توقعات أسعار الذهب: هل سوف يساعد باول زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تأكيد نموذج العلم الصعودي؟

يتم تداول أسعار الذهب بشكل فاتر بالقرب من منطقة 2160 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، والتركيز على قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الرئيسي.
يوقف الدولار الأمريكي اتجاهه الصاعد وسط حالة حذر ما قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتراجع طفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
تنتظر أسعار الذهب تأكيد نموذج علم صعودي على الرسم البياني اليومي، حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI صعوديًا.

 

تكرر أسعار الذهب الحركة التي شوهدت خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يحبس المشترون أنفاسهم بعد الارتداد المتأخر السابق. يتماسك الدولار الأمريكي على الاتجاه الصاعد المستمر في الوقت الذي تشهد فيه عوائد سندات الخزانة الأمريكية تراجعًا طفيفاً من أعلى مستوياتها خلال عدة أيام.

 

كل الأنظار لا تزال تتجه نحو قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والمؤتمر الصحفي لجيروم باول

 

إنه الهدوء الذي يسبق عاصفة قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بشأن معدلات الفائدة، حيث يترقب متداولي الذهب خارج السوق، ويمتنعون عن وضع أي رهانات على مراكز جديدة في المعدن اللامع. تتحول الأسواق إلى الحذر، مع تصاعد التوترات في الفترة التي تسبق صدور قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، حيث تنتظر الأسواق بفارغ الصبر تلميحات جديدة بشأن توقيت ونطاق أول خفض في معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام.

تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 60٪ فقط لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران. في حين أن الرسم البياني لمخطط النقاط من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لشهر ديسمبر/كانون الأول يتوقع ثلاثة تخفيضات في معدلات الفائدة، يبقى أن نرى ما تقدمه توقعات البنك المركزي بشأن تخفيضات معدلات الفائدة. تجدر الإشارة أيضًا إلى تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول في المؤتمر الصحفي الذي سوف يعقب اجتماع السياسة من أجل تحفيز تأثير جديد على قيمة الدولار الأمريكي وأسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.

يوم الثلاثاء، أوقفت أسعار الذهب الارتداد المبكر وانخفضت إلى قاع عند منطقة 2148 دولار قبل أن تستعيد الخسائر لتستقر بالقرب من منطقة 2158 دولار. كان الانخفاض في أسعار الذهب مدعومًا من تجدد الاهتمام بالشراء في الدولار الأمريكي.

ارتفع زوج دولار/ين USD/JPY بقوة، في أعقاب رفع معدلات الفائدة المتوقع من قبل البنك المركزي الياباني BoJ، مما دفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع بينما ضغط على أسعار الذهب. ومع ذلك، فإن بعض الضعف الطفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع الرغبة في المخاطرة في مؤشرات وول ستريت قد أدى إلى الحد من ارتفاع الدولار الأمريكي، مما سمح لأسعار الذهب بالعودة بشكل جيد.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

لا تزال التوقعات الفنية لأسعار الذهب على المدى القصير دون تغيير تقريبًا، مع انتظار تأكيد نموذج علم صعودي في حالة إغلاق شمعة يومية فوق مقاومة خط الاتجاه الهابط عند منطقة 2165 دولار.

سوف يؤدي القبول فوق هذه المنطقة الأخيرة إلى تحفيز ارتفاع جديد نحو منطقة 2190 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم إعادة اختبار القمة القياسية عند منطقة 2195 دولار. يتم رؤية المستهدفات التالية الملحوظة في الاتجاه الصاعد عند حاجز منطقة 2200 دولار والحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار.

يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا أدنى بقليل من مناطق التشبع الشرائي، بالقرب من مستويات 68.00، مما يشير إلى أن هناك ارتفاع جديد في أسعار الذهب قد يكون وشيكًا.

إذا استعاد بائعي الذهب السيطرة، فسوف يتم رؤية الدعم الفوري عند أدنى مستويات يوم الاثنين عند منطقة 2146 دولار، والتي فيما دونها سوف يظهر دعم خط الاتجاه الهابط عند منطقة 2132 دولار من أجل إنقاذ المشترين.

الحركة المستدامة فيما دون تلك المنطقة سوف تضع أدنى مستويات 6 مارس/آذار عند منطقة 2125 دولار تحت الاختبار. في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يتحدى الحاجز الرئيسي لمنطقة 2110 دولار الالتزامات الصعودية.

 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.