توقعات سعر الذهب: هل سوف تحفز بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي ارتفاعاً قياسياً آخر في زوج الذهب/الدولار XAU/USD؟
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يحوم الذهب حول منطقة 4600 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث يأخذ المشترون استراحة قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
- يحافظ الدولار الأمريكي على الارتداد وسط مخاوف بشأن استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يقلص من رهانات خفض معدلات الفائدة.
- من الناحية الفنية، لا يزال الذهب يتتبع نهج تداول "شراء الانخفاضات"، حيث يستمر مؤشر القوة النسبية RSI في مداعبة مناطق التشبع الشرائي.
يستقر الذهب بالقرب من حاجز منطقة 4600 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث يأخذ المشترون استراحة بعد ارتفاع يوم الاثنين إلى قمم قياسية جديدة عند منطقة 4630 دولار. تتحول جميع الأنظار الآن نحو بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي المقرر صدورها في وقت لاحق خلال جلسة تداول أمريكا الشمالية من أجل الحصول على زخم جديد على التداول.
الذهب ينتظر بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي من اجل الحصول على زخم جديد
وسط مخاوف بشأن استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي وتصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، تظل المعنويات المحيطة بالذهب صعودية.
ومع ذلك، يلجأ المتداولون إلى إعادة تكوين مراكزهم وجني الأرباح قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الهامة في وقت لاحق من اليوم.
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 2.7% على أساس سنوي في ديسمبر/كانون الأول. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي الشهري بنسبة 0.3% في نفس الفترة بعد تسجيل نمو بنسبة 0.2% في نوفمبر/تشرين الثاني. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يظل التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلك CPI مستقراً عند 2.7%.
يظل التضخم في الولايات المتحدة أعلى بكثير من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2%، وبالتالي فإن البيانات تحمل أهمية قصوى في تقييم ما إذا كان البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يقوم بتأجيل تخفيضات معدلات الفائدة إلى النصف الثاني من هذا العام.
يمكن أن تؤدي قراءات أعلى من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك CPI السنوي الرئيسي والأساسي في الولايات المتحدة إلى استبعاد تسعير خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الربع الأول، مما يوفر زخمًا للاراتداد الجاري في الدولار الأمريكي USD بينما يغذي تصحيح أسعار الذهب نحو منطقة الطلب الأولية 4480 دولار.
من ناحية أخرى، فإن أي انخفاض مفاجئ في بيانات التضخم قد يُحيي الرهانات على خفض معدلات الفائدة في اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس/آذار أو أبريل/نيسان. في مثل هذه الحالة، قد يشهد الدولار الأمريكي انخفاضًا جديدًا، مما سوف يدفع الذهب إلى قمم قياسية جديدة نحو منطقة 4700 دولار.
ومع ذلك، قد يكون أي رد فعل على بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي قصير الأجل في مواجهة التطورات الجيوسياسية والمخاوف بشأن استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتي سوف تظل محركات رئيسية تؤثر على الذهب خلال الأيام المقبلة.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4594.62 دولار. يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 و200 يوم، مما يشير إلى زخم صعودي راسخ، والأسعار تصمد فوق جميع المتوسطات المتحركة، مما يعزز النغمة الإيجابية. يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا عند مستويات 70.17 (تشبع شرائي)، مما قد يؤدي إلى تحفيز توقف مؤقت أو تراجع طفيف. المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4417.93 دولار يوفر دعمًا ديناميكيًا فوريًا، مع بقاء الارتفاع قائماً طالما يتم التداول فوق المتوسط المتحرك المذكور.
تستمر المتوسطات المتحركة البسيطة الأطول في الارتفاع، مع تحرك المتوسط المتحرك 50 يومًا فوق المتوسطات المتحركة 100 و200 يوم، مما يُبرز سيطرة المشترين مع استمرار الاتجاه الصاعد. يتم تداول الزوج بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، مما يحافظ على هيكل صعودي. المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4255.76 دولار يعمل بمثابة دعم ثانوي، بينما سوف يسمح الانخفاض فيما دونه باستهداف المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4044.74 دولار. طالما تصمد الأسعار فوق مستويات الدعم المذكورة، سوف تظل الانخفاضات محدودة وسوف يكون المسار الأقل مقاومة نحو الاتجاه الصاعد.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.