توقعات أسعار الذهب: مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتطلعون نحو منطقة 2670 دولار وسط مخاطر الشرق الأوسط، قبل صدور بيانات أمريكية رئيسية

ترتد أسعار الذهب في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، وذلك بمساعدة المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة بين إسرائيل وإيران.
يوقف الدولار الارتفاع، على الرغم من المزاج الحذر، في انتظار صدور بيانات أمريكية عالية التأثير وخطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تتحول الإعدادات الفنية اليومية لصالح مشتري الذهب مرة أخرى، حيث يدخل مؤشر القوة النسبية RSI مرة أخرى ضمن مناطق صعودية.

 

عادت أسعار الذهب إلى اللون الأخضر في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث تكسر سلسلة تصحيح استمر لمدة يومين من القمم القياسية عند منطقة 2686 دولار. يستفيد مشتري الذهب من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، حيث يتطلعون إلى صدور بيانات عالية التأثير تتضمن مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي ISM ومسح فرص العمل JOLTS من أجل الحصول على توجهات جديدة.

 

لا تزال أسعار الذهب تحت رحمة اتجاهات المخاطرة والبيانات الأمريكية

 

تتصاعد التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل وإيران بعد أن أعلنت الأولى عن عملية برية "محدودة" ضد أهداف الجماعة المسلحة المدعومة من إيران - حزب الله - في منطقة الحدود في جنوب لبنان، حيث تقوم بإرسال جنودها عبر الحدود.

يأتي ذلك بعد أن تعهدت إيران بالرد على مقتل زعيم حزب الله حسن نصر الله. واصلت إسرائيل ضرب لبنان خلال عطلة نهاية الأسبوع وقالت أنها قتلت شخصية بارزة أخرى في حزب الله بعد مقتل الزعيم نصر الله.

تتحول الأسواق إلى الحذر وسط مخاطر متزايدة من الانتقام من جانب إيران، مما يسمح لأسعار الذهب كملاذ آمن تقليدي بالارتداد. بالإضافة إلى ذلك، يأخذ مشتري الدولار الأمريكي استراحة قبل صدور مجموعة جديدة من الإحصاءات الأمريكية، بينما تعكس عوائد سندات الخزانة الأمريكية الارتفاع السابق على خلفية تدهور معنويات المخاطرة، مما يحد من الانخفاض في أسعار الذهب.

من المرجح أن تقدم بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ISM الأمريكية القادمة تلميحات جديدة بشأن حالة الاقتصاد، بينما قد يشير مسح فرص العمل JOLTS إلى مزيد من التباطؤ في سوق العمل الأمريكية. قد يؤدي صدور بيانات محبطة إلى إحياء توقعات خفض معدلات الفائدة بشكل كبير من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في نوفمبر/تشرين الثاني.

تلاشت توقعات الأسواق بخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني بعد أن دفع رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول ضد الرهانات المتزايدة على خفض معدلات الفائدة بشكل كبير في الاجتماع المقبل، وذلك خلال خطابه في الاجتماع السنوي للجمعية الوطنية لاقتصاديات الأعمال في ناشفيل يوم الاثنين.

قال باول: "هذه ليست لجنة تشعر بأنها في عجلة من أمرها لخفض معدلات الفائدة سريعاً". أضاف: "إذا كان أداء الاقتصاد كما هو متوقع، فسوف يعني ذلك خفضين آخرين هذا العام"، وكلاهما بربع نقطة، بما يتوافق مع التوقعات التي وضعها المسؤولون بشكل مبدئي في اجتماع 18 سبتمبر/أيلول.

أدى تحيز باول لصالح تيسير أقل قوة في السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى تحفيز ارتفاع ملحوظ في الدولار الأمريكي، حيث ارتدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية أيضًا على مختلف الآجال. انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوياتها خلال أربعة أيام في أعقاب تصريحات باول.

ومع ذلك، توقف تصحيح أسعار الذهب بعد أن حذر رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا رافائيل بوسيك من أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يضطر إلى تنفيذ مزيد من التحركات الكبيرة في معدلات الفائدة إذا تدهور سوق العمل في الولايات المتحدة.

تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 36% فقط بأن يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، انخفاضًا من 53.3% في اليوم السابق، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تتطلع أسعار الذهب نحو الارتفاع مرة أخرى، حيث يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا في المنطقة الصعودية بشكل جيد، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 65.50.

في حالة صمود المشترين، فسوف تكون هناك حاجة إلى اختراق المقاومة الثابتة بالقرب من منطقة 2670 دولار من أجل إعادة اختبار القمة القياسية عند منطقة 2686 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، فسوف تظهر العقبات التالية في الاتجاه الصاعد عند منطقة 2700 دولار، والتي تليها مقاومة خط الاتجاه الصاعد عند منطقة 2720 دولار.

من ناحية أخرى، إذا استعاد بائعي الذهب السيطرة، فإن القبول فيما دون أدنى مستويات 24 سبتمبر/أيلول عند منطقة 2623 دولار أمر حاسم من أجل إطلاق العنان لتسجيل مزيد من الانخفاض نحو حاجز منطقة 2600 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، قد يستهدف بائعي الذهب أدنى مستويات 20 سبتمبر/أيلول عند منطقة 2585 دولار والمتوسط ​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2578 دولار.

 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.