توقعات الذهب الأسبوعية: الثيران يتجاهلون ظروف التشبع الشرائي

• سجل الذهب قمة قياسية جديدة للأسبوع الثالث على التوالي.
• سيراقب المستثمرون عن كثب الحالة الجيوسياسية في غياب البيانات عالية التأثير.
• تشير التوقعات الفنية في الأجل القريب إلى أن حالة التشبع الشرائي لا تزال مستمرة.

استمر الاتجاه الصعودي المتواصل للذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD)، مما حمل السعر إلى قمة قياسية جديدة فوق منطقة 2940 دولارًا. لا تتضمن الأجندة الاقتصادية أي أحداث عالية التأثير بإمكانها أن تؤثر على قيمة الذهب، مما يترك المعدن الأصفر تحت رحمة العناوين السياسية والجيوسياسية.

ارتفاع الذهب مستمر على الرغم من ظروف التشبع الشرائي

بدأ الذهب الأسبوع بوتيرة صعودية وارتفع بأكثر من 1.5% في تعاملات يوم الاثنين. في غياب البيانات عالية التأثير، استمر المعدن الثمين في التألق كأصل آمن بينما قام المستثمرون بتقييم أحدث العناوين الرئيسية المحيطة بسياسة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية. قال ترامب إنه سيعلن عن "رسوم جمركية متبادلة" على العديد من البلدان وأشار خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى أنه يخطط لفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألمنيوم إلى الولايات المتحدة.

بعد أن وقع ترامب على أمر فرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألمنيوم في وقت متأخر من يوم الاثنين، مدد الذهب ارتفاعه إلى أعلى مستوى على الإطلاق فوق 2940 دولارًا في الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. في وقت لاحق من اليوم، ساعدت تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الدولار الأمريكي على إيجاد موطئ قدم، مما تسبب في تصحيح زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD هبوطيًا في ساعات التداول الأمريكية. في اليوم الأول من شهادته أمام لجنة البنوك بمجلس الشيوخ، كرر باول أن البنك المركزي لا يحتاج إلى التسرع في تعديل السياسة النقدية. وأشار في تصريحاته المعدة مسبقًا إلى أن "الاقتصاد الأمريكي قوي بشكل عام؛ والتضخم أقرب إلى المعدل المستهدف البالغ 2% ولكنه لا يزال مرتفعًا إلى حد ما".

أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء أن التضخم السنوي، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، ارتفع إلى 3% في يناير/كانون الثاني من 2.9% في ديسمبر/كانون الأول. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.4% على أساس شهري بعد ارتفاع بنسبة 0.2% المسجل في الشهر السابق. تجاوزت هذه القراءة توقعات السوق البالغة 0.3%. مع رد الفعل الفوري، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، مما تسبب في تمديد الذهب تصحيحه نحو 2860 دولارًا. ومع ذلك، في وقت لاحق من الجلسة، تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة وسمح لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD بالتعافي مرة أخرى فوق منطقة 2900 دولار.

وفي الوقت نفسه، حد تخفيف التوترات الجيوسياسية من ارتفاع الذهب في وقت مبكر من يوم الخميس. وقال ترامب إنه أجرى مكالمة هاتفية "طويلة ومثمرة للغاية" مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتن لبدء المفاوضات لإنهاء الحرب في أوكرانيا. ومع ذلك، استمر الدولار الأمريكي في الضعف مقابل منافسيه في النصف الثاني من اليوم، مما ساعد زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD على استعادة زخمه الصعودي.

في بداية الجلسة الأمريكية يوم الخميس، ألمح الرئيس ترامب إلى أنه قد يعلن عن فرض رسوم جمركية متبادلة قريبًا. وفي وقت لاحق من اليوم، تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع شديدة حيث امتنع ترامب عن فرض رسوم جمركية جديدة وأوضح أنه وقع على مذكرة تأمر فريقه الاقتصادي بوضع خطة لفرض رسوم جمركية متبادلة على كل دولة تفرض رسومًا جمركية على الواردات الأمريكية. أنهت مؤشرات الأسهم الرئيسية في الولايات المتحدة اليوم بارتفاع حاسم، وخسر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أكثر من 0.8% خلال اليوم.

