توقعات أسعار الذهب: هل سوف يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على اختراق منطقة 2300 دولار؟

سجلت أسعار الذهب قمة قياسية جديدة فوق منطقة 2300 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس.
إحياء توقعات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران أدى إلى تحطيم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء.
لا تزال حالة التشبع الشرائي على مؤشر القوة النسبية RSI تستدعي الحذر من جانب مشتري الذهب.
سوف ينصب التركيز التالي على المزيد من خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبيانات التوظيف الأمريكية من أجل الحصول على زخم جديد على التداول.

تداعب أسعار الذهب منطقة 2300 دولار بعد تسجيل أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق عند منطقة 2305 دولار في وقت سابق من هذا الخميس. استمرار ضعف الدولار الأمريكي USD جنبًا إلى جنب مع تمديد التراجع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يستمر في دفع أسعار الذهب إلى أعلى المستويات.

أسعار الذهب تمدد ارتفاعها القياسي

التوقعات بإجراء حركة تيسير محورية في سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي هذا العام استعادت الزخم يوم الأربعاء بعد انخفاض مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات الأمريكي ISM والمؤشر الفرعي للأسعار المدفوعة إلى 51.4 و 53.4 في مارس/آذار، على التوالي، مما أدى إلى تحطيم عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال. احتفت الأسواق بالتفاؤل المتجدد وأضافت إلى انخفاض الدولار الأمريكي، والذي تم دعمه من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

عانى الدولار الأمريكي بشكل أكبر بعد أن طمأن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول الأسواق باحتمالية تخفيض معدلات الفائدة هذا العام، خلال ظهوره في كلية الدراسات العليا للأعمال بجامعة ستانفورد يوم الأربعاء. قال باول إنه "إذا تطور الاقتصاد على نطاق واسع كما نتوقع"، فهو وزملاؤه في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed متفقون إلى حد كبير على أن خفض معدلات الفائدة في السياسة سوف يكون مناسبًا "في مرحلة ما من هذا العام". وسط تجدد توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، اكتسبت أسعار الذهب قوة واختبرت حاجز منطقة 2300 دولار.

يوم الخميس، توجه المتداولون الآسيويون إلى مكاتبهم وكان رد فعلهم إيجابيًا على تصريحات صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التيسير، مما حفز ارتفاع جديد في أسعار الذهب إلى قمة قياسية جديدة. قالت المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، أدريانا كوجلر، إنها تتوقع أن يستمر اتجاه انخفاض التضخم، مما سوف يمهد الطريق أمام البنك المركزي لخفض معدلات الفائدة.

ومع ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كانت أسعار الذهب سوف تحافظ على الارتفاع، حيث تُظهر الصورة الفنية أن المعدن اللامع ضمن مناطق تشبع شرائي مفرطة. يمكن أن يلجأ المتداولون إلى عمليات جني الأرباح من مراكز شراء الذهب وتعديل مراكزهم قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة يوم الجمعة.

إذا عادت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى الظهور مرة أخرى، فقد تعمل بمثابة رياح مواتية لارتفاع أسعار الذهب. في الوقت نفسه، سوف تظل أسعار الذهب تحت رحمة صدور مزيد من التعليقات من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبيانات مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية، والتي يمكن أن تقدم إشارات جديدة بشأن تسعير السوق لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران (يبلغ حاليًا 62٪).

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما ذكرنا أعلاه، فإن حالة التشبع الشرائي المفرطة على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا على الرسم البياني اليومي لا تزال تستدعي الحذر من جانب مشتري الذهب.

ومع ذلك، فإن القبول فوق حاجز منطقة 2300 دولار على أساس الإغلاق اليومي يمكن أن يعزز الاهتمام الصعودي في أسعار الذهب، مما سوف يحفز ظهور المستهدف التالي عند الحاجز النفسي لمنطقة 2350 دولار.

من ناحية أخرى، فإن أي حركة هابطة تصحيحية يمكن أن تواجه دعمًا مبدئيًا عند منطقة 2281 دولار، والتي تمثل أعلى مستويات 2 أبريل/نيسان، والتي فيما دونها سوف يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار في المشهد.

يمكن أن يحفز كسر هذه المنطقة الأخيرة انخفاضاً حاداً نحو حاجز منطقة 2200 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.