التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: الأسواق بانتظار مؤشرات جديدة

• تبعث التوترات الجديدة في الشرق الأوسط على الحذر لكنها لا تؤثر بشكل ملحوظ على المعنويات.
• قد يعيد مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي إشعال التقلبات في الأيام المقبلة.
• يخوض زوج يورو/دولار EUR/USD معركة خاسرة لاستعادة قوته الصعودية.

ينهي زوج يورو/دولار EUR/USD أسبوعًا هادئًا دون تغيير، ليستقر فوق حاجز 1.1400 ببضع نقاط فقط. وظلت الأسواق المالية متحفظة طوال الأسبوع، عالقة بين شح الدلائل الاقتصادية الكلية والتوترات في الشرق الأوسط.

ما الذي يحدث بين الولايات المتحدة وإيران؟

توصلت واشنطن وطهران إلى اتفاق، وهو مذكرة التفاهم (MoU)، في منتصف يونيو/حزيران. وهدفت الوثيقة المكونة من 14 نقطة إلى إنهاء الصراع في الشرق الأوسط من خلال إرساء وقف إطلاق نار لمدة 60 يومًا اتفق فيه الطرفان على مواصلة التفاوض للتوصل إلى سلام كامل.

ومع ذلك، لا تزال النقاط العالقة التي ولّدت التوترات قائمة: فمن جهة، تريد الولايات المتحدة من إيران التخلي عن جميع التطورات النووية. ومن جهة أخرى، تريد إيران السيطرة الكاملة على مضيق هرمز. ويرفض كل طرف مطالب الآخر رفضًا قاطعًا، ولا يوجد تقدم في المفاوضات بشأن هذه النقاط.

لكن الولايات المتحدة وإيران ليستا اللاعبتين الوحيدتين. فإسرائيل ولبنان جزء من الصراع أيضًا، ويبدو أن الصراع التاريخي بينهما بعيد كل البعد عن تغيير وضعه.

وخلال الأيام القليلة الماضية، غذت سلسلة من الهجمات المتبادلة حول مضيق هرمز وتصريح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن مذكرة التفاهم انتهت المخاوف من تصعيد أكبر، وإن لم يكن ذلك كافيًا لإثارة الذعر. ومع ذلك، تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط.

وكما جرى التعليق في التحديثات السابقة، يمكن قياس معنويات السوق بسهولة من خلال أسعار النفط. وبحلول يوم الجمعة، يتداول برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) عند حوالي 71.50 دولار، مرتفعًا بالكاد على أساس أسبوعي، وهي علامة على أن المخاوف موجودة، لكنها ليست كافية لإحداث ردود فعل ملحوظة في الأسواق.

الآمال في حل الصراع ضئيلة، ومع استقرار أسعار النفط واستمرار حركة العبور عبر مضيق هرمز بشكل أو بآخر، فإن حرب الشرق الأوسط لا تشكل مصدر قلق كبيرًا لشهية المضاربة.

إشارات متباينة من أوروبا

كانت البيانات الواردة من الاتحاد الأوروبي متباينة. تحسن مؤشر سنتكس لثقة المستثمرين في منطقة اليورو إلى -3.1 في يوليو/تموز، من -13.4 في يونيو/حزيران. وارتفعت مبيعات التجزئة في مايو/أيار بنسبة متواضعة بلغت 0.2٪، أفضل من -0.3٪ السابقة، وإن كانت أسوأ قليلًا من 0.3٪ المتوقعة. والأهم من ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الفترة نفسها بنسبة 5.9٪ على أساس سنوي، أعلى من 5٪ السابقة و5.7٪ المتوقعة.