على الرغم من أن الذهب واجه صعوبة في البناء على مكاسبه التي حققها يوم الخميس في تعاملات اليوم الجمعة، إلا أنه ظل صامدًا وحقق ارتفاعًا بأكثر من 2% خلال الأسبوع.

سيواصل مستثمرو الذهب في مراقبة الأخبار السياسية والجيوسياسية عن كثب

لن تقدم الأجندة الاقتصادية سوى عدد قليل من الأحداث ذات التأثير الكبير. ففي يوم الأربعاء، سينشر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع السياسة في يناير/كانون الثاني. وفي أعقاب شهادة باول وأحدث تقرير عن التضخم، من غير المرجح أن يولي المستثمرون كثيرًا من الانتباه إلى هذه الوثيقة. وتُظهِر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME حالياً أن الأسواق لا ترى أي احتمالية تقريباً لخفض أسعار الفائدة في مارس/آذار وتضع احتمالاً بنحو 20% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو/أيار.

يوم الجمعة، ستنشر وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولي لقطاعي الصناعات التحويلية والخدمات لشهر فبراير/شباط. في يناير، جاءت القراءات العامة لمؤشرات مديري المشتريات أعلى من 50، مما يسلط الضوء على التوسع في نشاط الأعمال في كلا القطاعين. قد تؤثر القراءة الأقل من عتبة 50 في أي من مؤشري مديري المشتريات على الدولار الأمريكي في رد الفعل الفوري، مما سيدفع زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD إلى الارتفاع.

في غياب البيانات المحركة للسوق، سيستمر المستثمرون في الاهتمام بالأخبار السياسية من الولايات المتحدة والحالة الجيوسياسية. ليس من السهل التنبؤ بما قد يعلنه الرئيس ترامب بعد ذلك بشأن السياسة التجارية. منذ تولي ترامب منصبه، اكتسب الدولار الأمريكي قوة ضد منافسيه في كل مرة يتبنى فيها نهجًا عدوانيًا في التعامل مع التعريفات الجمركية، لكنه سرعان ما قلص مكاسبه بمجرد أن أدركت الأسواق أن هناك مجالاً أكبر للمناورة مما كان متوقعًا في البداية قبل الانتهاء من وضع شروط التجارة. وبالتالي، قد يكون من الخطر اتخاذ مراكز تداول بناءً على رد الفعل الفوري على تصريحات ترامب بشأن التعريفات الجمركية.

وفي الوقت نفسه، قد يساعد المزيد من التقدم في التوصل إلى حل محتمل للصراع بين إسرائيل وغزة أو الحرب بين روسيا وأوكرانيا على استمرار تخفيف التوترات الجيوسياسية مما يجعل من الصعب على الذهب اكتساب الزخم الصعودي.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التحليل الفني للذهب

يظل الذهب في حالة تشبع شرائي من الناحية الفنية في الأجل القريب، مع ثبات مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 80. بالإضافة إلى ذلك، يقف زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD على مسافة قريبة من الحد الأعلى للقناة الصاعدة التي يتداول فيها منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول، والذي يقع عند 2950 دولارًا. وفي حالة إجراء الذهب لتصحيح فني، يمكن اعتبار 2900 دولار (مستوى ثابت، نقطة المنتصف للقناة الصاعدة) مستوى الدعم الأول قبل 2850 دولارًا (الحد الأدنى للقناة الصاعدة) و2820 دولارًا (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ20 يومًا).

بالنظر إلى الاتجاه الصعودي، يمكن رصد المقاومة الأولى عند 2950 دولارًا (الحد الأعلى للقناة الصاعدة) قبل 3000 دولار (حاجز نفسي). إذا ثبت أن هذا المستوى الأخير يشكل مقاومة صعبة الكسر، فقد يجني المشترون أرباحهم ويجرون أسعار الذهب إلى الانخفاض في الأجل القريب. من ناحية أخرى، فإن الاختراق الحاسم فوق هذه المقاومة قد يؤدي إلى تحفيز مراكز شراء جديدة، مما يفتح الباب لاستمرار الاتجاه الصعودي.