توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي من أجل الحصول على زخم اتجاهي جديد

• ارتداد أسعار الذهب من محيط أدنى مستوياتها الأسبوعية عند منطقة 3341 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، في انتظار بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
• تعثر ارتداد الدولار الأمريكي مع دعم المعنويات من خلال تمديد الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
• من الناحية الفنية، أسعار الذهب عند مفترق حاسم، حيث يداعب مؤشر القوة النسبية RSI اليومي خط المنتصف.

تحاول أسعار الذهب تسجيل ارتداد فاتر من محيط أدنى مستوياتها الأسبوعية عند منطقة 3341 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، في انتظار زخم اتجاهي جديد من بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر يوليو/تموز.

الذهب يتطلع إلى بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي من أجل الحصول على توجهات جديدة

تبدو الأسواق متفائلة بحذر، حيث تستعد لمواجهة مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بينما تحتفي بتمديد هدنة التعريفات الجمركية بين أكبر اقتصادين في العالم، الولايات المتحدة والصين، حتى 10 نوفمبر/تشرين الثاني.

في وقت سابق، خففت الصين بعض القيود على صادرات الشركات الأمريكية لمدة 90 يومًا.

ساعدت النغمة الإيجابية للمخاطرة على الحد من ارتداد الدولار الأمريكي، مما ساعد أسعار الذهب على تسجيل ارتداد طفيف.

مع تراجع التوترات التجارية، تتحول الأنظار نحو بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو/تموز، والتي سوف يكون لها تأثير كبير على تسعير الأسواق لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي هذا العام.

يشير التسعير الحالي في السوق إلى خفض معدلات الفائدة مرتين على الأقل من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي خلال عام 2025، بينما يتوقع بنك جي بي مورجان أن يقدم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أربعة تخفيضات متتالية بداية من سبتمبر/أيلول.

يتوقع الاقتصاديون ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي السنوي بنسبة 2.8% في يوليو/تموز بعد زيادة بنسبة 2.7% في يونيو/حزيران. من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي في مؤشر أسعار المستهلك CPI إلى 3% على مدار العام في نفس الفترة، مقارنة بـ 2.9% سابقًا.

على أساس شهري، من المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 0.2% وبنسبة 0.3%، على التوالي.

سوف يؤدي تباطؤ غير متوقع في التضخم الأمريكي إلى تعزيز رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤدي إلى تراجع الدولار الأمريكي وإحياء الاتجاه الصاعد في أسعار الذهب.

على النقيض من ذلك، قد يستأنف الدولار الأمريكي وضع الارتداد يوم الاثنين إذا جاءت الأرقام أعلى من المتوقع، مما سوف يشير إلى تأثير التعريفات الجمركية وأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يتمسك بموقفه الصبور لفترة أطول.

في مثل هذا السيناريو، قد تشهد أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد اتجاهًا هابطاً جديدًا.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يُظهر الرسم البياني اليومي أن أسعار الذهب لا تزال معرضة لمخاطر في الاتجاهين في الفترة التي تسبق صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.

يداعب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا مستويات 50، مما يشير إلى عدم وجود اتجاه واضح.

يواجه المشترون الدعم الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 3355 دولار على خلفية الارتداد الفاتر من أدنى المستويات الأسبوعية عند منطقة 3341 دولار.

يمكن أن تعزز بيانات أقوى من مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الاهتمام بالبيع، مما سوف يدفع أسعار الذهب نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 3296 دولار.

في حالة زيادة الضغوط الهبوطية، فمن المرجح أن تتحدى أسعار الذهب أدنى مستويات 30 يوليو/تموز عند منطقة 3268 دولار، قبل الحاجز النفسي عند منطقة 3250 دولار.

من ناحية أخرى، يمكن أن تتطلع أسعار الذهب إلى الحصول على قبول فوق حاجز منطقة الالتقاء المذكورة بالقرب من منطقة 3355 دولار وتستهدف مقاومة خط الاتجاه الصاعد عند منطقة 3403 دولار إذا جاءت البيانات بشكل مفاجئ نحو الاتجاه الهابط.

يتم تحديد المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد عند منطقة المقاومة الثابتة 3440 دولار.