توقعات أسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: الدولار الأمريكي يتعافى قبل البنك المركزي الأوروبي، والمزيد من ترامب في الأجندة

• رشح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كيفن وارش ليكون رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل.
• سيعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الخميس.
• قد يستمر الانزلاق التصحيحي لزوج يورو/دولار، لكن من المبكر جدًا الحديث عن اتجاه هبوطي.

ارتفع زوج يورو/دولار في الأسبوع الأخير من يناير، حيث وصل إلى أعلى مستوى له في عدة سنوات عند 1.2082 قبل أن يتراجع أخيرًا ويقلص معظم مكاسبه الأسبوعية ليستقر حول مستوى 1.1900. انخفض الدولار الأمريكي (USD) بشكل حاد يوم الاثنين، على خلفية عناوين تشير إلى أن الولايات المتحدة (US) تعتزم التدخل في الين الياباني (JPY).

التدخل، الاحتياطي الفيدرالي، وإغلاق آخر

كانت أجندة الاقتصاد الكلي الأمريكية شحيحة جدًا في الأيام القليلة الماضية، لكن كانت هناك الكثير من العناوين التي أثارت حركة السوق.

بدأ الأسبوع بأخبار تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قام بما اعتبره محللو السوق فحصًا لمعدل الفائدة. فحص معدل الفائدة هو إجراء محدد حيث تتواصل السلطات النقدية مع المؤسسات المالية للاستفسار عن سعر الصرف الذي ستقوم بتسعيره إذا حدث تدخل. سأل الاحتياطي الفيدرالي البنوك في نيويورك عن مراكزها في زوج USD/JPY، مما أدى إلى تكهنات بأن الولايات المتحدة قد تستعد للعمل مع اليابان بشأن ضعف الين المستمر.

انخفض الدولار الأمريكي أكثر بعد تعليقات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء. عندما سُئل عن ضعف الدولار الأخير، قال ترامب إنه غير قلق بشأن انخفاضه، مضيفًا، "أعتقد أن ذلك رائع"، في إشارة إلى قيمة الدولار. وصل الدولار إلى أدنى مستوى له في أربع سنوات قبل أن يسكب وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بعض الماء البارد على المسألة، قائلًا إن واشنطن تدعم سياسة دولار قوي بعد يوم.

في هذه الأثناء، كان لدى الاحتياطي الفيدرالي أول سياسة نقدية له في العام. أبقى البنك المركزي على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير، متراوحًا بين 3.50% و3.75%، كما كان متوقعًا. أظهرت البيان المرافق أن صانعي السياسة يعتقدون أن عدم اليقين بشأن آفاق الاقتصاد لا يزال مرتفعًا، بالإضافة إلى التضخم.

أخيرًا، كانت مؤتمر الصحافة الذي عقده رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مخيبًا للآمال، حيث كانت أسئلة الصحفيين تدور حول السياسة، ومستقبل باول، والاستدعاء، وكلها رفض مناقشتها. على ملاحظة إيجابية، أشار باول إلى تحسن واضح في النمو الاقتصادي وتقلص المخاطر على كل من التضخم والتوظيف.

جاء ضعف الدولار الأمريكي من عدة عوامل، بما في ذلك عدم اليقين بشأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل وتوقعات بخفض أسعار الفائدة الإضافية، والرسوم الجمركية، والمشاكل الجيوسياسية. ومع ذلك، وجد الدولار بعض الاستقرار في النصف الثاني من الأسبوع، حيث أعاد بيع الأسهم في قطاع التكنولوجيا حالة الملاذ الآمن للدولار، مدعومًا أيضًا بجني الأرباح قبل نهاية الشهر.

أخيرًا، رشح الرئيس الأمريكي ترامب الحاكم السابق للاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة. يُعرف العضو السابق في المجلس بأنه من المتشددين، وأدى ترشيحه على الفور إلى انخفاض الدولار على المدى القصير.

في هذه الأثناء، كانت الحكومة الفيدرالية الأمريكية على وشك إغلاق جزئي مرة أخرى، على الرغم من أن الرئيس ترامب قال إن الجمهوريين والديمقراطيين في مجلس الشيوخ توصلوا إلى اتفاق بشأن حزمة تمويل يوم الجمعة. ساعدت العناوين المشجعة الدولار الأمريكي على الثبات بالقرب من أعلى مستوى حققه خلال ثلاثة أيام.

بالفعل، انخفض عدم اليقين بنهاية الأسبوع، لكن من الجانب الأساسي، يبدو أنه ليس كافيًا لوضع الدولار الأمريكي على مسار صعودي. قد يمتد الدولار في تقدمه التصحيحي المستمر، لكن ليس الوقت مناسبًا للحديث عن قاع مؤقت. تظل الرسوم الجمركية، والتوترات الجيوسياسية، وما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي تحت قيادة وارش أسئلة حاسمة لم يتم الإجابة عليها بعد.

