الأسهم تحاول الانتعاش مع وصول عائدات السندات العالمية إلى أعلى مستوى لها في 15 عاما

الآن بعد أن سمعنا من وول مارت، من الواضح أن المستهلك الأمريكي لا يزال على استعداد للإنفاق. تم تأكيد توقعات الإنفاق الاستهلاكي القوي في الربع الثالث وهذا من شأنه أن يبقي تقديرات النمو تتجه نحو الارتفاع. مع استمرار توقع استخدام مدخرات جائحة كوفيد خلال الشهرين المقبلين والتأخر في كيفية سداد ديون الطلاب، يجب أن تظل الثقة في استمرار زخم الأعمال. يبدو أن تقدير بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا البالغ 5.8 ٪ قد يحدث بالفعل، والتي من شأنها أن تبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي متمسكًا بموقفه المتشدد بأنه قد يحتاج إلى القيام بمزيد من التشديد لمكافحة التضخم. 

تحاول الأسهم الأمريكية التمسك بالمكاسب حيث يراقب المستثمرون عمليات بيع في سوق السندات التي تدفع عائدات السندات العالمية إلى أعلى مستوى لها منذ 15 عاماً. ولا تزال الصين في بؤرة الاهتمام، كما أن قرار السلطات بإبلاغ البنوك المملوكة للدولة بتكثيف جهود التدخل يوفر بعض الدعم للأسواق.  من الواضح أن الصين تعمل على ردها هنا وأن المزيد من الدعم في طريقها.    

وول مارت

كانت أرباح وول مارت العلوية والسفلية مصحوبة بتوجيهات مرتفعة، مما جعلها تحصل على واحدة من أفضل النتائج من تجار التجزئة.يبدو أن وول مارت يسلب الأعمال من تارجت أيضًا، إذ تقود مبيعات البقالة والتجارة الإلكترونية الطريق. عندما يبدأ الاقتصاد في التراجع في الربع الرابع، يبدو وول مارت في وضع جيد ليكون أحد أفضل تجار التجزئة. 

نظرة مكبّرة على أسواق الفوركس

انخفض الدولار الأسترالي بعد ارتفاع معدل البطالة أكثر من المتوقع. من المتوقع أن يؤدي ضعف سوق العمل إلى تسهيل اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي القادم حيث يشعر الاقتصاد بآثار دورة رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي. سيبقي بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ثابتة للمرة الثالثة على التوالي في اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول. 

ارتفع اليوان الصيني مقابل الدولار بعد أن طلب بنك الشعب الصيني من البنوك الحكومية التدخل. كانت قيمة اليوان تنخفض بسرعة كبيرة وكانت السلطات بحاجة إلى تعزيز المعنويات.

لا يتوقع بعض المتداولين تدخل بنك اليابان حتى نرى ضعفا مفرطا قد يتجاوز الدولار مقابل الين مستوى 150. نحتاج أيضا إلى سماع المسؤولين اليابانيين يقولون إنهم يراقبون أسعار الصرف باهتمام كبير. من المحتمل أن تحتاج اليابان إلى الدخول إلى الأسواق، ولكن حتى نرى المزيد من الاتجاه الهبوطي للين، قد يتطلع المتداولون إلى مزيد من قوة الدولار على المدى القصير.

النفط

بعد انخفاض ما يقرب من ستة دولارات، كانت المسألة مسألة وقت فقط قبل أن تجد أسعار النفط الخام الدعم. انتعش خام غرب تكساس الوسيط وسط توقعات بأن المسؤولين الصينيين سيقدمون تحفيزات قوية وأن سوق النفط سيظل قويًا. توفر الأرباح أيضًا تفاؤلاً بأن المستهلك الأمريكي لا يزال قويًا ومستعدًا للإنفاق والسفر في نهاية العام.

توقف ارتفاع الدولار ولكن إذا انخفضت عمليات البيع في سوق السندات إلى مستوى جديد ، فقد يمنع ذلك السلع من الانتعاش أكثر. يبدو أن النفط سيجد موطنا حول مستوى 80 دولار حيث لا يزال هناك الكثير من المخاطر على التوقعات على الطاولة.  عادت المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يفرط في التشديد ويستمر عدم اليقين بشأن كيفية تصرف المستهلك الأمريكي بمجرد اختفاء جميع مدخراته من فترة فيروس كوفيد ومع استحقاق فواتير ديون القروض الطلابية.     

الذهب

تحاول أسعار الذهب التعافي بعد أن بدأ بعض محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد عمليات بيع في سوق السندات العالمية. عائدات السندات مرتفعة للغاية حيث أصبح المزيد من الناس مقتنعين بأن التضخم لن يختفي في وقت قريب. بعد أن سجل السعر الفوري للذهب أدنى مستوى له في 5 أشهر، انخفض إلى ما دون مستوى 1900 دولار. بالنسبة للسوق الفورية، يظل مستوى 1870 دولار داعمًا رئيسيًا، حيث يبدو أن مستوى 1900 دولار مع العقد المستقبلي للذهب يتمتع بدعم قوي.  

عملة البيتكوين

يبدو أن بعض الصناديق ذات الرافعة المالية تكثف الرهانات الهبوطية على أن البيتكوين سوف تنجرف إلى الهبوط. أظهر تقرير لجنة تداول السلع والعقود الآجلة الأمريكية (CFTC) حول التزام المتداولين (COT) أنه اعتبارا من 8 أغسطس/آب، كان الثلثان هبوطيين، على الأرجح نتيجة لخيبة الأمل من التأخير في رؤية الموافقة على Bitcoin US ETF. عندما ترمي ما يحدث في سوق السندات، يصبح من السهل على أسعار البيتكوين أن تتراجع. إذا أصبح النفور من المخاطرة هو الحالة السائدة في وول ستريت، فقد يستهدف الزخم الهبوطي للبيتكوين مستوى 27200 دولار.