توقعات أسعار الذهب: مخاوف الحرب في الشرق الأوسط تحفز ارتفاعًا جديدًا في زوج الذهب/الدولار XAU/USD، فهل سوف يستمر؟

تقفز أسعار الذهب، حيث أن التصعيد في الشرق الأوسط يعوض المخاوف المدفوعة من وجهة نظر معدلات الفائدة "الأعلى لفترة أطول" للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يرتفع الدولار الأمريكي على خلفية حالة النفور من المخاطرة ولكن انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية يحد من الارتفاع.
تتطلع أسعار الذهب إلى تسجيل قمة قياسية جديدة وسط اختراق نموذج مثلث محتمل على الرسم البياني لإطار 4 ساعات.

يتم تداول أسعار الذهب بالقرب من منطقة 2400 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، متراجعاً من أعلى المستويات الجديدة خلال خمسة أيام المسجل عند منطقة 2418 دولار في وقت سابق من الجلسة الآسيوية. على الرغم من التراجع، لا تزال أسعار الذهب في طريقها لتسجيل المكاسب الأسبوعية الخامسة على التوالي.

التصعيد الإسرائيلي الإيراني يستحوذ على الأضواء

 

كان الارتفاع الأخير في أسعار الذهب مدفوعًا بشكل أساسي من المخاوف المتزايدة بشأن نشوب صراع إقليمي واسع النطاق في الشرق الأوسط بعد أن أكدت شبكة ABC للأخبار، نقلاً عن مسؤول أمريكي، أن إسرائيل أطلقت صواريخ على مدينة أصفهان في وسط إيران.

قالت وكالة فارس الإيرانية للأنباء إنه تم سماع دوي انفجار في مطار بمدينة أصفهان في وسط البلاد ولكن لم يتم معرفة السبب على الفور. تقع عديد من المواقع النووية الإيرانية في مقاطعة أصفهان، بما في ذلك نطنز، مركز برنامج تخصيب اليورانيوم الإيراني، وفقاً لوكالة رويترز.

على خلفية هذه التقارير، استحوذت توجه مفاجئ نحو الأمان على الأسواق المالية وتوافد المستثمرون على الملاذ الآمن التقليدي في الذهب، مما دفع المعدن اللامع مرة أخرى إلى ما فوق حاجز منطقة 2400 دولار.

اكتسب الارتفاع في الدولار الأمريكي زخمًا على خلفية حالة نفور من المخاطرة ولكن المكاسب تبدو محدودة وسط عمليات بيع واسعة النطاق في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مدفوعة من الطلب المتزايد على سندات الحكومة الأمريكية. وبالتالي، تستمر أسعار الذهب في الصمود وسط المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة.

ومع ذلك، يبدو أن إيران تقلل من أهمية الهجوم الإسرائيلي، حيث صرح مسؤول إيراني أنه "لم تكن هناك غارة جوية في أصفهان أو أجزاء أخرى من البلاد. لقد قاموا فقط بمحاولة فاشلة ومخزية للطيران بطائرات رباعية المروحيات، وتم إسقاطهم جميعًا". هذا الإنكار من جانب إيران يمكن أن يحد من ارتفاع أسعار الذهب في الوقت الحالي.

سوف يراقب المتداولون بشكل وثيق التطورات المحيطة بالصراع بين إسرائيل وإيران، مما يمكن أن يُبقي أسعار الذهب مدعومة إلى حد كبير.

يوم الخميس، ظلت أسعار الذهب مرنة في مواجهة الرهانات المتزايدة على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من المحتمل أن يتبنى موقف "معدلات فائدة أعلى لفترة أطول" وسط تضخم راسخ وسوق عمل قوي. أيدت تعليقات رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا، رافائيل بوستيك، ورئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك، جون ويليامز، خطاب تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

قال بوستيتش إن "الطريق إلى التضخم عند 2% سوف يكون أبطأ مما يتوقعه الناس، ووعراً". قال أيضاً: "أنا مرتاح للتحلي بالصبر ولست في عجلة من أمري للوصول إلى هناك". في الوقت نفسه، أشار ويليامز إلى أن "السياسة النقدية في وضع جيد"، مضيفًا: "لا أشعر بالحاجة الملحة لخفض معدلات الفائدة".

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني على إطار 4 ساعات

سجلت أسعار الذهب اختراق صعودي من نموذج مثلث متماثل على الرسم البياني لإطار 4 ساعات في وقت مبكر من يوم الخميس، في انتظار إغلاق شمعة فوق منطقة 2381 دولار من أجل التحقق من صحة الاختراق الصعودي.

عند هذه المنطقة، يظهر المتوسط المتحرك البسيط 21، مما يجعلها منطقة مقاومة قوية.

إذا تم تأكيد اختراق نموذج المثلث، فسوف يكون اختبار القمة القياسية عند منطقة 2,432 دولار أمرًا حتمياً، حيث يتطلع مشتري الذهب إلى تسجيل أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق. يشير مؤشر القوة النسبية RSI نحو الارتفاع فوق خط المنتصف، مما يعني أنه قد يكون هناك مزيد من المكاسب في المستقبل القريب.

في حالة فشل المشترين في الحفاظ على مستويات أعلى، فقد تسجل أسعار الذهب تصحيحاً نحو منطقة المقاومة الأولية التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2381 دولار. الحركة المستدامة فيما دون هذه المنطقة سوف تدفع البائعين إلى تحدي منطقة 2365 دولار، حيث يتزامن المتوسط المتحرك البسيط 50 مع خط دعم نموذج المثلث.

يمكن رؤية الدعم الملحوظ التالي في أسعار الذهب عند أدنى مستويات 15 أبريل/نيسان عند منطقة 2324 دولار، والتي فيما دونها سوف يتعرض حاجز منطقة 2300 دولار للخطر.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب
 

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.