أوروبا تتصدى، والاقتصاد يتحسن

عبر المحيط، كانت الأمور مشغولة أيضًا. في منتصف الأسبوع، أعلنت رئيسة المفوضية الأوروبية، أورسولا فون دير لاين، عن صفقة تجارية كبيرة مع الهند بعد عقدين من المفاوضات المتقطعة. تأتي الاتفاقية بعد أن وقعت الاتحاد الأوروبي (EU) اتفاقية مماثلة مع الكتلة الأمريكية الجنوبية ميركوسور. تعتبر هذه الصفقات ردًا واضحًا على الضغط المستمر من واشنطن وتهديدات الرسوم الجمركية على القارة القديمة. يبدو أن استخدام ترامب للرسوم كوسيلة للضغط للاستيلاء على غرينلاند كان القشة الأخيرة للاتحاد الأوروبي، الذي قرر أخيرًا التصدي.

بخلاف ذلك، كانت البيانات الأوروبية مشجعة جدًا، مما أعاد الآمال في انتعاش أكثر استقرارًا في الاتحاد.

أصدرت ألمانيا مسح ثقة المستهلك GfK، الذي تحسن في فبراير/شباط إلى -24.1 من -26.9 السابقة، متجاوزًا أيضًا التوقعات التي كانت عند -25.8.

وعلى نحو أكثر أهمية، توسعت اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.3% في الأشهر الثلاثة حتى ديسمبر/كانون الأول، وفقًا للتقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الرابع. في نفس الفترة، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي بمعدل سنوي قدره 1.4%، متطابقًا مع قراءة الربع السابق.

نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في ألمانيا بنسبة 0.3% على أساس ربع سنوي وبنسبة 0.4% وفقًا للتقدير السنوي، وهو أفضل قليلاً من التوقعات التي كانت عند 0.2% و0.3%. أخيرًا، أصدرت البلاد التقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر يناير/كانون الثاني، الذي انخفض بنسبة 0.1% على أساس شهري، بعد انخفاض بنسبة 0.2% في ديسمبر/كانون الأول. وتم طباعة مؤشر HICP السنوي عند 2.1%، وهو أعلى قليلاً من 2% السابقة.

ما هو التالي في الجدول

يبدأ يوم الاثنين بنشر الولايات المتحدة لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) لشهر يناير/كانون الثاني، المتوقع أن يرتفع بشكل طفيف، لكنه لا يزال يشير إلى الانكماش، مع توقعات السوق تشير إلى قراءة 48.3. من المقرر أن يتم إصدار مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM يوم الأربعاء، عندما ستنشر ADP أيضًا أحدث مسح لتغيرات التوظيف.

في هذه الأثناء، من المقرر إصدار مؤشر HICP لمنطقة اليورو يوم الثلاثاء، بينما سيعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الخميس. من المتوقع أن يترك البنك المركزي الأوروبي معدلات الفائدة دون تغيير، مع التركيز على المؤتمر الصحفي للرئيسة كريستين لاجارد. الاحتمالات لعلامات سياسة جديدة محدودة للغاية، ومن المتوقع أن يكون لهذا الحدث تأثير محدود على الأسواق المالية.

ستختتم الولايات المتحدة الأسبوع بنشر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يناير/كانون الثاني والتقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميتشغان لشهر فبراير/شباط يوم الجمعة. التوقعات الفنية لزوج EUR/USD

التوقعات الفنية لزوج EUR/USD

من منظور فني، يشير الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD إلى مزيد من الانخفاضات التصحيحية. يستمر الزوج في التداول فوق جميع متوسطاته المتحركة، مع ارتفاع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 100 و200 يوم، بينما يوفر دعمًا عند 1.1744. يأتي المتوسط المتحرك البسيط الثابت لمدة 100 يوم بعد ذلك عند 1.1678. وقد تحولت المؤشرات الفنية إلى الانخفاض الحاد بعد الوصول إلى مستويات متطرفة. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى اتجاه هبوطي ولكنه لا يزال فوق 61، مما يعني أنه لا يزال في المنطقة الإيجابية. أخيرًا، تراجع مؤشر الزخم من أعلى مستوياته الأخيرة ولكنه لا يزال فوق خط المنتصف، مما يشير إلى أن التقدم يتباطأ بدلاً من أن يتراجع.

في الرسم البياني الأسبوعي، فقدت القوة الصعودية زخمها، لكنها لا تزال قائمة. يتداول زوج EUR/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 أسبوعًا (SMA) الصعودي المعتدل عند 1.1674، والذي يقع فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 100 و200 أسبوع. تستمر المتوسطات المتحركة الأطول في الارتفاع ببطء، مما يعزز الهيكل الصعودي على المدى الطويل. في هذه الأثناء، تباطأ تقدم مؤشر القوة النسبية ولكنه يحافظ على ميل صعودي حول 63، مما يتماشى مع خطوة أخرى للأعلى. فيما يتعلق بمؤشر الزخم، فقد وسع تقدمه الأخير فوق خط المنتصف، مما يدعم أيضًا الاستئناف الصعودي. تأتي المقاومة الأولية عند حوالي 1.1980، تليها القمة متعددة السنوات الأخيرة عند 1.2082.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)