توقعات أسعار الذهب: مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD يرفضون الاستسلام مع تحول التركيز نحو بيانات التضخم الأمريكية

ترتد أسعار الذهب فوق منطقة 2660 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، مع التركيز على بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.
التكهنات المحيطة بخطط ترامب للتعريفات الجمركية تدفع حركة أسعار الدولار الأمريكي والذهب.
من الناحية الفنية، يبدو أن أسعار الذهب تتبع نهج تداول "شراء الانخفاضات" على الإطار الزمني اليومي.

 

عادت طلبات الشراء على أسعار الذهب خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، بعد ظهور مشترين جدد بالقرب من منطقة 2660 دولار. يجرب مشتري الذهب حظهم مرة أخرى قبل صدور بيانات التضخم الأمريكي، حيث من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين PPI في وقت لاحق من اليوم.

 

أسعار الذهب تستعيد الزخم وسط الأحاديث الدائرة بشأن تعريفات ترامب الجمركية

 

يتماسك الدولار الأمريكي USD على التراجع المسائي بينما تلعق عوائد سندات الخزانة الأمريكية جراحها في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، مما يسمح لأسعار الذهب بالانطلاق مرة أخرى نحو حاجز منطقة 2700 دولار.

ارتفاع شهية المخاطرة في الأسهم الصينية يرفع معنويات السوق الأوسع، مما يُبقي الدولار الأمريكي كملاذ آمن معرضاً للانخفاض. لا يزال المستثمرون يتوقعون مزيداً من التحفيز من جانب الصين، وخاصة بعد الجهود الصينية الأخيرة لدعم اليوان والنمو الاقتصادي.

قال كبير الاقتصاديين في جولدمان ساكس، جان هاتزيوس: "تخطط الصين لتنفيذ مجموعة متنوعة من تدابير التحفيز من أجل مواجهة تأثير التعريفات الجمركية الأمريكية المتوقعة واستمرار تباطؤ سوق الإسكان".

تقوم الأسواق بجني الأرباح من مراكز شراء الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي عالية التأثير، والتي من المرجح أن تخضع للتدقيق بشكل وثيق في الفترة التي تسبق مواجهة مؤشر أسعار المستهلك CPI يوم الأربعاء.

قلص المتداولون رهاناتهم على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي هذا العام إلى خفض واحد فقط من خفضين متوقعين في ديسمبر/كانون الأول من العام الماضي، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، بعد صدور تقرير قوي عن الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة يوم الجمعة.

وبالتالي، فإن بيانات التضخم الأمريكية حاسمة من أجل تأكيد توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤثر بشكل كبير على الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع أسعار الذهب. من المتوقع أن يرتفع التضخم السنوي لمؤشر أسعار المنتجين PPI في الولايات المتحدة إلى 3.4% في ديسمبر/كانون الأول من 3% في نوفمبر/تشرين الثاني، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين PPI الأساسي بنسبة 3.7% في نفس الفترة بعد الإبلاغ عن نمو بنسبة 3.4% سابقًا.

قد تعمل بيانات تضخم قوية على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي واستئناف تصحيح أسعار الذهب. ومع ذلك، قد تستعيد أسعار الذهب منطقة 2700 دولار وما فوقها في حالة ظهور مفاجأة هبوطية في قراءة مؤشر أسعار المنتجين PPI، مما دفع الأسواق إلى الاستعداد لصدور تقرير أضعف لمؤشر أسعار المستهلك CPI يوم الأربعاء. تجدر الإشارة إلى أن أي حديث حول خطط ترامب للتعريفات الجمركية قد يلعب دورًا محوريًا أيضًا في حركة أسعار الذهب.

تم تصحيح أسعار الذهب من قمة شهرية يوم الاثنين على الرغم من زيادة المخاوف التضخمية في العهد الثاني للرئيس الأمريكي القادم دونالد ترامب. تُعتبر أسعار الذهب بمثابة أداة تحوط ضد التضخم.

بالإضافة إلى ذلك، فشل المعدن اللامع في الاستفادة من التراجع الحاد في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد تقرير بلومبرج. نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر، ذكرت وكالة بلومبرج في وقت متأخر من يوم الاثنين أن المستشارين في الفريق الاقتصادي القادم لترامب يفكرون في تطبيق التعريفات الجمركية تدريجيًا، وزيادتها بشكل تدريجي كل شهر بنسبة من 2٪ إلى 5٪ شهريًا.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تظل التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب دون تغيير تقريبًا، مع ترجيح تسجيل مزيد من الارتفاع في المستقبل القريب بعد اختراق نموذج مثلث متماثل خلال الأسبوع السابق.

يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الارتفاع فوق خط المنتصف، حيث يستقر حاليًا بالقرب من مستويات 55، مما يُضيف مصداقية إلى الاحتمالية الصعودية في أسعار الذهب.

تتطلع أسعار الذهب إلى اختراق حاجز منطقة 2700 دولار في حالة استمرار سيطرة المشترين.

تظهر الحواجز التالية في الاتجاه الصاعد عند حاجز منطقة 2710 دولار وأعلى مستويات 12 ديسمبر/كانون الأول عند منطقة 2726 دولار.

على الجانب الآخر، هناك دعم قوي حول منطقة 2641 دولار، حيث يتزامن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا مع مقاومة نموذج المثلث.

في حالة تسجيل انخفاضات مستدامة، قد تجد أسعار الذهب دعماً فورياً عند منطقة 2635 دولار، والتي تمثل منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم.

يظهر خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب عند أدنى مستويات 6 يناير/كانون الثاني عند منطقة 2615 دولار.
 

المؤشر الاقتصادي

 

مؤشر أسعار المنتجين (على أساس سنوي)

 

يقيس مؤشر أسعار المنتجين الصادر عن مكتب إحصاءات العمل، وزارة العمل، متوسط ​​التغيرات في الأسعار في الأسواق الأولية للولايات المتحدة من قبل منتجي السلع في جميع ولايات المعالجة. يتم متابعة التغيرات في مؤشر أسعار المنتجين PPI على نطاق واسع كمؤشر على تضخم السلع الأساسية. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة إيجابية (أو صعودية) للدولار الأمريكي، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة سلبية (أو هبوطية).
قراءة المزيد.

 

الإصدار التالي: الثلاثاء 14 يناير/كانون الثاني 2025 الساعة 13:30

التكرار: شهرياً

الإجماع: 3.4%

السابق: 3%

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل