران في الهجوم، قائلة إنها نفذت غارات جوية ضد سبعة أهداف لحزب الله "في عمق الأراضي اللبنانية".

التوترات المتزايدة لديها القدرة على إشعال حرب شاملة بين إسرائيل وحزب الله، مما دفع المستثمرين إلى البحث عن الأمان في أسعار الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، ظل الدولار الأمريكي في حالة تراجع إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية توقعات التيسير المتزايدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يسمح لأسعار الذهب بجذب المشترين. ومع ذلك، في النصف الثاني من اليوم، عادت حالة النفور من المخاطرة ورفعت الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما أدى إلى تحفيز تراجع حاد في أسعار الذهب من أعلى المستويات خلال ثلاثة أيام عند منطقة 2403 دولار.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يبدو أن المعنويات الصعودية حول أسعار الذهب قد تلاشت قبل أحداث الاقتصاد الكلي الحاسمة، مما يترك أسعار الذهب بدون أي تحيز اتجاهي واضح خلال هذا الثلاثاء حتى الآن.

يداعب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا مستويات 50، متراجعًا من المنطقة الإيجابية، مما يبرر التوقعات المحايدة لأسعار الذهب.

يظل المعدن اللامع عالقًا بين مقاومة المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2394 دولار ودعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يوماً عند منطقة 2359 دولار. يتزامن خط الاتجاه الصاعد مع المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا، مما يجعله دعمًا قويًا.

هناك حاجة إلى القبول فوق الدعم السابق للمتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة 2394 دولار على أساس الإغلاق اليومي من أجل استئناف الارتداد نحو حاجز منطقة 2400 دولار.

تظهر المستهدفات التالية في الاتجاه الصاعد عند منطقة 2412 دولار والمقاومة الثابتة عند منطقة 2425 دولار.

من ناحية أخرى، تحتاج أسعار الذهب إلى إغلاق يومي فيما دون دعم منطقة الالتقاء الرئيسية المذكورة أعلاه بالقرب من منطقة 2360 دولار من أجل بدء اتجاه هابط جديد نحو دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 2329 دولار.

ومع ذلك، قد يجد المشترون بعض الراحة عند الحاجز النفسي لمنطقة 2350 دولار.

 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.