ويبدو أن التطورات الاقتصادية المستقرة إلى حد ما إلى جانب استمرار الضغوط التضخمية هي القاعدة الجديدة، على الرغم من أن الارتفاع في مؤشر أسعار المنتجين لم يؤثر على اليورو، نظرًا لأن البيانات تعود إلى مايو/أيار. ومع ذلك، قد تصبح الأسواق أكثر قلقًا إذا استمر التضخم في مساره الصعودي في يونيو/حزيران، عندما تراجعت أسعار النفط وسط مذكرة التفاهم. والأكثر إثارة للقلق، وربما محفزًا للذعر، ستكون بيانات يوليو/تموز إذا ظلت ضغوط الأسعار مرتفعة رغم أحدث تطورات الحرب.

ما الجديد في الولايات المتحدة؟

تضمن جدول البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية مؤشر مديري المشتريات للخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM)، والذي جاء عند 54 في يونيو/حزيران كما كان متوقعًا، لكنه أقل قليلًا من 54.5 السابقة. وعلى الجانب الإيجابي، تراجع مؤشر الأسعار المدفوعة من 71.3 في مايو/أيار إلى 67.7، مما يشير إلى تراجع الضغوط التضخمية.

بالإضافة إلى ذلك، أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) محضر اجتماع يونيو/حزيران، والذي مال إلى التشدد كما كان متوقعًا. واتفق صناع السياسة بالإجماع على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير مع رؤية مخاطر تضخمية مرتفعة.

وأخيرًا، أعلن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الخميس عن قيادة وأهداف فرق العمل التابعة له لتعزيز تنفيذ السياسة النقدية. وقال رئيس المجلس كيفن وارش: "إن التزام الاحتياطي الفيدرالي باستقرار الأسعار والتوظيف الكامل لا يتزعزع. وكذلك عزمنا على تنفيذ تفويضنا بصرامة."

ما التالي في الأجندة

الحدث الأهم هذه الأيام هو صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الثلاثاء، يليه شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش أمام الكونغرس يومي الثلاثاء والأربعاء. وإلى جانب ذلك، ستنشر البلاد مبيعات التجزئة لشهر يونيو/حزيران والتقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر يوليو/تموز.

أما أجندة منطقة اليورو فليس لديها الكثير لتقدمه، باستثناء ميزان التجارة لشهر مايو/أيار والتقدير النهائي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP) لشهر يونيو/حزيران.

وسيظهر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي (ECB) عبر وكالات الأنباء طوال الأسبوع، رغم أن احتمالات قولهم شيئًا ذا صلة تبدو منخفضة.

التوقعات الفنية لزوج اليورو/دولار EUR/USD:

يُظهر الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD أن الدببة لا تزال تسيطر. لا يزال الزوج دون جميع متوسطاته المتحركة، بينما عمل المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا (SMA) عند 1.1439 كمقاومة خلال اليوم طوال الأسبوع. ويحافظ المتوسط المتحرك على ميله الهابط دون المتوسطات الأطول، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1604 والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 1.1646. واستقرت المؤشرات الفنية دون خطوط الوسط، مما يشير إلى تراجع الضغط الهبوطي، لكنها لا تزال لا تتحدى البُنية الهبوطية السائدة.

وعلى أساس أسبوعي، يبقى زوج EUR/USD هبوطيًا أيضًا، إذ يصمد دون المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة عند 1.1593 بينما يظل فوق المتوسطات المتحركة البسيطة طويلة الأجل. وتشير حركة السعر إلى مرحلة تصحيح ضمن اتجاه صاعد أوسع، مع تحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة بالقرب من 42، مما يوحي بزخم صعودي خافت، كما أن قراءة الزخم السلبية لمدة 14 فترة تعزز تراجع اهتمام الشراء.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا قرب 1.1439، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1604 ثم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 1.1646، حيث تتلاقى منطقة عرض أكثر أهمية. ويقف حاجز 1.1400 كدعم فوري قبل القاع الأخير متعدد الأسابيع في منطقة 1.320. وسيؤدي الاختراق الواضح لهذه المنطقة الأخيرة إلى كشف حاجز 1.1200، في الطريق إلى الحاجز النفسي 1.1000.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)